لقد كنت أفكر مؤخرًا في نهج وارن بافيت في الاستثمار، خاصة فلسفته حول متى يبيع الأسهم فعلاً. يعرف معظم الناس خطه الشهير عن الرغبة في الاحتفاظ للأبد، لكن الأمر هو - الرجل يبيع بشكل منتظم فعلاً. هناك طريقة لذلك.

الأساس في إطار بافيت بشكل أساسي يتلخص في هذا: أنت لا تبيع الأسهم فقط لأن السعر ارتفع أو لأنك متوتر بشأن السوق. تبيع عندما يتغير الافتراض. إذا اشتريت شركة بناءً على أساسيات محددة وتدهورت تلك الأساسيات، فذلك هو الوقت الذي تفكر فيه في الخروج. أو إذا وجدت فرصة أفضل في مكان آخر - فهذا أيضًا مبرر شرعي.

الجزء المثير للاهتمام هو كيف يتجلى ذلك في الممارسة. شركة بيركشاير هاثاوي نفسها أحيانًا تحتفظ بمراكز نقدية ضخمة، وهذا يخبرك بشيء. هم ليسوا مهووسين بأن يكونوا مستثمرين بالكامل. هم صبورون في نشر رأس المال وصبورون في الاحتفاظ بالمراكز. لكن عندما يبيعون الأسهم، يكون ذلك عادةً بشكل متعمد.

أعتقد أن الكثير من المستثمرين الأفراد يخلطون الأمر. يحتفظون بالخاسرين على أمل الانتعاش، ويبيعون الرابحين مبكرًا لتحقيق ربح سريع. بافيت يفعل العكس - يركب الموجات الرابحة لعقود، لكنه لا يتردد في تقليل الخسائر أو الخروج من المراكز عندما تتغير القصة.

المهارة الحقيقية ليست في معرفة متى تشتري. بل في معرفة متى تبيع الأسهم بثقة، سواء كان ذلك لأن الحالة الأصلية لاستثمارك انهارت أو لأنك وجدت شيئًا أفضل. تلك الانضباط هو على الأرجح ما يميز بناة الثروة على المدى الطويل عن الأشخاص الذين يلاحقون الزخم فقط.

إذا كنت جادًا بشأن هذا الأمر، فمن المفيد حقًا فهم ما تملكه ولماذا. تلك الوضوح يجعل قرار البيع أسهل بكثير عندما يحين الوقت.