هل تريد أن تفهم حقًا ما يعنيه النموذج 4 في الأسهم؟ دعني أشرح لك ذلك لأنه في الواقع مهم جدًا إذا كنت جادًا في تحليل سلوك المطلعين.

النموذج 4 هو في الأساس طريقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لمراقبة المطلعين على الشركات. عندما يقوم المديرون، أو المسؤولون، أو المساهمون الرئيسيون (أي شخص يمتلك 10% أو أكثر من الأسهم القائمة) بتحركات في ممتلكاتهم من الأسهم، يتعين عليهم الإبلاغ عنها. فكر في الأمر كنوع من الشفافية حول ما يفعله الأشخاص الذين يديرون أو يملكون بشكل كبير هذه الشركات بأموالهم الخاصة.

إليك الأمر حول توقيت النموذج 4: المطلعون لديهم يومي عمل فقط بعد إجراء المعاملة ليقوموا بتقديمه. معظمهم يستخدمون نظام EDGAR (نظام جمع وتحليل واسترجاع البيانات الإلكتروني) لتقديم التقارير إلكترونيًا، على الرغم من وجود استثناءات نادرة لحالات الصعوبة حيث يمكنهم التقديم يدويًا.

ما الذي يتضمنه النموذج 4 فعليًا؟ الأساسيات بسيطة—اسمك، عنوانك، اسم الشركة ورمزها، تاريخ المعاملة، وعلاقتك بالشركة. لكن جوهر النموذج 4 هو تفاصيل المعاملة. تحتاج إلى تحديد بالضبط أي أمان تم تداوله، متى حدث ذلك، نوع المعاملة، عدد الأسهم التي تغيرت يدها، وبأي سعر. ثم تبلغ عن عدد الأسهم التي لا تزال تمتلكها بعد الصفقة.

وهنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام: حتى لو كنت تملك الأسهم بشكل غير مباشر من خلال صندوق استثمار أو حساب تقاعد، لا يزال يتعين عليك الكشف عنها في النموذج 4. فقط علمها كملكية غير مباشرة وشرح الهيكل. وإذا كان شخص ما يتعامل مع معاملات متعددة عبر أدوار أو أنواع أمان مختلفة في نفس الوقت، يتم تخصيص سطر لكل واحدة في النموذج.

الأوراق المالية المشتقة تضيف طبقة أخرى من التعقيد. مع تلك، تنظر إلى معلومات إضافية مثل تواريخ التحويل، تواريخ التمرين، والأوراق المالية الأساسية المعنية.

لماذا يجب أن تهتم بتقديمات النموذج 4؟ لأن ما يشتريه أو يبيعه المطلعون يمكن أن يخبرك كثيرًا عن ما يعتقدون أنه سيحدث بعد ذلك. إذا كان المدير التنفيذي يبيع الأسهم، فهذه إشارة. وإذا كان يشتري بكميات كبيرة، فهذه قصة أخرى. إنها أموال حقيقية، وإيمان حقيقي، وكل ذلك معلومات عامة. لهذا السبب يراقب المستثمرون الجادون نشاط النموذج 4 عند اتخاذ قراراتهم الخاصة بشأن سهم معين.