قرأت للتو عن وفاة جاك بوجل قبل بضع سنوات، وبصراحة، كلما تعلمت أكثر عن هذا الرجل، أدرك أكثر أنه في الأساس هو مؤسس ديمقراطية التمويل. نحن نتحدث كثيرًا عن الاضطراب في العملات المشفرة، لكن بوجل حرفيًا أزعج صناعة بأكملها كانت مصممة لاستخراج الثروة من الناس العاديين.

إليك الشيء الذي يدهشني: كانت ثروة جون سي. بوجل فقط حوالي 10-30 مليون دولار عندما توفي. 10-30 مليون دولار. في حين أن مديري الصناديق الآخرين كانوا يجمعون المليارات. لكن بلومبرج حسبت أن عبر فانجارد وحدها، بوجل أنقذ المستثمرين أكثر من $175 مليار فقط من خلال الحفاظ على التكاليف منخفضة. وعندما تأخذ في الاعتبار الضغط التنافسي الذي أحدثته فانجارد عبر الصناعة بأكملها — مما أجبر الجميع على خفض الرسوم أيضًا — نحن نتحدث عن تحويل قيمة $1 تريليون للمستثمرين الأفراد.

فكر في ذلك للحظة. رجل واحد قرر أن يمنح الجماهير حوالي $1 تريليون بدلاً من احتكارها لنفسه. كان بإمكانه أن يكون مليارديرًا متعددًا مثل غيتس أو بيركشاير. بدلاً من ذلك، بنى فانجارد كشركة مشتركة مملوكة لصناديقها، والتي تملكها المستثمرون. إذا كنت تملك صندوق فانجارد، فأنت تملك جزءًا من الشركة. هذا في الواقع عبقري.

بوجل جاء من عائلة غنية في الأصل — وُلد عام 1929 لعائلة ثرية — لكن الكساد العظيم قضى عليهم. خسر والده ثروة العائلة وتحول إلى الكحول. طلق الوالدان. فقدوا منزلهم واضطروا للانتقال إلى معارف. بدأ الطفل العمل في سن العاشرة كصبي صحف، ثم كعامل في ملعب بولينج، ثم كنادل. قال لاحقًا إن الأشخاص الذين لم يضطروا للعمل في سن مبكرة كانوا في الواقع في وضع غير مؤاتٍ. تلك العقلية شكلت كل شيء فعله.

حصل على منحة دراسية كاملة إلى برينستون لكنه اضطر للعمل كنادل في قاعة الطعام. واجه صعوبة أكاديمية في البداية، ثم تعافى وتخرج بمرتبة الشرف. حتى كشاب، كان يرى من خلال الهراء — كتب أطروحته النهائية بشكل أساسي يقول إن الصناديق المشتركة المدارة بنشاط لا يمكنها أن تتفوق على السوق باستمرار. وانتقد الصناعة بأكملها لعدم صدقها في ذلك.

ذهب للعمل في وولنجتون مانجمنت، وترقى في المناصب، لكنه أُقال في 1974 بعد اندماج سيء. قال إنه كان أسوأ وقت في حياته — انهار بالبكاء على قطار لأنه لم يكن يعرف ماذا سيفعل. لكنه بعد ذلك أسس فانجارد في 1975.

إليك الجزء المثير: أول صندوق مؤشرات أطلقه في 1976 كان كارثة كاملة في البداية. أراد جمع $150 مليون لكنهم جمعوا فقط $11 مليون. أطلق عليه الناس لقب "حماقة بوجل" وقالوا إنه "غير أمريكي". لكنه تمسك به. الآن، هذا الصندوق هو أكبر صندوق مشترك في العالم.

ما جعل فانجارد مختلفًا هو الهيكل. لأنه غير مدرج علنًا، لا يهدف إلى الربح. يحتاج فقط إلى تغطية التكاليف. لهذا السبب، ثروة جون سي. بوجل لم تنفجر مثل ثروات غيره من رجال المال — الشركة لم تكن مصممة لجعله غنيًا. كانت مصممة لخدمة المستثمرين.

كما كان رائدًا في صناديق بدون رسوم تحميل، مما يعني أنك لا تضطر لدفع وسطاء 8% عمولة فقط لشراء صندوق مشترك. طريقة أخرى للحفاظ على التكاليف منخفضة للناس العاديين.

كان لديه أيضًا مشاكل صحية خطيرة. بدأ يعاني من نوبات قلبية وهو في الثلاثين من عمره. أخبره الأطباء أنه لن يعيش أكثر من أربعيناته، وأن عليه التوقف عن العمل، التوقف عن ممارسة الرياضة. تجاهل كل ذلك، وأنجب طفلين آخرين، وعاش حتى عمر 89. هذا هو نوع الإصرار الذي بنى فانجارد.

ما يدهش هو مدى تواصله وسهولة الوصول إليه. كان يرد على الناس بملاحظات مكتوبة بخط اليد. قال سائق ليمو مرة إن بوجل علمه عن صناديق المؤشرات خلال رحلة وساعده على فتح حساب هناك على غطاء السيارة. غرد موظف في فانجارد أن بوجل قال له أن يحتفظ بتتبيلة السلطة على الجانب في الكافيتريا لتوفير دولار. كان رجلًا مقتصدًا ويهتم حقًا.

قال وارن بافيت بأفضل ما لديه: "جاك فعل أكثر للمستثمر الأمريكي ككل من أي فرد أعرفه. الكثير من وول ستريت مكرس لتحصيل الكثير مقابل لا شيء. هو لم يفرض شيئًا لتحقيق إنجاز كبير."

وضع ويليام بيرنشتاين، مدير أموال آخر، الأمر بشكل مثالي: "كان بإمكان جاك أن يكون مليارديرًا متعددًا على غرار غيتس وبيرتشف. بدلاً من ذلك، حول شركته إلى شركة مملوكة لصناديقها المشتركة ومستثمريها. اختار بشكل أساسي أن يتخلى عن ثروة هائلة ليقوم بشيء صحيح لملايين الناس."

السبب في أنني أذكر هذا الآن هو أن المبادئ التي ناضل من أجلها بوجل — التكاليف المنخفضة، الشفافية، الوصول للمستثمرين، مكافحة الرسوم غير الضرورية — هي بالضبط ما يجب أن يحدث في العملات المشفرة أيضًا. عندما ترى مشاريع أو منصات تعطي الأولوية لمصالح المستخدمين على الاستخراج، فهذا هو كتاب بوجل. وعندما ترى العكس، تعرف ما يجب تجنبه.

كانت رسالة بوجل الأخيرة بسيطة: توقف عن التركيز على الذات وابدأ في التفكير في خدمة الآخرين. تراكم السلع المادية مضيعة. لا يمكنك أخذها معك على أي حال.

هذه إرث فعلاً مهم. ليس بسبب ثروة جون سي. بوجل، بل بسبب ما اختار عدم فعله بها.