لقد بدأت أعمق في استراتيجيات الخيارات مؤخرًا، وأعتقد أن استراتيجية القنطره الحديدية في الأسهم تستحق اهتمامًا أكبر مما تحصل عليه. يتجه معظم المتداولين مباشرة لشراء الخيارات Calls أو Puts، لكن هناك شيء أنيق في فهم الأدوات الكاملة المتاحة.

إذن، إليك الأمر حول القنطره الحديدية - إنها في الأساس صفقة ذات أربعة أقدام حيث تبيع العلاوة وتجمع الدخل. لديك خياران Puts وخياران Calls بأسعار تنفيذ مختلفة تنتهي جميعها في نفس اليوم. الفكرة الأساسية بسيطة جدًا: أنت تراهن أن السهم سيظل ضمن نطاق معين. إذا حدث ذلك، تنتهي الأربعة عقود بلا قيمة وتحتفظ بالائتمان الذي جمعته مسبقًا.

لماذا يبرر أحدهم هيكلة صفقة بهذه الطريقة بدلًا من شراء أو بيع خيار واحد فقط؟ لأن القنطره الحديدية في الأسهم توفر لك مخاطر محددة ومكافأة محددة من اليوم الأول. تعرف بالضبط كم يمكنك أن تربح وكم يمكنك أن تخسر قبل أن تدخل الصفقة. هذا نادر جدًا في تداول الخيارات.

هناك نوعان من هذا. القنطره الحديدية الطويلة هي صفقة خصم صافي - تدفع للدخول. تربح إذا تحرك السهم بشكل كبير في أي اتجاه، وهو أمر يبدو عكسيًا حتى تدرك أنك تمتلك الأوتار الخارجية وتبيع الأوتار الداخلية. إنه مثل شراء تأمين وبيع تأمين أقرب قليلاً. أما القنطره الحديدية القصيرة فهي عكس ذلك - تجمع الائتمان مسبقًا وتكون مربحًا إذا ظل السهم بين الأوتار القصيرة الخاصة بك. هذا هو الذي يتجه إليه معظم متداولي الدخل.

لكن ما يفاجئ الناس هو أن القنطره الحديدية في الأسهم تبدو رائعة على الورق حتى تأخذ في الاعتبار العمولات. أنت تدفع فعليًا أربع رسوم عمولة منفصلة لأن هناك أربع عقود منفصلة. في بعض الوساطات، يمكن أن تدمر تمامًا أرباحك المحتملة، خاصةً في الحسابات الصغيرة. لقد رأيت متداولين متحمسين لجمع $200 الائتمان فقط ليكتشفوا أن $150 من ذلك يذهب للعمولات عبر الأقدام الأربعة.

الآليات بسيطة بمجرد رؤيتها في العمل. أقصى ربح في القنطره الحديدية القصيرة يحدث عندما يغلق السهم بين سعرين التنفيذ القصير عند انتهاء الصلاحية. أقصى خسارة تحدث إذا تجاوز أحد الأوتار الطويلة. لديك نقطتان للتعادل - واحدة على كل جانب - وهنا تصبح الأمور مثيرة لأن هذا هو المكان الذي يبدأ فيه خطرُك فعليًا.

ما أجد أنه الأكثر إثارة حول استراتيجيات القنطره الحديدية في الأسهم هو أنها تجبرك على التفكير في الاحتمالات بشكل مختلف. أنت لا تحاول التنبؤ بالاتجاه - أنت تدير نطاقًا. في الأسواق ذات التقلب المنخفض، هذا مربح حقًا. في بيئات عالية التقلب، يمكن للتقلبات الواسعة أن تعاقبك بسرعة.

الجزء المتقدم ليس الإعداد - إنه الإدارة. يعتقد معظم الناس أنك تتركها حتى انتهاء الصلاحية، لكن المتداولين الأذكياء يراقبون مؤشرات اليونان، ويعدلون عندما تتحرك الأمور ضدهم، وأحيانًا يغلقون مبكرًا لتثبيت الأرباح. هنا يظهر المهارة الحقيقية.

إذا كنت تتطلع إلى توسيع أدواتك في الخيارات بعيدًا عن Calls و Puts الأساسية، فإن فهم آليات القنطره الحديدية يستحق بالتأكيد استثمار الوقت. إنها واحدة من تلك الاستراتيجيات التي تبدو معقدة حتى تفهمها، ثم تتضح الصورة. ومتى ما رأيت كيف تعمل، تبدأ في اكتشاف الفرص التي يكون من المنطقي استخدامها مقارنةً بطرق أخرى.