لقد كنت أبحث مؤخرًا عن استراتيجيات الأرباح، ولفت انتباهي شيء مثير للاهتمام. يفترض معظم الناس أن جميع صناديق الاستثمار المتداولة للأرباح متشابهة أساسًا، لكنها ليست كذلك على الإطلاق. الفرق في العائد بين الصناديق يمكن أن يكون هائلًا، ويهم أكثر بكثير مما تظن عندما تحاول بناء دخل موثوق.

إذن إليك ما وجدته. إذا كنت تبحث عن أفضل الصناديق المشتركة للأرباح، فمن المحتمل أنك رأيت الأسماء الكبيرة مثل خيارات فانجارد تتداول. يركز VIG على قصص نمو الأرباح—فكر في أبل، مايكروسوفت، برودكوم—لكن بصراحة، العوائد ضئيلة جدًا عند 1.6%. ثم هناك VYM، الذي يستهدف الأسهم ذات العائد العالي، لكنه لا يزال يحتفظ بالكثير من الأسهم الزرقاء الثمينة. جي بي مورغان، إكسون موبيل، وول مارت—شركات قوية، بالتأكيد، لكنك تحصل على عائد بنسبة 2.3% فقط حتى مع تلك.

لكن صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) يعمل على إطار مختلف تمامًا. بدلاً من مطاردة النمو أو اختيار الأسماء الشعبية فقط، فإنه يعطي الأولوية للعائد أولاً. ثم يقوم بفلترة الأسهم إلى 100 سهم باستخدام مقاييس حقيقية مثل التدفق النقدي الحر والعائد على حقوق الملكية. النتيجة؟ أنت تتعامل مع شركات مثل لوكهيد مارتن، فريزون، كوكاكولا—شركات تولد نقدًا وتوزعه. حتى بعد ارتفاعه الأخير، أنت تستفيد من عائد بنسبة 3.4%. هذا دخل حقيقي، وليس القمامة التي تحصل عليها من الصناديق التي تركز على النمو.

ما لفت انتباهي أيضًا هو زاوية نمو الأرباح. دفعة هذا الصندوق ربع السنوية نمت بمعدل سنوي قدره 6.8% خلال السنوات الخمس الماضية. هذا يتفوق على التضخم باستمرار، وهو أمر مهم إذا كنت تعتمد فعلاً على هذا الدخل.

لكن الصورة الأكبر هي أن السوق تتغير. الأسهم ذات النمو تظهر عليها علامات التصدع، وهذا هو الوقت بالذات الذي تبدأ فيه الشركات المملة والمقاومة اقتصاديًا في الظهور بشكل ذكي. كان SCHD يتصاعد بينما يعاني باقي السوق الذي يقوده النمو. ليس صدفة—إنه دوران استراتيجي يحدث في الوقت الحقيقي. إذا كنت تبحث عن أفضل الصناديق المشتركة للأرباح في هذا البيئة، فمن المحتمل أنك تلاحظ أن القيمة والاستقرار أصبحا مرة أخرى جزءًا من القصة.

أعتقد أن ما يجعل SCHD مقنعًا الآن ليس فقط العائد أو النمو. إنه في الأساس لعبة قيمة تتزين كصندوق أرباح، والقيمة كانت مُهمَلة لفترة طويلة جدًا. كوكاكولا وفيريزون قد يبدوان مملين مقارنة بضجة الذكاء الاصطناعي، لكن الممل يدفع فواتيرك. وهذا شيء ذو قيمة.