كنت أفكر في كيف كانت أفضل الأسهم للاستثمار عليها في عام 2019. صادفت هذا التحليل السوقي القديم وبصراحة، لا زالت بعض الأفكار صامدة بشكل جيد، حتى لو تحرك السوق منذ ذلك الحين.

بدأ كل شيء بفكرة أساسية قوية - إذا لم تكن تحاول التفوق على السوق أو لا تملك الوقت لاختيار الأسهم، فقط خذ صندوقين متداولين في البورصة واعتبر الأمر منتهي. صندوق مؤشر سوق الأسهم الكلي من فانجارد (VTI) يمنحك تعرضًا لأكثر من 4000 سهم أمريكي، وصندوق مؤشر الأسهم الدولية الكلي من فانجارد (VXUS) يغطي أكثر من 6000 سهم عالمي خارج الولايات المتحدة. كان هذا المزيج يُعتبر خيارًا لا يحتاج تفكير كثير لبناء محفظة أساسية آنذاك، والمنطق لم يتغير كثيرًا.

لكن إذا أردت أن تكون أكثر تكتيكًا، قام التحليل بتقسيم أفضل الأسهم للاستثمار إلى ثلاث فئات. أولاً كانت الشركات التقنية الكبرى التي كانت تبدو لا تقهر في ذلك الوقت - أمازون، ألفابت، وفيسبوك. كانت هذه الأسهم المرتبطة بـ FAANG تمتلك حواجز تنافسية هائلة. أمازون كانت تتفوق في التجارة الإلكترونية ولديها AWS يحقق أرباحًا ضخمة. ألفابت كانت تملك محرك البحث ويوتيوب. فيسبوك كانت تملك إنستغرام وواتساب. جميعها كانت تتمتع بشهرة علامة تجارية جعلتها اختيارات طبيعية للمستثمرين الجدد.

ثم كانت هناك أسهم الأرباح - مثل AT&T، فيريزون، فورد، وجنرال موتورز. كانت هذه الأسهم تدر عوائد تتراوح بين 4-7% عندما كان مؤشر S&P 500 يقف حول 2%. كانت الفكرة بسيطة: احتكار الاتصالات الثنائي سيستمر في الربح مع نمو استخدام البيانات، بينما كانت شركات السيارات رخيصة لأن السوق كان يضع بالفعل في الحسبان مخاوف الاضطراب.

أما فئة النمو فشملت بعض الأسماء المثيرة - iRobot (والشركة الأم لـ Roomba)، نتفليكس، وايفير، لولوليمون، وكونستليشن براندز. كانت هذه الشركات تعيد استثمار الأرباح في التوسع بدلاً من دفع الأرباح، مراهنة على نمو الفئة على المدى الطويل.

عند النظر إلى الوراء، من المدهش كيف تطورت بعض هذه الاختيارات مقارنة بأخرى. لكن الإطار - مزيج من التعرض لمؤشر واسع مع اختيار دقيق لأسهم فردية عبر ملفات نمو مختلفة - لا يزال طريقة جيدة لبناء محفظة. أفضل الأسهم للاستثمار دائمًا تعتمد على جدولك الزمني وتحمل المخاطر، وليس فقط على ما يبدو جيدًا في قائمة.