لقد بدأت أبحث في أسهم الطاقة الشمسية مؤخرًا وبصراحة، إنها رحلة برية. القطاع يستمر في الترويج له، ثم تصدمه الحقائق بقوة. لكن للمستثمرين الصبورين، لا تزال هناك بعض الفرص الحقيقية هنا.

دعني أشرح ما كنت أبحث عنه. أسهم الطاقة الشمسية تمر بدورة انتعاش وانكماش قوية جدًا. على عكس السيارات الكهربائية التي حصلت أخيرًا على زخم جماهيري، شركات الطاقة الشمسية لا تزال تنتظر لحظة الانتشار الواسع الحتمية. فترة ولاية إدارة ترامب الثانية تثير بعض عدم اليقين، مما يجعل الأمر أكثر من استثمار طويل الأمد بدلاً من عملية بيع سريعة.

إذن، إليك الشيء عن أهم أسهم الطاقة الشمسية التي تستحق المتابعة:

إنفيس إنرجي (ENPH) مثيرة لأنها تحاول حل الصورة الكاملة للطاقة الشمسية المنزلية من التوليد إلى التخزين على منصة واحدة. نعم، تعرضت لضربة قوية مؤخرًا، حيث انخفضت حوالي 75% خلال ثلاث سنوات، لكن المحللين يرون أنها نقطة دخول محتملة. العائد بنسبة 231% خلال خمس سنوات يوضح ما يمكن أن تفعله هذه الأسهم عندما تتوفر الظروف المناسبة.

Sunrun (RUN) هو أكبر شركة تركيب هناك. هم في الأساس يملكون السوق بعد استحواذهم على Vivint. معظم العملاء يستأجرون الألواح بدلاً من شرائها، وهو نموذج عمل مختلف. انخفضت حوالي 14% خلال العام الماضي، لكن المحللين لا زالوا يتوقعون حوالي 94% من الارتفاع خلال الـ 12 شهرًا القادمة. هذا هو نوع الإجماع الذي تريد رؤيته.

First Solar (FSLR) تجنبت الكثير من كوابيس سلسلة التوريد بعدم الاعتماد على البوليسيلكون مثل الجميع. يستخدمون الكادميوم تيلورايد ويصنعون بشكل رئيسي في الولايات المتحدة، متجنبين مشاكل الصين. هذا السهم في الواقع كان أداؤه جيدًا، حيث ارتفع بنسبة 85% خلال ثلاث سنوات. المحللون يتوقعون حوالي 41% من الارتفاع الإضافي.

Array Technologies (ARRY) هو زاوية مختلفة إذا أردت المراهنة على التقنية بدلاً من الألواح نفسها. تقنيتهم التي تتبع الشمس ذكية، لكن السهم كان قاسيًا، حيث انخفض بنحو 80% خلال خمس سنوات. ومع ذلك، 15 من أصل 27 محللاً يصنفونه كشراء قوي أو شراء، مع إمكانية ارتفاع بنسبة 69%. هذا إيمان جريء.

Daqo New Energy (DQ) يمنحك التعرض لجانب سلسلة التوريد، وتحديدًا تعدين البوليسيلكون. شركة صينية، وأقل منتج تكلفة. الأسهم تعرضت لضربة قوية، حيث انخفضت بنسبة 72% خلال ثلاث سنوات، لكن المحللين لا زالوا متفائلين بشكل كبير. أحيانًا تكون أكبر الفرص في الأسهم التي تعرضت لضربات قوية.

Hannon Armstrong (HASI) مخصص للأشخاص الذين يرغبون في زاوية مختلفة. هو شركة استثمار عقاري (REIT) تملك شركات طاقة متجددة بدلاً من أن تكون استثمارًا مباشرًا. يدفعون عائدًا بنسبة 6.10%، لذا هناك دخل أثناء انتظار الارتفاع.

SolarEdge Technologies (SEDG) تتعامل مع مشكلة التخزين التي كانت دائمًا نقطة ضعف في الطاقة الشمسية. لكن، يا رجل، هذا السهم مرّ بوقت عصيب. انخفض بنسبة 88% في عام 2024 وحده. حتى المدير التنفيذي وصفه بأنه "فترة صعبة في تاريخ الشركة". ومع ذلك، فإن هدف السعر يشير إلى إمكانية ربح 78% إذا تمكنوا من قلب الأمور. هذا هو الرهان على التحول.

Canadian Solar (CSIQ) و JinkoSolar (JKS) يستحقان الذكر للتعرض الدولي. JinkoSolar هو في الواقع أكبر شركة طاقة شمسية في العالم من حيث الإيرادات، حيث تحقق أكثر من $104 مليار سنويًا. يتداولون في بورصة نيويورك، مما يسهل الوصول للمستثمرين الأمريكيين، رغم أن فترة ولاية ترامب الثانية قد تخلق عوائق.

Brookfield Renewable Partners (BEP) هو خيار آخر للأرباح من خلال توزيعات الأرباح، مع $1 تريليون في الأصول تحت الإدارة. عائد بنسبة 5.70% ونمو قوي على المدى الطويل. أكثر من نصف المحللين الذين يغطونها يصنفونها كشراء قوي أو شراء.

إليكم ما أفكر فيه حول كل هذا: أسهم الطاقة الشمسية لا تزال متقلبة جدًا. العديد منها ليس مربحًا بعد. القطاع يجذب الكثير من الأموال الساخنة التي تدخل وتخرج بسرعة. المخاطر الجيوسياسية حقيقية، خاصة مع الديناميكيات السياسية الحالية. لكن تلك التقلبات تخلق أيضًا فرصًا إذا كنت تعرف ما تبحث عنه.

المفتاح هو أن تقوم بواجبك المنزلي. لا تلاحق فقط القصة الساخنة. انظر إلى الأساسيات، وافهم المخاطر المحددة التي تواجهها كل شركة، وفكر في جدولك الزمني. بعض هذه الأسهم طويلة الأمد، وبعضها استثمارات لتحول، وبعضها أدوات للدخل من الأرباح.

إذا كنت جادًا بشأن أسهم الطاقة الشمسية، فكر في التنويع عبر عدة أسهم بدلاً من الاستثمار كله في سهم واحد. ربما أضف صندوق استثمار متداول (ETF) أو صندوق مشترك لتوزيع المخاطر. ولا تنس أن تجلس مع مستشار مالي للتأكد من فهمك لما تدخل فيه.

من المحتمل أن يستغرق قطاع الطاقة الشمسية سنوات قبل أن تصل الاعتمادية الجماعية، لكن هذا قد يكون بالضبط ما يجعله مثيرًا للاهتمام الآن للمستثمرين الذين يتحلون بالصبر وتحمل المخاطر الحقيقي. فقط ابق عينيك مفتوحتين على كيفية تطور السياسات.