لقد تلقيت الكثير من الأسئلة مؤخرًا حول البيع القصير للخيارات، فقررت أن أشرح الأمر لأنه في الواقع طريقة دخل جيدة جدًا إذا فهمت ما تفعله.

بشكل أساسي، عندما تبيع خيار بيع قصير، فإنك تراهن على بقاء سعر السهم فوق سعر معين. يبدو الأمر بسيطًا، أليس كذلك؟ لكن هنا حيث يختلط الأمر على الناس بين البيع القصير وخيار البيع — فهما ليسا الشيء نفسه. خيار البيع يمنح شخصًا ما الحق في بيعك السهم بسعر ثابت. عندما تكتب (بيع) ذلك الخيار، فإنك تأخذ الجانب الآخر من الرهان. أنت SHORT على خيار البيع نفسه، مما يعني أنك مسؤول إذا ساءت الأمور.

فلماذا تفعل ذلك؟ لسببين رئيسيين: تحصل على العلاوة على الفور، وإذا تم تخصيص السهم لك، فإنك تشتريه بخصم. فوز-فوز إذا كنت تريد بالفعل امتلاك السهم على أي حال.

دعني أعطيك مثالاً حقيقيًا. لنفترض أن سهم ABC يتداول عند $35 وتعتقد أنه سيرتفع، لكنك تفضل شرائه عند 30 دولارًا. تبيع خيار بيع بسعر تنفيذ $30 وعلاوة $3 . بوم — لقد ربحت $300 ( لأن الخيارات تتداول في كتل من 100 سهم ). الآن تنتظر. إذا ظل سعر ABC فوق $30 عند انتهاء صلاحية الخيار، فإنك تحتفظ بتلك $300 ويصبح الخيار بلا قيمة. صفقة نظيفة.

لكن إذا انخفض سعر ABC إلى أقل من 30 دولارًا؟ الآن أنت تملك 100 سهم بسعر $30 لكل سهم ناقص العلاوة التي حصلت عليها بالفعل. تكلفة الشراء الخاصة بك هي 27 دولارًا. إذا كنت متفائلًا بشأن التعافي، فهذا في الواقع جيد. وإذا لم تكن، يمكنك شراء الخيار مرة أخرى إذا كان يتداول بأقل من السعر الذي بعته به.

لكن هنا المفاجأة — هذه الاستراتيجية لها أسنان حقيقية. أقصى خسارة لك في صفقة ABC تلك ستكون 2700 دولار إذا انخفض السهم إلى الصفر. أنت تخاطر بالكثير مقابل الحصول على علاوة صغيرة، لذا عليك أن تكون متفائلًا حقًا بشأن الأمان الأساسي وأن تكون مرتاحًا لاحتمال امتلاكك له.

الفرق الرئيسي عند التفكير في البيع القصير مقابل خيار البيع: خيار البيع هو العقد نفسه، والقصير يشير إلى مركزك فيه. أنت SHORT على الخيار، مما يعني أنك بعته ولديك التزامات إذا تم تنفيذه.

لتنفيذ ذلك فعليًا، فقط ضع أمر بيع لفتح الصفقة مع وسيطك. تصل العلاوة إلى حسابك، وأنت في الصفقة. فقط تأكد من أن لديك رأس مال لشراء الأسهم إذا تم تخصيصها — هذا الجزء الذي ينساه الناس أحيانًا.

ليست استراتيجية لافتة جدًا، لكنها إذا أردت توليد دخل مع إمكانية شراء سهم بسعر هدفك، فإن البيع القصير للخيارات يمكن أن يكون فعالًا. فقط ادخل وأنت على دراية كاملة بالمخاطر.