كنت أفكر في هذا المقارنة كثيرًا مؤخرًا، وهو في الواقع أكثر إثارة للاهتمام مما يبدو على السطح.

إذن، إليك الأمر مع مؤشر S&P 500 الآن - من المفترض أن يكون تعرضك الواسع للسوق، ولكن إذا نظرت إلى ما يدفع العوائد فعليًا، فإن التكنولوجيا تقوم بمعظم العمل الشاق. نحن نتحدث عن ثلث المؤشر يقبع في قطاع التكنولوجيا في هذه المرحلة. أضف إلى ذلك خدمات الاتصال والاستهلاك الاختياري (كلاهما يميلان للنمو)، وأنت تنظر إلى محفظة أثقل بكثير على النمو مما يوحي به تصنيف "السوق الواسع".

ثم لديك صندوق الاستثمار في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والنمو، الذي يبدو أكثر تركيزًا. نحن نتحدث عن 68% في التكنولوجيا. هذا في الأساس صندوق تكنولوجيا برمز تداول مختلف عند تلك النقطة.

السؤال يصبح: ماذا تحاول فعلاً أن تفعل؟ إذا كنت تبني محفظة طويلة الأمد وتريد أن تنام ليلاً، فإن مؤشر S&P 500 ربما يكون خيارك. نعم، لديه تحيز تكنولوجي، لكن على الأقل تحصل على تنويع عبر القطاعات المالية، والرعاية الصحية، والصناعات، وقطاعات أخرى. أنت لا تضع كل بيضك في سلة النمو ذات القيمة السوقية الكبيرة.

ما زلت أسمع الناس يقولون إن التكنولوجيا لا تزال لديها مجال للمزيد من النمو، لكن التقييمات أصبحت ممتدة، والضجة حول الذكاء الاصطناعي التي دفعت الكثير من هذا قد تم تسعيرها بالفعل. السوق بدأ يتغير بالفعل. لذا، المراهنة على كل شيء على النمو ذات القيمة السوقية الكبيرة الآن تبدو وكأنك تشتري القصة بعد أن تم سردها بالفعل.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، البقاء على تعرض أوسع لمؤشر S&P 500 هو الخيار الأكثر منطقية في هذه المرحلة. تحصل على تعرض للنمو الذي تريده بدون مخاطر التركيز. ليس الأمر لافتًا، لكن هذا هو جوهر الاستثمار طويل الأمد. فئة النمو ذات القيمة السوقية الكبيرة قد يكون لها مكان للمراكز التكتيكية، لكن كحصة أساسية لك؟ سأختار استراتيجية التنويع.