هل لاحظت كيف أن أفضل أفكار الاستثمار غالبًا ما تأتي من أشخاص لم يسمع بهم أحد حقًا؟ هناك قصة رائعة عن مدير محفظة أمريكي من أصل صيني يُدعى لي لو أصبح بشكل أساسي الرجل المساعد لشارلي مانجر في عالم الاستثمار. وبصراحة، إذا كنت تبحث عن اختيارات أسهم لشارلي مانجر للدراسة، فإن محفظة لي لو ربما تكون الأكثر إثارة للاهتمام.

رحلة لي لو مذهلة. وُلد في الصين عام 1966، وفر إلى نيويورك في 1989 وذهب إلى جامعة كولومبيا حيث أصبح مهووسًا بالاستثمار. بطريقة ما جذب انتباه شارلي مانجر نفسه، نائب رئيس شركة بيركشاير هاثاوي. كان مانجر معجبًا جدًا لدرجة أنه استثمر مليون دولار في هيمالايا كابيتال التي يديرها لي لو في أوائل الألفينيات. ومنذ ذلك الحين، تضخم هذا الاستثمار ليصل إلى أكثر من مليون دولار. ليس سيئًا، أليس كذلك؟

وهنا ما يجعل الأمر أكثر جنونًا - قدم لي لو لمانجر وبافيت شركة BYD، شركة السيارات والبطاريات الصينية، منذ عام 2002. وتحول هذا التحرك الواحد إلى أحد أفضل استثمارات بافيت في هذا القرن. لذلك عندما تفكر في اختيارات أسهم شارلي مانجر وأين تجد الإلهام، عليك أن تنظر إلى ما يملكه لي لو فعليًا.

عند النظر إلى أحدث لقطة لمحفظة هيمالايا كابيتال، لديهم حوالي 1.8 مليار دولار في الأسهم المتداولة علنًا، وهي مركزة بشكل أساسي في خمس شركات. دعني أستعرض ثلاثة من الأكثر إثارة للاهتمام.

أولاً، شركة بيركشاير هاثاوي نفسها. كان لي لو يمتلك ما يقرب من 900,000 سهم بقيمة تزيد على مليون دولار حتى منتصف 2023. اشترى في البداية أسهم BRK-B في الربع الثالث من 2021 بسعر حوالي دولار واحد للسهم، وكان قد ارتفع بالفعل بنسبة 32% حينها. أداء السهم كان قويًا، حيث ارتفع بنحو 20% فقط في ذلك العام، متفوقًا على السوق الأوسع بكثير. من المنطقي أن يرى من يدرس اختيارات أسهم شارلي مانجر أن شركته تعتبر حصة أساسية.

ثم هناك جوجل. هذا هو الوزن الحقيقي في محفظة هيمالايا، حيث يمثل 37% من 1.8 مليار دولار في الأسهم. يمتلكون أسهم الفئة أ والفئة ج، وتبلغ قيمة حصتهم حوالي مليون دولار. ما هو مثير للاهتمام هو أنهم لم يبدؤوا دفعة واحدة - بدأوا بأسهم الفئة ج في 2020، ثم أضافوا أسهم الفئة أ في 2022، واستمروا في الشراء حتى الربع الرابع من 2022. يتفق معظم محللي وول ستريت على أنها استثمار قوي، مع تصنيف غالبية المحللين لها كشراء.

الثالث الذي لفت انتباهي هو بنك إيست ويست بانكورب. بالتأكيد، بنك أوف أمريكا هو ثاني أكبر حصة لهم، لكن EWBC هو الذي يستحق حقًا الانتباه إليه. انخفض أكثر من 27% خلال العام الماضي، مما يعني أن لي لو يجد قيمة حيث خاف الآخرون. البنك يخدم بشكل خاص المجتمع الصيني الأمريكي في الولايات المتحدة والصين، وهو ما يتوافق تمامًا مع خلفية وخبرة لي لو. والأساسيات تبدو قوية أيضًا - يحققون عوائد قوية على الأصول وحقوق الملكية، ونمو محفظة القروض بنسبة 7% على أساس سنوي، وارتفعت أرباحهم قبل الضرائب بنسبة 21%. هذا هو نوع الأداء التشغيلي الذي تريد رؤيته في بنك إقليمي.

ما يلفت انتباهي حول اختيارات أسهم شارلي مانجر من خلال عدسة لي لو هو أنها ليست لافتة أو عصرية. إنها ببساطة شركات قوية ومدارة بشكل جيد وتتمتع بقيمة حقيقية. هذا هو أسلوب مانجر تمامًا - ممل لكنه مربح. إذا كنت تتابع ما تفعله الأموال الجدية، فإن ممتلكات هيمالايا تستحق بالتأكيد المراقبة.