كنت أفكر في زاوية مثيرة للاهتمام حول طفرة الذكاء الاصطناعي لا تحظى بالاهتمام الكافي. بينما يركز الجميع على أسهم الرقائق ومزودي السحابة، هناك لعبة بنية تحتية تتجه بصمت نحو جني الأموال - صناديق الاستثمار العقاري لمراكز البيانات.

إليك الأمر: الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى قوة حسابية هائلة، مما يعني أنه يحتاج إلى مساحة مادية. الكثير منها. مراكز البيانات تعتبر بمثابة العقارات في سباق الذهب الرقمي. شركات مثل Equinix شهدت أن ممتلكاتها أصبحت ذات قيمة عالية جدًا بسبب هذا الطلب. في عام 2024، وصلت معدلات شغور مراكز البيانات إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق حوالي 2.8% في الأسواق الرئيسية، مع حوالي 80% من القدرة الجديدة مؤجرة مسبقًا قبل الانتهاء منها حتى. هذا طلب جنوني.

إذا كنت تريد تعرضًا نقيًا لهذا الاتجاه بدون اختيار أسهم فردية، هناك خيارات صناديق استثمار متداولة قوية. صندوق DTCR يتتبع صناديق الاستثمار العقاري لمراكز البيانات وشركات البنية التحتية الرقمية - يملك حصصًا في American Tower، Equinix، Digital Realty، وCrown Castle. ثم هناك SRVR، الذي يركز أكثر على عمليات العقارات في مجال البيانات والبنية التحتية. كلا هذين الصندوقين كان يتداول بالقرب من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا في ذلك الوقت.

ما يثير الاهتمام هو زاوية الأرباح الموزعة. هذه الصناديق تدفع عوائد جيدة - نحن نتحدث عن 1-3.5% سنويًا اعتمادًا على الصندوق الذي تنظر إليه. وإذا انخفضت المعدلات، يصبح الأمر أكثر جاذبية لأن تكلفة الاقتراض تنخفض لهذه الشركات، مما يحسن هوامش ربحها.

بالنسبة لي، أرى أن بنية تحتية مراكز البيانات هي واحدة من تلك الألعاب غير المثيرة ولكن الضرورية في عصر الذكاء الاصطناعي. الجميع يريد أن يمتلك رواية الذكاء الاصطناعي، لكن المال الحقيقي غالبًا يكون في أدوات الدعم والخدمات. صناديق الاستثمار العقاري لمراكز البيانات هي بمثابة الملاك لنجاح الذكاء الاصطناعي، وهذا موقف أفضل من مطاردة أحدث ضجة الذكاء الاصطناعي. من المفيد إضافتها إلى رادارك إذا كنت تبني محفظة تعرض للذكاء الاصطناعي.