كنت أفكر في الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تستحق حقًا الاحتفاظ بها على المدى الطويل، وبصراحة، الكثير من الضجة حول أسهم الذكاء الاصطناعي النقية تبدو وكأنها قد تتلاشى بسرعة. بعض هذه الشركات متخصصة جدًا بحيث لا يمكنها البقاء بمفردها، والبعض الآخر سيتم استحواذه ببساطة. الشركات التي تهم حقًا هي لاعبو البنية التحتية والشركات التي تموضع عبر كامل سلسلة الذكاء الاصطناعي.

دعني أشرح ثلاث شركات رائدة في الذكاء الاصطناعي أعتقد أنها تمتلك القدرة على البقاء. أولاً هي TSMC. نعم، ليست بالضبط سهم ذكاء اصطناعي بالمعنى التقليدي، لكن الأمر هو - لديهم تقريبًا احتكار في تصنيع الرقائق المتقدمة التي تشغل أنظمة الذكاء الاصطناعي الحديثة. عندما تنظر إلى مصانع أشباه الموصلات المتطورة، TSMC هي اللاعب الوحيد الذي يضمن التسليم بكميات كبيرة وموثوقة. إنتل وسامسونج لديهما مصانع أيضًا، لكنهما يعانيان من تأخيرات في الإنتاج ومشاكل في العائد تجعلانهما غير موثوقين. سيطرة TSMC هنا منحتها قوة تسعير كبيرة، وأرباحها تنمو بسرعة أكبر بكثير من إيراداتها بسبب ذلك. هذا هو نوع الحصن المنيع الذي تريد أن تحتفظ به على المدى الطويل.

ثم هناك Nvidia. هم المصمم وراء الرقائق التي يستخدمها الجميع فعليًا. وحدات معالجة الرسومات الخاصة بهم تهيمن على سوق مراكز البيانات لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي، وليس هناك منافس قريب. ما هو مثير للاهتمام هو أن CUDA، منصة الحوسبة المتوازية الخاصة بهم، أصبحت ميزة تنافسية غير مرئية. المطورون مدربون عليها، والشركات تبني سير العمل الكامل حولها، وتكاليف الانتقال عالية جدًا. نعم، جوجل وأمازون يصممان رقائقهما الخاصة الآن، لكن البداية المتقدمة لـ Nvidia كبيرة جدًا. حتى مع فقدانها لبعض الحصة السوقية، فإن سوق رقائق الذكاء الاصطناعي يتوسع بسرعة كبيرة لدرجة أنها ستظل نسبياً مستقرة.

أما Microsoft فهي الشركة الثالثة في قائمتي للشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي. لديهم Azure، وهو ثاني أكبر منصة للبنية التحتية السحابية على مستوى العالم، وأصبح خيارًا رئيسيًا للشركات التي تبني تطبيقات الذكاء الاصطناعي. لكن اللعب الحقيقي هو كيف يوزعون الذكاء الاصطناعي عبر نظامهم البيئي البرمجي الحالي. Microsoft 365، LinkedIn، GitHub، Windows - يستخدمها مئات الملايين من الناس يوميًا. إضافة Copilot وميزات الذكاء الاصطناعي الأخرى إلى الأدوات التي يدفع الناس مقابلها بالفعل هو ببساطة ذكاء في تحقيق الأرباح. الأمر ليس مثل شركات الذكاء الاصطناعي النقية التي تعتمد على هذا الاتجاه فقط. أعمال Microsoft متنوعة عبر البرمجيات، والأجهزة، والألعاب، والسحابة. حتى لو تبرد الضجة حول الذكاء الاصطناعي، فإنهم لا زالوا يحققون أرباحًا.

الخيط المشترك هنا هو أن هذه الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي لا تراهن كل شيء على الاتجاه. إما أنها تتحكم في البنية التحتية الحيوية (TSMC، Nvidia) أو تدمج الذكاء الاصطناعي في منصات ضخمة موجودة بالفعل (Microsoft). هذا هو ما يجعلها تستحق التفكير فيها للاستثمار لمدة 10 سنوات.