فلماذا إذن شراء خيارات الشراء في العمق في البداية؟ أرى هذا السؤال يتكرر كثيرًا في مناقشات الخيارات، وبصراحة يستحق التحليل لأنه يوجد هنا استراتيجية حقيقية تتجاوز مجرد شراء خيارات عشوائية.

بشكل أساسي، يمنحك خيار الشراء الحق في شراء أصل بسعر معين (سعر التنفيذ) قبل تاريخ الانتهاء. تدفع علاوة مقدماً مقابل هذا الحق. عندما يتجاوز سعر السوق سعر التنفيذ الخاص بك، يصبح الخيار في المال، وفجأة يمكنك شراء ذلك الأصل بأرخص مما هو عليه الآن. هذا هو مصدر إمكانيات الربح.

لكن إليك الشيء حول الخيارات العميقة في المال تحديدًا - هذه الخيارات حيث يكون سعر التنفيذ أقل بكثير من سعر السوق الحالي. فهي بالفعل مربحة. لماذا يرغب أحد في ذلك؟

السبب الرئيسي هو الاستقرار. الخيارات العميقة في المال لها قيمة جوهرية عالية، مما يعني أنها تتحرك تقريبًا بنسبة 1 إلى 1 مع سعر الأصل الأساسي. تحصل على تقلب أقل مقارنة بالخيارات عند السعر الحالي أو خارج المال. إذا كنت تريد السيطرة على مركز كبير بدون إنفاق كل رأس مالك مقدمًا، فإن خيارات الشراء في العمق في المال تمنحك ذلك الرافعة المالية. يمكنك السيطرة على عدد أكبر بكثير من الأسهم بأقل استثمار مالي.

هناك أيضًا عامل تآكل الزمن. بما أن الخيارات العميقة في المال بالفعل في المال، فهي أقل تأثرًا بتآكل الزمن. تبقى قيمة الخيار مرتبطة بشكل وثيق بسعر الأصل الفعلي بدلاً من أن تتعرض لضربات مع اقتراب مواعيد الانتهاء.

الآن، المخاطر حقيقية. أنت تدفع علاوة أعلى لأن الخيار يحتوي بالفعل على قيمة جوهرية مدمجة. هذا يعني أنك بحاجة إلى حركة سعر كبيرة فقط لتغطية التكاليف. كما أنك تحد من مكاسبك المحتملة - إذا قفز الأصل بشكل كبير، فإن خيار الشراء في المال لن يمنحك نفس العوائد الانفجارية التي قد يمنحها خيار خارج المال. وإذا تحرك السوق ضدك، فإنك تخسر تلك العلاوة كاملة.

فلماذا إذن شراء خيارات الشراء في العمق في المال؟ إنها للأشخاص الذين يرغبون في تحركات متوقعة مع مخاطر تقلب أقل، والذين يفهمون آليات الخيارات، ومستعدون لدفع ثمن تلك الاستقرار. إنها ليست طريقة للثراء السريع - إنها حركة تكتيكية لمراكز مسيطرة. المفتاح هو معرفة مدى تحملك للمخاطر وفهم تمامًا ما تدفع مقابله.