لذا، كنت أبحث عن طرق مختلفة لتحقيق دخل سلبي من الأسهم، وتكرار توزيع الأرباح النقدية يظهر كواحدة من أبسط الخيارات. دعني أشرح كيف تعمل فعلاً لأنها أبسط مما يعتقده الكثيرون.

بشكل أساسي، عندما تحقق شركة أرباحًا، لديها خيار: إعادة استثمار تلك الأموال مرة أخرى في الأعمال أو مشاركة جزء منها مع المساهمين. توزيعات الأرباح النقدية هي ببساطة ذلك—شركات تدفع جزءًا من أرباحها مباشرة للأشخاص الذين يمتلكون أسهمها. تحصل على أموال فعلية تُودع في حسابك، عادةً ربع سنويًا، وأحيانًا سنويًا. وهو شيء مختلف عن مجرد رؤية سعر سهمك يرتفع.

الحسابات بسيطة جدًا. تحسب الشركات أرباحها الموزعة لكل سهم (DPS) عن طريق أخذ إجمالي الأرباح المعلنة وتقسيمها على الأسهم القائمة. لنفترض أن شركة أعلنت عن $2 مليون في الأرباح الموزعة ولديها مليون سهم قائم—هذا يساوي $2 لكل سهم. إذا كنت تملك 500 سهم، ستحصل على 1,000 دولار. هذا نقد حقيقي في جيبك.

الآن، الفرق بين توزيعات الأرباح النقدية وتوزيعات الأسهم—هذان نوعان مختلفان تمامًا. مع توزيعات الأرباح النقدية، تحصل على مال فوري. مع توزيعات الأسهم، تعطيك الشركة المزيد من الأسهم بدلاً من ذلك. كلاهما يكافئ المساهمين، لكن التوقيت والتداعيات مختلفة. توزيعات الأسهم تزيد من عدد الأسهم التي تملكها ولكنها لا توفر تدفق نقدي. توزيعات الأرباح النقدية توفر ذلك الدخل الثابت الذي يرغب به الناس غالبًا، خاصة إذا كانوا متقاعدين أو يبنون استراتيجية دخل سلبي.

هناك ميزة واضحة هنا. تحصل على دخل فوري يمكنك إعادة استثماره، أو استخدامه للمصاريف، أو ادخاره. كما أن توزيعات الأرباح النقدية المنتظمة تشير إلى أن الشركة مربحة ومستقرة—الشركات لا تستمر في دفع الأرباح إذا كانت تعاني. هذا النوع من الإشارة يمكن أن يساعد في استقرار أسعار الأسهم وجذب المزيد من المستثمرين.

لكن هناك عيوب حقيقية أيضًا. أولاً، الضرائب. يتم فرض ضرائب على دخل الأرباح، أحيانًا بشكل كبير حسب شريحتك ونطاقك القضائي. ثانيًا، عندما تدفع الشركات نقدًا، فهذا يعني أن تلك الأموال لا تُعاد إلى البحث والتطوير، أو الاستحواذات، أو مبادرات النمو—مما قد يحد من سرعة توسع الأعمال. ثالثًا، إذا قامت شركة بخفض أو إيقاف توزيعاتها، غالبًا يُفسر ذلك على أنه علامة حمراء. يراه المستثمرون كمؤشر على وجود مشكلة، وقد يتأثر سعر السهم.

عملية الدفع منظمة بشكل دقيق جدًا. يعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح في تاريخ معين ويعلن عن المبلغ لكل سهم بالإضافة إلى التواريخ الرئيسية. ثم هناك تاريخ التسجيل—فقط المساهمون الذين يمتلكون الأسهم بحلول ذلك التاريخ يحصلون على الدفع. تاريخ الاستحقاق هو يوم عمل واحد قبل ذلك؛ إذا اشتريت بعد تاريخ الاستحقاق، ستفوت هذه الجولة. وأخيرًا، تاريخ الدفع هو الوقت الذي تصل فيه الأموال فعليًا إلى حسابك.

من الناحية الاستراتيجية، تعتبر توزيعات الأرباح النقدية منطقية إذا كنت تريد دخلًا ثابتًا ويمكنك التعامل مع الضرائب. فهي تشير إلى الصحة المالية وتمنحك مرونة في كيفية استخدام تلك الأموال. لكنها ليست مثالية—الضرائب حقيقية، ومن وجهة نظر الشركة، دفعها يعني تقليل رأس المال المتاح للنمو.

إذا كنت تبني محفظة استثمارية مع وضع توزيعات الأرباح النقدية في الاعتبار، فمن المفيد فهم كلا الجانبين من المعادلة. بعض المستثمرين يحبونها لأنها توفر تدفق نقدي موثوق. آخرون يفضلون الأسهم ذات النمو التي تعيد استثمار كل شيء في التوسع. ومعظم المحافظ ربما تستفيد من مزيج من النهجين.