كنت أفكر مؤخرًا في ما هو محفظة متنوعة جيدة، خاصة مع تزايد عدد الأشخاص الذين يسألوني عن موازنة المخاطر عبر استثمارات مختلفة. المفهوم ليس جديدًا، لكنه يستحق التحليل لأنه لا يزال معظم المستثمرين الأفراد يخطئون فيه.

دعني أبدأ بالتقسيم الكلاسيكي 60/40. ستين بالمئة أسهم، وأربعون بالمئة سندات - يبدو بسيطًا، أليس كذلك؟ الفكرة هي أن تحصل على النمو من الأسهم بينما تحافظ السندات على استقرار الأمور عندما تصبح الأسواق فوضوية. ستختار أسهم رأس مال كبير، ورأس مال متوسط، ورأس مال صغير عبر قطاعات مختلفة، ثم تملأ جزء السندات بالسندات الحكومية أو الشركات أو السندات البلدية. تاريخيًا، كان هذا يعمل بشكل جيد، حيث يحقق عوائد جيدة دون تقلبات السوق المروعة التي تصاحب محفظة كلها أسهم. لكن هنا الشيء - ظروف السوق تتغير، لذلك لا يمكنك فقط ضبطها وتركها.

ثم هناك مفهوم المحفظة الدائمة الذي ابتكره هاري براون في الثمانينيات. هذا النموذج مصمم للتعامل مع أي شيء - أجزاء متساوية من الأسهم، السندات، الذهب، والنقد. كل جزء يخدم غرضًا معينًا. الأسهم تلتقط النمو، السندات توفر الدخل عند حدوث الانكماش، الذهب يحوط التضخم، والنقد يمنحك السيولة عندما تشتد الأمور. إنه مصمم بحيث، بغض النظر عما يقدمه الاقتصاد، شيء في محفظتك يؤدي بشكل جيد. هذا في الواقع أنيق جدًا عندما تفكر فيه.

الآن، ما هي محفظة متنوعة جيدة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل؟ المحافظ التي تعتمد على الأرباح توضح ذلك. أنت تختار أسهم من شركات تدفع أرباحًا باستمرار - المرافق، السلع الاستهلاكية الأساسية، المالية عادةً. الجاذبية واضحة: تحصل على دخل منتظم بالإضافة إلى احتمالية زيادة رأس المال. يحب المتقاعدون والمستثمرون المحافظون هذا النهج. فقط تذكر أن الشركات يمكن أن تقلل الأرباح عندما تشتد الظروف، لذلك لا تزال بحاجة لمراقبة الأمور.

نهج راي داليو في الطقس السيئ أيضًا مثير للاهتمام. بدلاً من تخصيص محفظة وفقًا لظروف السوق المحددة، تحاول هذه الاستراتيجية الأداء بشكل مقبول في جميع الظروف. التخصيص النموذجي قد يكون 30% أسهم، 40% سندات طويلة الأجل، 15% سندات متوسطة الأجل، 7.5% ذهب، و7.5% سلع. المنطق قوي - إذا عانى فئة أصول واحدة، تتولى الأخرى المهمة. هو جذاب إذا كنت تريد الاستقرار والنمو التدريجي دون الحاجة للتعديل المستمر.

محافظ الأسهم ذات الشركات الكبرى ذات العلامات التجارية معروفة وواضحة - تشتري شركات راسخة مثل أبل، مايكروسوفت، جونسون آند جونسون عبر قطاعات مختلفة. شركات بقيمة سوقية تتجاوز 10 مليارات، ونمو أرباح ثابت، وتاريخ توزيع أرباح. تقلب أقل، دخل موثوق، وإمكانات نمو طويلة الأمد. جيدة للحفاظ على رأس المال، رغم أنها ليست محصنة تمامًا ضد تحولات السوق.

فما هي محفظة متنوعة جيدة لك تحديدًا؟ يعتمد ذلك على جدولك الزمني، وتحملك للمخاطر، وأهدافك. المبدأ الرئيسي هو توزيع الاستثمارات عبر أنواع أصول مختلفة - الأسهم، السندات، العقارات، البدائل - بحيث لا تدمر تقلبات السوق وضعك العام. أنت في الواقع تحمي نفسك مع وضع استراتيجيتك للنمو.

العمل الحقيقي ليس في اختيار استراتيجية واحدة والادعاء بأنها كافية. بل في مراجعتها وتعديلها مع تغير وضعك ومع تطور الأسواق. هذا هو الفرق بين من يبني الثروة ومن ينجح مرة ويخسرها لاحقًا.