كنت أفكر في هذا الأمر كثيرًا مؤخرًا – فكرة بيع الخيارات للدخل هي شيء يجب أن يفهمه المزيد من المتداولين، لكن بصراحة معظم الناس يخطئون فيها.

إليك الأمر. معظمنا يسمع "تداول الخيارات" ويظن على الفور شراء المكالمات والخيارات البيع، متبعًا شعور تذاكر اليانصيب. لكن المال الحقيقي؟ يأتي الكثير منه من الجانب الآخر من تلك الصفقة. عندما تبيع الخيارات للدخل، أنت تلعب لعبة مختلفة تمامًا. يمكنك جني المال سواء صعد السوق، أو هبط، أو تحرك جانبياً. أنت تتحكم في مخاطرك، تتحكم في توقيتك، وأنت لا تأمل فقط في حدوث حركة ضخمة.

دعني أشرح لماذا هذا مهم. أولاً، يمكنك بالفعل بناء تدفق دخل ثابت من خلال ذلك. الانفجار في عدد المتداولين الأفراد خلال السنوات القليلة الماضية خلق ديناميكية غريبة – الكثير من الأشخاص الجدد يدخلون، يتداولون بعاطفية، يدفعون مبالغ زائدة على الخيارات لأنهم لا يفهمون التسعير حقًا. في حين أنه إذا فهمت كيف يعمل فرق السعر بين العرض والطلب وكيف تسعر البورصات هذه الأشياء، يمكنك باستمرار الاستفادة من تلك الأخطاء في التسعير. الأمر ليس براقًا، لكنه فعال. بيع الخيارات للدخل ليس عن ضرب homeruns. هو عن ضربات مفردة، والكثير من الضربات المفردة تضعك حول القواعد.

الميزة الثانية؟ معظم الناس يبالغون بشكل كبير في تقدير مدى قابلية التنبؤ بالتقلبات. الجميع يقرأ عن "أفضل الاستراتيجيات" على الإنترنت بدلًا من تعلم تسعير الخيارات بشكل صحيح. بمجرد أن تفهم كيف تحسب القيمة العادلة وتعرف متى يكون الخيار مبالغًا فيه، يكون لديك ميزة. أنت لا ترد على كل عنوان أخبار. أنت تنفذ بناءً على تحليل قوي.

هناك أيضًا الجانب الدفاعي. إذا كنت تبني محفظة حقيقية، فإن بيع الخيارات بشكل استراتيجي يسمح لك بتحوط مراكزك والبقاء متقدمًا على الانخفاضات. بيع المكالمات والخيارات البيع في الأوقات المناسبة يمكن أن يغير تمامًا أداء محفظتك. معظم المتداولين يتجاهلون ذلك تمامًا.

لكن – وهذا مهم – هناك عيوب حقيقية لبيع الخيارات للدخل يجب أن تحترمها.

أولاً، يتطلب الأمر عملًا فعليًا. هذه ليست عملية مضاربة سريعة. لا يمكنك فقط ضبطها ونسيانها. عليك أن تبحث عن المراكز، تفهم اليونانيات، تدير رأس مالك بشكل صحيح. معظم الناس الذين يحاولون هذه الاستراتيجية يخسرون المال لأنهم لا يخصصون الوقت. وبصراحة؟ الأرباح الكبيرة على المدى الطويل من بيع الخيارات ليست سهلة المنال لمعظم المتداولين.

ثانيًا، التنبؤ بحركات السوق هو في الأساس مستحيل. نعم، التحليل الفني يساعد، لكن جائحة كوفيد أظهرت لنا ذلك – السوق اتجه إلى تطرفات لم نرها من قبل. إذا لم تأخذ استراتيجيتك لبيع الخيارات في الاعتبار الأحداث غير المتوقعة والصدمات النظامية، ستتدمر. لقد حددت سقفًا لأرباحك، وتركت نفسك معرضًا للخطر على الجانب الآخر. هذه هي الفخ.

ثالثًا، الحقيقة: بيع الخيارات لن يجعلك غنيًا بين ليلة وضحاها. إذا بعت خيارًا واحتفظت بنسبة 5-10% من العلاوة، فهذه هي أرباحك. الأمر ليس مثيرًا. لن تذهب "إلى القمر" على صفقة واحدة. لكن ما يهم هو – الثبات يتفوق على الانفجارية على المدى الطويل.

المفتاح هو فهم ما تفعله فعلاً. بيع الخيارات للدخل هو بناء عملية ثابتة ومتكررة. الأمر ممل مقارنة بشراء مكالمات اليانصيب، لكن الممل مربح. تتعلم قراءة إشارات السوق، إدارة تحيزاتك، وتوجيه نفسك بشكل صحيح. مع مرور الوقت، تتراكم تلك الانضباطية.

فكر في الأمر على هذا النحو: بيع الخيارات هو ضرب ضربات مفردة باستمرار. لا يثير الجماهير مثل homerun، لكنك لا تزال تسجل. وكفاية من التسجيلات يفوز بالمباراة.