لقد رأيت الكثير من الحديث عن خيارات أعلى نسبة تذبذب متوقع مؤخرًا، وبصراحة الأمر يستحق الفهم إذا كنت تلعب لعبة التقلب.

إذن، إليك الشيء حول نسبة التذبذب المتوقعة - فهي تخبرك أساسًا بمكان تذبذب السوق الضمني بالنسبة لنطاقه التاريخي. فكر فيها كمقياس من 0 إلى 100 حيث 0 يعني أن السوق عند أدنى مستوى من حيث التذبذب، و100 يعني عند ذروة مستويات الخوف. عندما تشتد موسم الأرباح، ترى هذه الأرقام ترتفع عبر جميع الأسهم.

قمت بعمل فحص سريع لبعض الأسماء الكبيرة باستخدام مرشحات بسيطة - أسهم بقيمة سوقية تزيد عن 40 مليار، حجم خيارات نداء فوق 5000، ونسبة التذبذب المتوقعة فوق 90%. القائمة التي ظهرت كانت مثيرة للاهتمام: إنفيديا، أبل، تسلا، أمازون، إنتل، بلاك روك، AMD، مايكروسوفت، أوبر، بنك أوف أمريكا. بشكل أساسي، المشتبه بهم المعتادين عندما يكون التقلب مرتفعًا.

ما لفت انتباهي هو كم المتداولين ينظرون إلى خيارات أعلى نسبة تذبذب كمحفزات لفرص التداول. الحكمة التقليدية هنا هي أنه عندما تصل نسبة التذبذب المتوقعة إلى هذا الحد العالي، غالبًا ما يكون من الأفضل بيع التقلب بدلاً من شرائه. استراتيجيات مثل الأيرون كوندرز، السترات القصيرة، السترانجل - هذه هي الصفقات التي يميل الناس إليها.

دعني أشرح لك مثالًا حقيقيًا. خذ إنفيديا مع انتهاء صلاحية في 20 سبتمبر. ستبيع خيار البيع 60 وتشتري خيار البيع 40 للحماية من الهبوط. على جانب الشراء، تبيع خيار 160 وتشتري خيار 180. العائد الذي تحصل عليه هو حوالي 1.09 دولار لكل عقد، والذي يترجم إلى $109 لكل فرق سعر. أقصى خسارة لديك تصل إلى 1891 دولار مقابل ربح محتمل بنسبة 5.7% مع احتمالية نجاح حوالي 91.6%. منطقة الربح تمتد بشكل واسع بين 58.91 و161.09 دولار.

بالطبع، الشيء الرئيسي هنا هو مراقبة مواعيد الأرباح. يمكن للأسهم أن تنفجر بعد الإعلان عن الأرباح، ولهذا السبب خيارات أعلى نسبة تذبذب تقدم كل من الفرص والمخاطر. عليك أن تكون على علم بمواعيد تقارير الشركات.

انظر، سأكون صريحًا معك - الخيارات يمكن أن تمحو استثمارك بالكامل إذا سارت الأمور بشكل خاطئ. هذا مجرد تعليم لمساعدتك على فهم كيف يعمل التداول القائم على التقلب. دائمًا قم بأبحاثك وتحدث مع مستشار مالي قبل أن تضع أموالك الحقيقية. السوق كان متقلبًا، وفهم هذه المقاييس يمكن أن يساعدك على التنقل فيه بشكل أفضل.