لقد بدأت أبحث بشكل أعمق عن سبب انتشار خيارات 0DTE في مجتمع التداول مؤخرًا، وبصراحة الأمر مثير للاهتمام كيف تطور هذا السوق.

لمن لا يعرف، خيارات 0DTE هي عقود تنتهي في نفس يوم تداولها. ببساطة، أنت تراهن على تحركات الأسعار خلال اليوم بدون مخاطر الليل. الجاذبية تكمن في إمكانية تحقيق أرباح سريعة إذا قرأت السوق بشكل صحيح في ذلك اليوم.

ما يثير الدهشة هو مدى سهولة الوصول إليها. في عام 2005، بدأت CBOE في تقديم خيارات أسبوعية، لكن التغيير الحقيقي كان في 2022 عندما أطلقوا خيارات 0DTE على مؤشر SPX لكل يوم تداول. قبل ذلك، كانت معظم الأسهم تتوفر عليها مرة واحدة في الأسبوع أو مرة في الشهر. الآن، لدى المتداولين فرص يومية للتداول على هذه العقود، وحجم التداول قد انفجر بشكل كبير. وفقًا لجيه. بي. مورغان، حوالي نصف حجم تداول SPX الآن هو تداولات 0DTE. هذا جنوني.

مؤشر SPX هو الأكثر شعبية بالتأكيد بسبب السيولة. تحصل على فروقات سعر عرض وطلب ضيقة ويمكنك الدخول والخروج من المراكز دون أن تتضرر بشكل كبير من التنفيذ. معظم الأسهم الفردية لا تمتلك حجم تداول قريب من ذلك، لذلك تنتهي بنتائج تنفيذ أسوأ.

شيء واحد يجب مراقبته - إذا فتحت وأغلقت خيار 0DTE في نفس اليوم، يُعتبر ذلك تداولًا يوميًا. لذلك، تحتاج إلى الحد الأدنى من $25k في حسابك لتجنب مشاكل قاعدة PDT. إذا تركته ينتهي دون إغلاق مبكر، أنت على ما يرام. لكن إذا لم يكن حسابك قادرًا على التعامل مع التداول اليومي، فهذه مخاطرة لأنها لا تسمح لك بالخروج بسرعة إذا سارت الأمور بشكل خاطئ.

لماذا يهوى المتداولون هذه الخيارات؟ أولاً، إمكانيات الربح حقيقية إذا استطعت التنبؤ بحركة السعر قصيرة الأمد. لا تحتاج إلى الاحتفاظ بها طوال الليل، فتتجنب مخاطر الفجوة السعرية. ثانيًا، السيولة موجودة - يمكنك الدخول والخروج بسهولة بأسعار معقولة. ثالثًا، هي مرنة. بما أنها متاحة يوميًا، يمكنك الرد على الأخبار، وتعديل المراكز بناءً على ما يحدث في الوقت الحقيقي.

معظم الناس إما يحققون أرباحًا سريعة من خلال المضاربة أو يبيعونها لجمع العلاوة. البيع هو الأكثر شعبية لأنه أي خيار 0DTE ينتهي خارج النقود يكون بلا قيمة عند الانتهاء. لذلك، المراهنة على ذلك يمنحك معدل فوز مرتفع جدًا. لكن السوق يمكن أن يتقلب بشكل كبير خلال اليوم، لذلك حتى لو انتهى خيارك بلا قيمة، قد ترى خسائر غير محققة قاسية على الطريق.

الاستراتيجيات الأساسية هي الكوندر الحديدي والفراشة الحديدية. الكوندر الحديدي هو عندما تبيع كل من فرق البيع وخطوط الشراء في نفس الوقت، مراهنًا على بقاء الأصل الأساسي ضمن نطاق معين. الفراشة الحديدية مشابهة لكنك تبيع خيارات عند السعر الحالي وتشتري حماية خارج النقود بشكل أكبر. كلا الاستراتيجيتين لهما خسارة وربح محددان، وهو أمر جيد لإدارة المخاطر. المشكلة هي أنها تتطلب إدارة نشطة - إذا تحرك السوق بشكل قوي، تحتاج إلى التعديل وإلا قد تتعرض لخسائر كبيرة.

الخلاصة، خيارات 0DTE تتيح لك الربح من تقلبات السوق اليومية إذا كنت تعرف ما تفعله. السيولة جيدة، والفرص موجودة كل يوم تداول، والمتداولون المتمرسون وجدوا طرقًا لتحقيق أرباح منها. فقط عليك احترام المخاطر وتوفير حجم حساب مناسب لإدارة المراكز بشكل صحيح.