لقد بدأت أتابع أسهم الطاقة الشمسية مؤخرًا وبصراحة، هناك الكثير لفهمه هنا. القطاع شهد تقلبات كبيرة، وأردت أن أشارك ما كنت أبحث عنه لأي شخص يفكر في التعرض للطاقة المتجددة.

أولاً، دعني أكون صريحًا بشأن المشهد الحالي. الطاقة الشمسية لديها ديناميكية مثيرة حيث تواصل التكنولوجيا التحسن لكن الاعتماد لم يصل بعد إلى نقطة السوق الشاملة الحتمية. على عكس السيارات الكهربائية التي حصلت أخيرًا على زخم واسع، لا تزال شركات الطاقة الشمسية تكافح في العديد من الأسواق. بالإضافة إلى ذلك، مع تغير البيئة السياسية، هناك بالتأكيد بعض عدم اليقين على المدى القصير حول الدعم السياسي. ومع ذلك، إذا كان لديك صبر ويمكنك تحمل التقلبات، فإن بعض أفضل أسهم الطاقة الشمسية قد تقدم عوائد جيدة على المدى الطويل.

دعني أستعرض ما كنت أتابعه. إنفيسيف إنرجي هي واحدة لفتت انتباهي لأنها تفعل شيئًا مختلفًا - تقدم حلاً شاملاً للطاقة الشمسية المنزلية من التوليد إلى التخزين على منصة واحدة. كانت أسهمها تعاني خلال العامين الماضيين، منخفضة حوالي 34% خلال العام الماضي و76% خلال الثلاث سنوات. لكن المحللين لا زالوا يوصون بالاحتفاظ بها مع هدف سعر حوالي 102 دولار. بعضهم يرى أن هذه فرصة شراء إذا كنت تؤمن بالقصة طويلة الأمد.

ثم هناك Sunrun، وهي بشكل أساسي أكبر شركة تركيب للطاقة الشمسية في السوق. استحوذت على Vivint في 2020 وأكدت مكانتها كرقم واحد. معظم عملائها يستأجرون الألواح بدلاً من شرائها. كانت رحلة صعبة - منخفضة بنسبة 14% خلال العام الماضي وقرابة 49% منذ بداية العام. لكن الجزء المثير للاهتمام هو أن المحللين لا زالوا متفائلين، حيث 17 من 27 يوصون بشرائها أو تصنيفها كشراء قوي. يتوقعون حوالي 94% ارتفاعًا خلال الـ 12 شهرًا القادمة. هذا النوع من الثقة يجعلك تنتبه.

تبرز شركة First Solar لأنها ليست تعتمد على البوليسيلين مثل معظم المنافسين. تستخدم تقنية الكادميوم تيلورايد وتصنع بشكل رئيسي في الولايات المتحدة، مما ساعدها على تجنب بعض فوضى سلسلة التوريد. أداؤها كان جيدًا - ارتفاع بنسبة 261% خلال خمس سنوات و85% خلال الثلاث سنوات الماضية. الدعم التحليلي لا زال قويًا مع أهداف سعر تشير إلى ارتفاع 41%. هذه واحدة من أفضل أسهم الطاقة الشمسية إذا كنت تريد رؤية زخم حقيقي.

Array Technologies تتخذ زاوية مختلفة - تراهن على تقنية التتبع التي تتبع الشمس طوال اليوم لزيادة كفاءة الألواح. كانت الأساسيات غير مستقرة، مع ربحية غير منتظمة. الأسهم منخفضة بنسبة 63% منذ بداية 2024 وقرابة 60% خلال العام الماضي. ومع ذلك، لا زال المحللون متفائلين، حيث 15 من 27 يوصون بشرائها أو تصنيفها كشراء قوي، مما يشير إلى ارتفاع 69%. أحيانًا السوق يعاقب الشركات الجيدة بشكل غير عادل.

Daqo New Energy مثيرة إذا كنت تريد التعرض لسلسلة التوريد بدلاً من الأجهزة نفسها. هم منتجو البوليسيلين الصينيون - بشكل أساسي يستخرجون المادة الخام التي تدخل في الألواح الشمسية. كانوا نشطين في 2020-2021 لكنهم خمدوا بشكل كبير، منخفضين بأكثر من 72% خلال ثلاث سنوات. ومع ذلك، لا زال المحللون يغلب عليهم التفاؤل، مع أربع تصنيفات شراء قوية وسعر هدف حوالي 25.73 دولار.

