لقد غصت في كيفية تفكير أفضل المستثمرين على المدى الطويل، وبصراحة، قواعد وارن بافيت لاختيار الأسهم أبسط بكثير مما يعتقده معظم الناس. ثلاث خطوات أساسية، حقًا. إذا كنت تبدأ للتو في الأسهم، فهذه الإطار قوي.

فمن هو بافيت على أي حال؟ يدير شركة بيركشاير هاثاوي، وهي في الأساس مركبته الاستثمارية الشخصية التي تملك مئات الشركات. بعض الشركات مملوكة بالكامل، وبعضها حصص جزئية في شركات عامة. سجل الرجل يتحدث عن نفسه - أداء بيركشاير على مدى عقود هو في الأساس درس في الاستثمار المنضبط.

إليك الأمر حول اتباع نهج وارن بافيت: لديك مساران. المسار الأول بسيط - فقط اشترِ صندوق مؤشر S&P 500 واستمر في إضافة المال بشكل منتظم، سواء كانت الأسواق مرتفعة أو منخفضة. المتوسط ​​التكلفة بالدولار، بشكل أساسي. ليس لافتًا، لكنه فعال إذا لم تكن تحاول أن تكون مختار أسهم نشط.

المسار الثاني هو في الواقع اتباع منهجيته في اختيار الأسهم. وهنا تصبح قواعد وارن بافيت مثيرة للاهتمام. ثلاث خطوات تبدو بسيطة بشكل مخادع: اشترِ شركات جيدة عندما تكون رخيصة، واحتفظ بها للأبد.

أولًا - ما الذي يجعل الشركة جيدة؟ كان معلمه بنيامين غراهام لديه إطار عمل قوي هنا. ابحث عن الشركات التي تدفع أرباحًا، ويفضل أن تكون التي زادت توزيعاتها بشكل مستمر لسنوات. ابدأ على الأقل بعشر سنوات متتالية من نمو الأرباح. والأفضل، اطلع على ملوك الأرباح - الشركات التي زادت أرباحها لمدة 50 سنة أو أكثر بشكل متواصل. مثل هذه السلسلة لا تحدث بالصدفة. ثم خذ جانبًا شخصيًا: ابحث عن الأعمال التي تفهمها وتعتقد أن لديها إمكانات طويلة الأمد. اقرأ تقارير الأرباح الفصلية، استمع للمكالمات، راجع التقارير السنوية. الفهم العميق مهم جدًا.

ثانيًا - اشترِ فقط عندما يكون السعر جذابًا فعلاً. تقييم الشركات يصبح معقدًا بسرعة، لكن إليك اختصارًا: ركز على الأسهم التي تتداول عند عوائد أرباح عالية تاريخيًا. عندما يكون العائد مرتفعًا بشكل غير معتاد مقارنة بتاريخ السهم، عادةً يكون السعر مناسبًا. أكد ذلك من خلال فحص نسب السعر إلى المبيعات والسعر إلى القيمة الدفترية - يجب أن تتوافق بشكل رئيسي مع ما يقوله العائد. خذ بيبسيكو مقابل وول مارت، كلاهما ملوك أرباح. بيبسيكو عند عائد 3.8% (مرتفع بالنسبة لهم) مع نسب P/S و P/B أقل من متوسطات الخمس سنوات - يبدو رخيصًا. وول مارت عند عائد 0.9% منخفض بالنسبة لهم، مع نسب فوق متوسطات الخمس سنوات - يبدو غاليًا. الحساب يبرر الأمر.

ثالثًا - وربما الأهم - احتفظ بها لعقود. ليس لسنوات. لعقود. يبني بافيت الثروة من خلال السماح للفائدة المركبة بالعمل. تشتري بيبسيكو وتفكر على مدى 20 أو 30 سنة. تظهر الدراسات أن هؤلاء الذين ينمون أرباحهم يواصلون مكافأة المساهمين مع توسع أعمالهم. ترتفع أسعار الأسهم. هذا يبني ثروة جيلية.

حكمة أخرى من بافيت: اقترح أن المستثمرين يجب أن يمتلكوا عددًا قليلًا من الأسهم في حياتهم. يجبرك على الإيمان حقًا بما تشتريه ويقضي على الرغبة في التداول المفرط. استهدف 20 أو أقل من المراكز. ابنِ محفظتك على مدى سنوات، وليس أسابيع. خذ الأمر ببطء، وابقَ مركزًا.

قواعد وارن بافيت ليست عن التفوق على السوق أو الثراء السريع. إنها عن اختيار الجودة، والشراء الصحيح، وترك الوقت يعمل. هذا هو الحافة الحقيقية.