هل لاحظت كيف تتحرك الأسهم المختلفة اعتمادًا على ما يحدث في الاقتصاد؟ هناك نمط مثير للاهتمام إذا انتبهت لما يشتريه الناس.

بشكل أساسي، الأمر يعود إلى هذا: السلع الأساسية هي الأشياء التي تحتاجها بغض النظر عن الظروف. الطعام، أدوات النظافة، الضروريات المنزلية. يشتري الناس هذه سواء كان السوق يحقق نجاحًا كبيرًا أو ينهار. الكماليات الاستهلاكية هي العكس - وهي مشتريات الرفاهية، الإلكترونيات، السفر، الترفيه. عندما تصبح الأوقات صعبة، يقلل الناس من شراء هذه الأشياء أولاً.

دعني أشرح ما هي الكماليات الاستهلاكية بمصطلحات عملية. هي أي شيء تريده ولكن لا تحتاجه للبقاء على قيد الحياة. الملابس المصممة، تذاكر الحفلات، أنظمة الألعاب الجديدة، العطلات الفاخرة. الشيء الرئيسي حول الإنفاق على الكماليات الاستهلاكية هو أنه حساس جدًا للظروف الاقتصادية. عندما يفقد الناس وظائفهم أو يشعرون بعدم اليقين بشأن المستقبل، يتوقفون عن شراء هذه الأشياء.

شركات مثل بروكتر آند جامبل وكوستكو تعتبر من الكلاسيكيات في مجال السلع الأساسية - فهي تصنع الضروريات التي يحتاجها الناس دائمًا. ثم لديك تسلا، لايف نيشن، رالف لورين - وهذه من الكماليات. تزدهر عندما يكون لدى الناس أموال إضافية لإنفاقها على أنفسهم.

إليك ما يثير اهتمام المستثمرين. خلال الأسواق الصاعدة وازدهار الاقتصاد، ترتفع أسهم الكماليات بشكل كبير. فهي تحمل تقييمات أعلى لأن النمو مدمج في السعر. لكن عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي برفع الفوائد وتبدأ التضخم، يتغير الأمر بسرعة. يقيد الناس إنفاقهم، وفجأة تتعرض تلك الأسهم للكماليات لضربة قوية بينما تظل السلع الأساسية ثابتة.

لقد رأيت هذا يتكرر مرارًا وتكرارًا. في عام 2021 قبل رفع الفوائد، كانت صناديق الاستثمار المتداولة للكماليات مثل XLF تتفوق - بزيادة 14.8% مقارنة بالسوق العام. لكن بمجرد أن بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع في 2023، انقلب المشهد تمامًا. انخفضت الكماليات بنسبة 17.79% بينما حقق صندوق XLP للسلع الأساسية مكسبًا بنسبة 1.72%. إنه تقلب كبير.

قصة الأرباح الموزعة مهمة أيضًا. تميل شركات السلع الأساسية إلى دفع أرباح ثابتة تساعد على تقليل تقلبات السوق. أما شركات الكماليات فهي عادةً تعيد استثمار الأرباح في النمو بدلاً من ذلك. لذلك، إذا كنت تبحث عن استقرار الدخل، فالسلع الأساسية هي المكان الذي تجده فيه.

السؤال الحقيقي هو فهم ما هي الكماليات الاستهلاكية وكيف تتناسب مع محفظتك بناءً على توقعاتك لمستقبل الاقتصاد. سوق صاعدة مع معدلات منخفضة؟ استثمر بكثافة في الكماليات لتحقيق الزخم. سوق هابطة أو ارتفاع معدلات الفائدة؟ انتقل نحو السلع الأساسية كخطة دفاعية. الأمر ليس معقدًا - فقط هو مطابقة استثماراتك للبيئة الاقتصادية. هكذا تدير المخاطر فعليًا بدلًا من مجرد الأمل أن تسير الأمور على ما يرام.