كنت أفكر مؤخرًا في صناديق مؤشر S&P 500، وبصراحة هناك شيء في النهج القياسي يزعجني.

معظم الناس يلجأون إلى الصناديق ذات الوزن السوقي النموذجي مثل VOO. معقول - لقد تفوقت على 88% من صناديق الأسهم الكبيرة المدارة على مدى 15 عامًا، وحتى بيل غيتس يدعمها. من الصعب الجدال مع سجل الأداء هذا.

لكن إليك ما لا يتحدث عنه أحد بما فيه الكفاية: مخاطر التركيز. أكبر خمسة مراكز لك - نيفيديا، مايكروسوفت، أبل، أمازون، ميتا - تمثل حوالي 28% من المؤشر على الرغم من أنها تشكل فقط 1% من الشركات الـ 500. هذا جنوني. عندما تكون تلك الشركات العملاقة تدرّ المال، ممتاز. وعندما تتعثر؟ يتأثر المؤشر بأكمله.

لهذا السبب كنت أبحث في صناديق المؤشرات ذات الوزن المتساوي مثل RSP. كائن مختلف تمامًا. بدلاً من السماح للشركات الكبرى بالسيطرة، يعامل كل حيازة بشكل تقريبي متساوٍ. لذلك، مراكزك العليا تمثل حوالي 1-2% من قيمة الصندوق بدلاً من 28%.

الرياضيات مثيرة للاهتمام: عندما تتفوق المكونات الصغيرة على العمالقة ذات الوزن الثقيل، فإن الوزن المتساوي يحقق أداءً أفضل في الواقع. تحصل على تعرض كامل لـ 500 شركة، وليس فقط الخمسة التي يكتظ بها الجميع بالفعل.

إذا كنت تتساءل عن الصندوق الذي يجب شراؤه الآن أو تقارن الخيارات لمحفظتك، فهذه فكرة تستحق النظر. الصناديق ذات الوزن المتساوي تعطيك زاوية مختلفة عن السوق نفسه. أقل تركيزًا، مع نمو محتمل قوي على المدى الطويل مع مخاطر ذيل أقل.

هناك بالتأكيد حجة تقول إن هذا قد يكون صندوقًا أفضل للشراء الآن من النهج القياسي الموزون بالوزن السوقي، خاصة إذا كنت قلقًا بشأن مدى تركيز السوق حاليًا. يستحق النظر إذا كنت تبني مركزًا طويل الأمد.