لذا أستمر في رؤية المزيد من الأشخاص يتحدثون عن خيارات 0DTE مؤخرًا، وبصراحة من المفيد فهم ما يحدث هنا. لقد أصبح حجم التداول في هذا المجال جنونيًا.

دعني أشرح أولاً ما هو 0DTE - هو في الأساس عقد خيار ينتهي في نفس يوم تداوله. نهاية يوم التداول، يختفي. يعتمد ربحك أو خسارتك بالكامل على حركة السعر التي تحدث بين فتح المركز وإغلاق السوق. يبدو فوضويًا، وهو كذلك نوعًا ما، لكن هذا هو السبب بالضبط الذي يجعل المتداولين المتمرسين يتابعونه.

السبب في أن هذا انتشر؟ بدأت CBOE في تقديم خيارات أسبوعية في عام 2005، ثم أضافت عقود الاثنين والأربعاء، وأخيرًا في 2022 جعلت 0DTE متاحة كل يوم تداول على مؤشر SPX. عندها أصبحت الأمور جدية. وفقًا لجيه. بي. مورغان، حوالي نصف حجم التداول على SPX الآن هو تداولات 0DTE. هذا سيولة مذهلة.

لماذا يتداول الناس هذا الشيء فعلاً؟ ثلاثة أسباب رئيسية. أولاً، إمكانات الربح حقيقية إذا أصبت بالحركة خلال اليوم - لا مخاطر بين عشية وضحاها، فقط تداول نهاري نقي. ثانيًا، السيولة ضيقة، مما يعني أنك تحصل على تنفيذ جيد ويمكنك الدخول والخروج دون أن تقتلك الانزلاقات السعرية. ثالثًا، لديك إعداد كل يوم، لذا هناك فرصة مستمرة للعثور على صفقات.

الآن، إليك الشيء حول ما هو خيار 0dte من وجهة نظر عملية - إذا فتحت وأغلقت واحدة، فهي تُعتبر صفقة يومية. هذا يعني أنك بحاجة إلى $25k الحد الأدنى لتجنب مشاكل قاعدة PDT. لكن إذا تركتها تنتهي بشكل طبيعي دون إغلاقها، فهي لا تُعتبر صفقة يومية. هذا في الواقع ثغرة يستخدمها بعض المتداولين.

الاستراتيجيات الرئيسية التي يستخدمها الناس هي الكوندرز الحديدية والفراشات الحديدية. الكوندرز الحديدية هي بيع كل من فرق البيع والشراء في نفس الوقت، مع الرهان على بقاء الأصل الأساسي ضمن نطاق معين. الفراشة الحديدية مشابهة لكنك تبيع خيارات ATM وتشتري حماية أبعد عن السعر الحالي. كلاهما لديه مخاطر محددة واحتمالية عالية للربح لأن تآكل الثايت يكون عنيفًا على خيارات 0DTE.

المشكلة؟ هذه تتحرك بسرعة. يمكنك أن ترى خسائر غير محققة هائلة خلال اليوم حتى لو انتهيت مربحًا عند الإغلاق. يتطلب إدارة نشطة وصدقًا، حجم حساب مناسب للتعامل مع التقلبات.

مؤشر SPX هو الأكثر شعبية بسبب السيولة - معظم الأسهم الفردية لا تملك حجم تداول كافٍ لتداول 0DTE بشكل فعال. ستواجه فقط تنفيذات أسوأ. لكن تقنيًا، أي سهم يمكن تداوله لديه خيارات 0DTE على الأقل شهريًا، والخيارات الأسبوعية لديها خيارات أسبوعية.

أعتقد أن ما هو خيار 0dte أصبح أكثر أهمية للمتداولين النشطين الذين يفهمون التقلبات وتآكل الثايت. ليس للجميع، لكن الفرصة موجودة بالتأكيد إذا كنت تعرف ما تفعله. حقيقة أن الحجم يستمر في الارتفاع تخبرك أن المتداولين المتمرسين يجعلون هذا يعمل.