لقد كنت أبحث مؤخرًا في محفظة وارن بافيت وهناك شيء مثير جدًا حول كيفية تنظيمه لممتلكاته في بيركشاير هاثاوي. عندما كان لا يزال يدير الأمور، كانت المحفظة تحتوي على 46 سهمًا بقيمة حوالي $313 مليار - لكن ما لفت انتباهي هو: أن أكبر 10 مراكز تمثل أكثر من 82% من كل شيء. هذا ليس تنويعًا بالمعنى التقليدي. هذا تركيز بثقة.

كانت شركة أبل هي الوزن الثقيل بحوالي 75.9 مليار دولار، تليها أمريكان إكسبريس بـ 54.6 مليار دولار وبنك أمريكا بـ 32.2 مليار دولار. لديك كوكاكولا بـ 27.6 مليار دولار - سهم يحتفظ به لسنوات حرفيًا. شيفرون، موديز، أوكسيدنتال بتروليوم، بالإضافة إلى بعض الحصص اليابانية مثل ميتسوبيشي وإيتوشو. الرجل لا يخاف من وضع رأس مال كبير وراء الأفكار التي يؤمن بها.

ما يثير الاهتمام في نهج محفظة وارن بافيت هو كيف أنه تمسك بالمنتصرين. كانت أمريكان إكسبريس وكوكاكولا مراكز أساسية لسنوات. هذا ليس لافتًا، لكنه فعال. من الواضح أنه رجل أسهم الأرباح أيضًا، على الرغم من أن بيركشاير نفسها لم تدفع أبدًا أرباحًا. كان يفضل إعادة الاستثمار.

بعيدًا عن العشرة الأوائل، هناك طبقة كاملة من المراكز المتوسطة الحجم - تشوب، ميتسويا وشركاه، دا فيتا، ماروباني، سوميتومو، كروجر. ثم تدخل في الرهانات الصغيرة المنتشرة عبر التأمين، التكنولوجيا، السلع الاستهلاكية. حتى المراكز التي تقل عن $1 مليار تضيف معًا إلى ما يقرب من $10 مليار. عندما تدير هذا القدر من رأس المال، كل دولار يُحتسب.

لكن ما جعلني أفكر حقًا - وهذا هو الجزء المثير للجدل - هو أن بيركشاير كانت جالسة على 344.1 مليار دولار نقدًا. هذا أكثر من إجمالي محفظة الأسهم مجتمعة. أكثر من كافٍ لشراء معظم شركات مؤشر S&P 500 مباشرة. لسنوات، ناقش الناس ما إذا كان هذا عبقرية في الصبر أو فرصة ضائعة. الزمن فقط هو الذي يحدد ذلك.

استراتيجية محفظة وارن بافيت تعلمك شيئًا مهمًا: ليست عن امتلاك كل شيء. إنها عن امتلاك ما تفهمه بعمق، والاحتفاظ به على المدى الطويل، والصبر الكافي لانتظار الفرص الحقيقية. سواء كنت تنظر إلى اختياراته الفردية من الأسهم أو إلى نهجه العام في تخصيص رأس المال، هناك فلسفة تستحق الدراسة.