لقد كنت أبحث في بعض بيانات السوق القديمة ووجدت شيئًا مثيرًا يستحق إعادة النظر - كانت هناك بعض الأسهم ذات نمو الأرباح الموزعة التي كانت مقيمة بأقل من قيمتها بشكل كبير وجذبت انتباهي في عام 2024. دعني أشرح لك كيف قمت بفحصها فعليًا.

استخدمت نهجًا بسيطًا جدًا مع مؤشرات فنية. بحثت عن الأسهم التي يكون مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا عند 40% أو أقل (بمعنى أنها في منطقة البيع المفرط وتظهر علامات التعافي)، وتقييمات المحللين بين 3.5 إلى 5، وتغطيها على الأقل 10 محللين، وعوائد الأرباح السنوية على 3% أو أكثر. كانت الفكرة بسيطة - العثور على أسهم منهارة مع إجماع قوي من المحللين وإمكانات دخل جيدة.

أول سهم ظهر لي كان Ally Financial. كان مؤشر القوة النسبية عند 39.49 مما يجعله تقنيًا في منطقة البيع المفرط. هو شركة مصرفية رقمية تركز على الادخار عبر الإنترنت، وتمويل السيارات، والرهون العقارية. في الربع الثاني من 2024، ارتفعت إيرادات التمويل لديهم إلى 3.54 مليار دولار، على الرغم من انخفاض أرباح السهم. المفاجأة كانت عندما أشار المدير المالي إلى ارتفاع حالات التخلف عن السداد في محفظة قروض السيارات خلال أشهر الصيف، مما أثار قلق المستثمرين. لكن الأمر المهم هو أن 19 محللاً لا زالوا يمنحونه متوسط تقييم 3.58، وتوزيعة الأرباح الفصلية البالغة 30 سنتًا (عائد 3.51%) جعلته مثيرًا للاهتمام لمحبي نمو الأرباح الموزعة.

ثم هناك Civitas Resources، شركة نفط وغاز تركز على حوض دنفر-جولسبرج مع زاوية تتعلق بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. هذه الشركة كانت توزع نقدًا على المساهمين منذ 2021. في ذلك الوقت، كانت تدفع 6.00 دولارات سنويًا لكل سهم، مما يعكس عائدًا بنسبة 11.24%. أرقام الربع الثاني كانت جيدة أيضًا - ارتفعت الإيرادات من سنة لأخرى، ووصلت الأرباح إلى 2.17 دولار للسهم مقابل 1.72 دولار في العام السابق. مع 13 توصية شراء قوية وتوصية معتدلة واحدة من المحللين، كان الإجماع عند 4.93. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن أسهم ذات نمو أرباح موزعة مقيمة بأقل من قيمتها، بدا هذا فرصة حقيقية.

Veren Inc، سابقًا Crescent Point، هو مشغل نفط وغاز آخر عبر المقاطعات الكندية. أظهرت نتائج الربع الثاني من 2024 ارتفاع الإيرادات من 887.70 مليون دولار إلى 1.11 مليار دولار، وقفز صافي الدخل إلى $261 مليون. كانوا يدفعون حوالي 8.6 سنتات أمريكية ربع سنويًا لكل سهم، مما يترجم إلى عائد بنسبة 5.29%. أعطاه أحد عشر محللاً تقييم شراء قوي.

الدرس الأوسع هنا؟ الأسهم ذات الأرباح الموزعة المقيمة بأقل من قيمتها وتداول بأسعار منخفضة يمكن أن توفر كل من الدخل وإمكانات زيادة رأس المال. لكن - وهذا أمر حاسم - مجرد أن يكون شيء ما رخيصًا لا يعني أنه صفقة جيدة. عادةً هناك سبب وراء انخفاض الأسعار. العمل الحقيقي هو فهم ما إذا كان هذا السبب هو رد فعل مؤقت للسوق أو مشكلة أساسية في الأعمال. دائمًا قم بأداء واجبك قبل أن تتخذ قرارك.