لقد كنت أبحث مؤخرًا في مجال صناديق المؤشرات للمواد، وبصراحة، هذا القطاع يتلقى اهتمامًا أقل بكثير مما يستحق. معظم الناس يغفلون عن المواد لأنها تمثل حوالي 2.6% فقط من مؤشر S&P 500، ولكن إذا كنت ترغب في إضافة تعرض دوري، فهناك بعض الفرص المثيرة هنا.

النقطة الواضحة للبدء هي XLB، صندوق قطاع المواد المختارة من SPDR—هو أكبر صندوق في هذا المجال وغريبًا، يتفوق أو يتساوى مع أفضل أداء في نصف قطاعات السنة. لكن المشكلة مع صناديق المواد ذات الوزن السوقي الرأسمالي: فهي مركزة بشكل كبير. أنت في الأساس تراهن على عدد قليل من شركات الكيماويات وبعض تعرض المعادن.

إذا كنت تريد تعرضًا أرخص، فإن FMAT (صندوق مواد MSCI فيديليتي) هو خيار جيد بنسبة مصاريف قدرها 0.084% ويمكنك تداوله بدون عمولة إذا كنت مع فيديليتي. نفس مخاطر التركيز—أكثر من ربع الحصة يذهب لشركتين.

أما إذا كنت مستعدًا للاستثمار في الشركات الصغيرة، فإن PSCM يمنحك ذلك من خلال صندوق مواد الشركات الصغيرة الذي يتتبع قطاع مواد S&P SmallCap 600 مع 34 شركة بقيمة سوقية متوسطة قدرها 1.57 مليار دولار. حوالي ثلثي الشركات كيماويات، وهو أمر منطقي لهذا القطاع.

بالنسبة للمخاطرين، REMX (معادن الأرض النادرة/المعادن الاستراتيجية) هو المكان الذي تصبح فيه الأمور مثيرة. هذا الصندوق قاسٍ جدًا—انخفض بنسبة 37% خلال فترة معينة بينما XLB بالكاد تحرك. لكن إذا كنت تؤمن بطلب المعادن النادرة من السيارات الكهربائية والتكنولوجيا، فهذا الصندوق يمنحك تلك الرهان المركزية. فقط كن على علم أنه أكثر تقلبًا بكثير من استثمارك العادي.

معدنو الفضة؟ هو SIL. هو أكبر صندوق لمعدني الفضة ويتحرك بقوة عندما يتحرك سعر الفضة. يتراوح تقلب الصندوق سنويًا حول 36%، لذا هذا ليس للمستثمرين الضعفاء. لكن على مدى خمس سنوات، الطلب العالمي على الفضة فاق العرض، وهذا قد يكون مهمًا على المدى الطويل.

ثم هناك PYZ، صندوق مواد Invesco المبني على الزخم. منذ 2006، تفوق على مؤشر مواد S&P 500 بنحو 200 نقطة أساس. أغلى وأكثر تقلبًا، لكن إذا كنت تحب استراتيجيات الزخم، فهذا الصندوق لديه سجل حافل.

صناع الصلب حصلوا على دفعة من ديناميكيات الرسوم الجمركية. SLX هو الصندوق الوحيد المخصص للصلب في الولايات المتحدة وارتفع مؤخرًا بشكل جيد. تحذير عادل—يعتقد المحللون أن القدرة الإنتاجية الجديدة التي ستدخل السوق قد تؤدي إلى فيضان السوق وضغط على الهوامش.

أخيرًا، XME يمنحك تعرضًا متنوعًا للمعادن والتعدين بدون أن يكون متخصصًا جدًا. يضم الألمنيوم والنحاس والذهب والفضة والصلب والفحم—باختصار، قائمة مواد كاملة. حوالي نصفه من الصلب، لذا لا تدمجه مع SLX.

قطاع المواد ليس لافتًا، لكنه يوفر خيارات أكثر من معظم الناس يدركونها للتعرض الدوري التكتيكي. فقط اختر مستوى تحملك للمخاطر وابدأ من هناك.