Hannon Armstrong تقدم خيارًا مختلفًا تمامًا. بدلاً من التعرض المباشر لمعدات الطاقة الشمسية، هو صندوق استثمار عقاري يملك شركات طاقة متجددة. هذه قصة أرباح - يحقق حاليًا عائدًا بنسبة 6.10% - لكنك تحصل أيضًا على إمكانية ارتفاع رأس المال. ارتفعت حوالي 4.65% منذ بداية 2024.

SolarEdge Technologies تعمل على أحد أكبر تحديات القطاع - تخزين الطاقة. تجمع بين خدمات الطاقة الشمسية التقليدية وحلول البطاريات. لكن الأمر كان قاسيًا مؤخرًا. انخفضت الأسهم بنسبة 88% في 2024 بعد أن أعلنت الشركة عن خسائر كبيرة. وصفها المدير التنفيذي بأنها فترة صعبة. ومن المثير للاهتمام أن رئيس مجلس الإدارة اشترى مؤخرًا أسهمًا بقيمة 1.1 مليون دولار بسعر مخفض، مما يوحي بثقة داخلية. يعتقد المحللون أن هناك ارتفاعًا بنسبة 78% إذا تحولت الشركة للأفضل، مع هدف سعر إجماعي عند 18.51 دولار.

Canadian Solar تنتج الألواح لمشاريع كبيرة وأعلنت عن إيرادات بقيمة 7.61 مليار دولار في السنة المالية 2023. الأسهم منخفضة حوالي 57% منذ بداية 2024، لكن المحللين لديهم هدف سعر عند 19.55 دولار يشير إلى إمكانية التعافي.

Brookfield Renewable Partners هو خيار أوسع - شركة استثمار تدير أكثر من $1 تريليون دولار من الأصول عبر الطاقات المتجددة والطاقة النووية وتخزين البطاريات والطاقة الموزعة. يدفعون توزيعات جيدة بقيمة 1.42 دولار، عائد بنسبة 5.70%. معظم المحللين متفائلون، مع أكثر من نصف الـ 17 الذين يغطونها يوصون بشرائها أو تصنيفها كشراء قوي. هدف السعر يشير إلى ارتفاع حوالي 23%.

JinkoSolar هي أكبر شركة طاقة شمسية من حيث الإيرادات عالميًا بأكثر من $104 مليار سنويًا. مقرها في الصين ولها فرع في الولايات المتحدة ومدرجة في بورصة نيويورك، مما يسهل على المستثمرين الأمريكيين. اثنين من سبعة محللين يوصون بشرائها، لكن الهدف السعري الإجماعي يشير إلى ارتفاع 46%. عدم اليقين حول سياسات إدارة ترامب وعلاقات الصين يجعل النظرة قصيرة الأمد أقل وضوحًا.

بصراحة، اختيار أفضل أسهم الطاقة الشمسية يتطلب فهم أن هذا القطاع متقلب حقًا. العديد من هذه الشركات لا تزال غير مربحة بشكل مستمر، وتدفقات الأرباح غير متوقعة، والمخاطر الجيوسياسية حقيقية. هناك أيضًا ما يُسمى الأموال الساخنة تتدفق داخل وخارج، مما يزيد من التقلبات. المجال أصبح مزدحمًا أيضًا، مع محاولة الجميع الاستفادة من رواية الطاقة الخضراء.

ما تعلمته هو أنه لا يمكنك فقط رمي الأسهم عشوائيًا. عليك أن تفهم إذا كنت تراهن على صانعي المعدات، أو الشركات المنفذة، أو سلسلة التوريد، أو جانب التمويل. كل منها لديه ملفات مخاطر ومكافآت مختلفة. والأهم من ذلك، تحدث مع مستشار مالي قبل استثمار رأس مالك - فهذه ليست أسهم أرباح عادية.

إذا قررت الاستثمار في أسهم الطاقة الشمسية، فكر في التنويع عبر عدة أسماء أو ربما شراء صندوق استثمار متداول بدلًا من التركيز على شركة واحدة. التقلبات هنا حقيقية، ومخاطر التركيز قد تؤذي. من المحتمل أن يستغرق القطاع سنوات قبل أن يصل إلى اعتماد شامل حقيقي، وهو خبر جيد للمستثمرين الصبورين، لكن الرياح السياسية المتغيرة قد تخلق عوائق على المدى القصير.

قم بواجبك، وافهم المخاطر، واستثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته. هذا رأيي في كيفية التنقل بين أفضل أسهم الطاقة الشمسية الآن.