كنت أتابع قطاع الطاقة عن كثب مؤخرًا، وهناك شيء مثير يحدث مع أسهم النفط الصغيرة الآن. إنتاج النفط في الولايات المتحدة يسير بقوة، ويصل إلى مستويات لم نشهدها منذ سنوات، وأسعار خام غرب تكساس الوسيط ثابتة فوق مستويات العام الماضي. هذا المزيج يخلق وضعًا جذابًا جدًا للاعبين الأصغر في السوق.

عندما تلتقي الأسعار العالية بالإنتاج القوي، فإن السوق يكافئ بشكل أساسي من يستطيع ضخ النفط بسرعة وكفاءة أكبر. الشركات الكبرى في مجال الطاقة تستفيد بالطبع، لكن الأمر هنا—أسهم النفط الصغيرة هي المكان الذي ترى فيه إمكانات النمو الحقيقية. هذه ليست الأسماء المعروفة، لكنها مهيأة للتحرك بسرعة وبقوة أكبر من نظرائها الأكبر حجمًا.

خذ على سبيل المثال شركة بروفراك هولدينغ. إنها واحدة من تلك الأسهم الصغيرة في النفط التي لفتت انتباهي مؤخرًا. هم بشكل رئيسي في خدمات التكسير الهيدروليكي وإنتاج المواد الداعمة—أي معدات ومواد أعمال التكسير. ما برز هو أن أرباحهم أظهرت قفزة بنسبة 19% في الإيرادات على التوالي، وارتقوا من خسارة تشغيلية إلى ربح في ربع واحد. التدفق النقدي الحر تضاعف أكثر من مرتين ليصل إلى 25.8 مليون دولار. قسم المحاكاة والتحليلات لديهم هو محرك الإيرادات، وهم يشهدون ظروف تسعير مستقرة أو تتحسن. المحللون يتوقعون أن تتجاوز أسعار الأسهم 18 دولارًا، وهو تحرك مهم من المستويات الحالية.

ثم هناك شركة نيوبارك ريسورسز، اسم آخر من الأسهم الصغيرة في النفط يستحق النظر. هم بشكل أساسي يلعبون دور أدوات وخدمات للقطاع—يوفرون سوائل الحفر وأنظمة الحصائر لشركات الاستكشاف والإنتاج. الجزء المثير للاهتمام في ربعهم الأخير هو أن الإيرادات انخفضت فعليًا، لكن صافي الدخل ارتفع بنسبة 30% لأنهم وجدوا طرقًا للعمل بكفاءة أكبر. والأهم من ذلك، أن نشاط التأجير بدأ يتزايد في نهاية الربع، وتتوقع الإدارة أن يستمر هذا التسارع. هذا هو النوع من الزخم المستقبلي الذي يهم للأسهم الصغيرة في الطاقة.

شركة ساوثويسترن إنرجي زاوية مختلفة تمامًا. هي شركة استكشاف وإنتاج، لكن القصة الحقيقية هنا هي أنها تتعرض للاستحواذ من قبل شركة تشيسابيك إنرجي. تم تأجيل الصفقة في أبريل بينما كانت الجهات التنظيمية تطرح أسئلة، لكن من المتوقع أن تُغلق بحلول منتصف العام. من ناحية الأساسيات، شركة ساوثويسترن إنرجي ليست جذابة جدًا—لقد سجلت خسارة صافية مؤخرًا. لكن كصفقة استحواذ مع جدول زمني محدد، فهي تقدم ملف مخاطر ومكافأة مختلف للمستثمرين المستعدين للمخاطرة بإتمام الصفقة.

الصورة الأوسع مع أسهم النفط الصغيرة الآن هي أن القطاع لديه دوافع قوية. الأسعار المرتفعة بالإضافة إلى الإنتاج القوي تخلق فرصة للمشغلين السريعين والكفء. سواء كنت تنظر إلى زاوية الخدمات، أو زاوية الإنتاج، أو زاوية الاندماج، هناك شيء يستحق المتابعة في قطاع الطاقة ذو الأسهم الصغيرة.