لقد التقطت نفسي للتو وأنا أفكر في شيء لا يحظى بالاهتمام الكافي في تداول الخيارات - عندما تلاحظ تلك الارتفاعات غير العادية في النشاط، عادةً ما يكون حدسك هو تتبع المال، أليس كذلك؟ لكن هناك في الواقع خطة أذكى هنا تقلب المعادلة تمامًا.

إذن، إليك كيف يفكر معظم المتداولين في الأمر. فجأة، يضرب حجم كبير خيار شراء نادر التداول، ويعتقد الجميع أن من يشتري لابد أن يعرف شيئًا. المنطق قوي - شخص لديه رأس مال حقيقي وبحث على الأرجح لديه ميزة، لذا تقفز وتنسخ الصفقة. هذه هي الحكمة التقليدية.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. عندما يتحرك هؤلاء المشترون الكبار، ترتفع التقلبات الضمنية على تلك الخيارات. وهنا تكمن الفرصة الحقيقية إذا كنت مستعدًا لمعارضة الحركة الواضحة.

دعني أشرح كيف تتجاهل ذلك. لنفترض أنك ترى عملية شراء ضخمة لخيار شراء تصل إلى السوق. تتصاعد التقلبات الضمنية على تلك الخيارات، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة العلاوة. بدلاً من دفع ذلك السعر المرتفع لشراء نفس الخيار، فكر في بيع العلاوة بدلاً من ذلك. إذا كنت تملك السهم بالفعل أو تخطط لشرائه، فهذا مثالي. تبيع خيارًا مغطى - ربما بنفس سعر التنفيذ الذي ضربه المشتري الكبير، أو بسعر أعلى بقليل اعتمادًا على مستويات التقلب الضمني.

ماذا يحدث بعد ذلك؟ إذا أصاب المشتري الكبير الهدف وارتفع السهم عبر سعر التنفيذ الخاص بك، يتم تعيينك وتحصل على ربح سريع. تُباع الأسهم، وربحت. إذا كان المشتري الكبير مخطئ ولم يحدث شيء، فأنت جالس هناك مع العلاوة الكبيرة التي جمعتها، مما يقلل من تكلفة الشراء الفعلية على الأسهم التي كنت تريد امتلاكها على أي حال. على أي حال، أنت لا تتبع التقلبات المرتفعة. أنت تبيع فيها.

جمال هذا النهج هو أنك لا تزال تحصل على تعرض اتجاهي لما يراهن عليه المال الذكي - لكنك تتقاضى أجرًا مقابل ارتفاع التقلب بدلاً من دفع ثمنه. الأمر ليس مجرد أن تكون معارضًا لمجرد المعارضة. إنه عن إدراك أن النشاط غير العادي يخلق أسعارًا غير عادلة في سوق الخيارات، وأحيانًا يكون الصفقة الأفضل هي أخذ الجانب الآخر بدلاً من أن تلعب دور المتابع.

في المرة القادمة التي تبحث فيها عن نشاط غير عادي في الخيارات، لا تفكر فقط في نسخه. فكر فيما إذا كان من المنطقي معارضته بالنظر إلى مكان جلوس التقلب الضمني. قد يغير هذا التحول في المنظور طريقة تعاملك مع هذه الإعدادات تمامًا.