كنت أفكر مؤخرًا في الصناديق المشتركة، خاصة مع تغير أسعار الفائدة التي غيرت مشهد الاستثمار. يعتقد معظم الناس أن إنفاق المال في صندوق مدار يعني أنك ستتفوق على السوق، لكن البيانات تقول شيئًا مختلفًا.

إذن، إليك الأمر حول الصناديق المشتركة - فهي في الأساس محافظ استثمارية يديرها محترفون من أجلِك. تحصل على تعرض للأسهم أو السندات أو أي مزيج يستهدفونه دون الحاجة لاختيار الأوراق المالية بشكل فردي. يبدو الأمر مريحًا، أليس كذلك؟ المشكلة أن حوالي 79% من الصناديق المشتركة للأسهم تتفوق على مؤشر S&P 500، وقد اتسع هذا الفارق خلال العقد الماضي ليصل إلى حوالي 86%.

لقد حقق مؤشر S&P 500 عائدًا سنويًا يقارب 10.70% خلال سجله الذي يمتد لـ 65 عامًا. هذا هو المعيار الذي تتطلع إليه معظم الصناديق المشتركة. ومع ذلك، فإن الغالبية تفشل في الوصول إليه. عندما تنظر إلى أفضل الصناديق المشتركة للأسهم ذات رأس المال الكبير، فقد حققت عوائد تصل إلى 17% خلال العشر سنوات الماضية - لكن هذا استثناء، وليس القاعدة. على مدى 20 عامًا، تمكن أفضلها من تحقيق حوالي 12.86%، بينما عاد مؤشر S&P 500 نفسه بنسبة 8.13% منذ عام 2002.

ما هو مثير للاهتمام هو كيف يمكن أن تختلف الصناديق بشكل كبير اعتمادًا على استراتيجيتها. صندوق يركز بشكل كبير على أسهم الطاقة في عام 2022 بدا عبقريًا مقارنة بصندوق لا يمتلك تعرضًا هناك. هذه هي السيف ذو الحدين - رهانات القطاع يمكن أن تعزز الأرباح أو تتسبب في خسائر.

قبل أن تبدأ، عليك أن تفهم التكاليف. رسوم الصناديق المشتركة تستهلك جزءًا من عوائدك، وأنت أيضًا تفقد حقوق التصويت كمساهم على الأوراق المالية الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، لا يوجد ضمان للعوائد على الإطلاق - قد تخسر أموالك.

إذا كنت تقارن الخيارات، فإن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تستحق النظر. تتداول مثل الأسهم في الأسواق المفتوحة، مما يعني سيولة أكبر ورسوم أقل عادةً من الصناديق المشتركة. أما الصناديق التحوطية فهي الطرف الآخر - مخاطر أعلى، وعائد محتمل أعلى، لكنها عادةً متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين، وتلعب باستخدام المشتقات والمراكز القصيرة.

السؤال الحقيقي هو هل الصناديق المشتركة مناسبة لوضعك. إذا كنت تريد إدارة محترفة ولا تملك وقتًا للبحث، فهي قد تكون منطقية. لكن عليك أن تدخل بعينين مفتوحتين بشأن الرسوم، وأفقك الزمني، وتوقعاتك الواقعية بشأن التفوق على السوق. معظم الصناديق لن تفعل ذلك. هذه هي حقيقة الأرقام.