فكرت للتو في أسهم الطاقة التي يبدو أن معظم الناس ينامون عليها الآن. الجميع مهووس بالذكاء الاصطناعي، والجميع قلق بشأن ESG، لكن إليك الأمر — عندما تضرب الاضطرابات العالمية وترتفع أسعار النفط، تصبح منتجو الطاقة أفضل أصدقاء لمحفظتك. إنهم بمثابة تحوط طبيعي ضد الفوضى الاقتصادية.

لقد كنت أبحث عن بعض الأسهم الاستثمارية الصلبة في النفط والغاز التي يراهن عليها حتى بيركشاير هاثاوي، وبصراحة فهي منطقية إذا كنت تفكر على المدى المتوسط إلى الطويل.

أولاً هو شيفرون. هذا ليس لاعبًا صغيرًا — هم يضخون 4 ملايين برميل يوميًا، وهو ما يعادل حوالي 4% من الإنتاج العالمي. لقد استحوذوا مؤخرًا على هيس للوصول إلى الأصول في غيانا، ويستكشفون في أماكن من ليبيا إلى اليونان. تنفق الشركة 18-19 مليار دولار على النفقات الرأسمالية حتى 2026، مما يدل على أنهم جادون في النمو.

إليك ما لفت انتباهي: الآن، تحقق شيفرون دخلًا صافياً قدره 12.5 مليار دولار سنويًا. هذا أقل من الذروة $30 مليار في 2022 عندما كانت أسعار النفط تتجاوز 100 دولار، لكن فكر في الأمر — سعر النفط حاليًا حوالي 65 دولارًا. إذا تحركت الأسعار حتى بشكل معتدل للأعلى، قد تتضاعف أرباحهم بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، يوزعون أرباحًا بنسبة 3.75% على المساهمين. الشركة مهيأة جيدًا لمكافأة المستثمرين إذا عادت أسعار الطاقة إلى طبيعتها.

ثم هناك أوكسيدنتال بتروليوم. تمتلك بيركشاير أكثر من 25% من هذه الشركة، وهو شيء يُقال. هم لاعب رئيسي في الغاز الطبيعي في حوض بيرميان، وهنا يصبح الأمر مثيرًا — مراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي على وشك أن تفجر الطلب على الكهرباء. الغاز الطبيعي هو أسرع طريق لتلبية هذا الارتفاع في الطلب.

أوكسيدنتال أصغر من شيفرون، حيث تنتج أقل من 1.5 مليون برميل مكافئ نفط يوميًا، ونعم، أسعار الغاز الطبيعي كانت تتراجع مؤخرًا مما يضغط على الأرباح قصيرة الأجل. لديهم دخل صافٍ قدره 2.5 مليار دولار على مدى العام الماضي، وهو أقل بكثير من ذروتهم التي تجاوزت 10 مليارات دولار. لكن فكر للأمام بعد بضع سنوات — مراكز البيانات ستأتي، وسيقفز الطلب على الكهرباء، ويجب أن تتبع أسعار الغاز الطبيعي. هذا قد يصبح مثبتًا جيدًا للاستقرار في المحفظة.

السبب في أنني أُشير إلى هذين السهمين للاستثمار في النفط والغاز بسيط: عندما تتغير دورات السلع، تتحرك أسهم الطاقة بشكل مختلف عن باقي ممتلكاتك. معظم المستثمرين يكرهونها، مما أحيانًا يعني أنها منخفضة السعر. إيمان بيركشاير في كلا الشركتين يُشير إلى وجود قيمة حقيقية هنا إذا كان لديك الصبر لتحمل تقلبات الدورات.