لقد بدأت أتابع بعض الألعاب المثيرة في مجال أشباه الموصلات في الصين مؤخرًا، وبصراحة هناك أكثر مما يدركه معظم الناس. الجميع مهووس بتايوان وصانعي الرقائق في الولايات المتحدة، لكن الفرصة الحقيقية قد تكون أقرب إلى الوطن إذا كنت تنظر إلى شركات أشباه الموصلات الصينية التي تقوم بعمل جاد.

إذن إليك ما لفت انتباهي. الصين تدفع بقوة لبناء نظام بيئي خاص بها في مجال أشباه الموصلات، وهناك في الواقع بعض الشركات القوية التي تنفذ ذلك. أول شركة تبرز هي هوا هونغ للرقائق الإلكترونية. هذه شركة تصنيع حصرية تعمل كمصنع للرقائق بشكل هادئ لبناء مصداقية في مجال التصنيع. ما أثار اهتمامي هو إدراجها في شنغهاي في عام 2023 - نحن نتحدث عن جمع 2.6 مليار دولار، وهو رقم ضخم بالنسبة للصين في ذلك الوقت. لديهم تركيز مثير للاهتمام على تقنيات خاصة بحجم 8 و12 إنش والتي هي في الطلب فعلاً. مع استمرار بكين في التأكيد على الاعتماد على الذات في الرقائق، الشركات مثل هذه الموجودة في سلسلة التوريد المحلية قد تشهد تقديرًا حقيقيًا.

ثم هناك مجموعة إنتشينز، وهي أكثر من لعبة معاكسة. نعم، السهم تعرض لضربة - انخفض حوالي 24% سنة بعد سنة عندما نظرت إليه لأول مرة. الإيرادات انخفضت في 2022، من حوالي 632 مليون يوان إلى 474 مليون. ليس جيدًا. لكن هنا ما يثير الاهتمام - استحوذوا على أصول من جولدشيل بقيمة 550 ألف، وشراء حقوق ملكية فكرية للبنية التحتية لـ Web3. بالإضافة إلى أنهم يملكون 97 مليون في نقدية مع ديون فقط بقيمة 1.9 مليون. لذلك حتى مع الصعوبات الأخيرة، الميزانية قوية. إذا كنت مهتمًا بشركات أشباه الموصلات الصينية التي لديها تعرض لتقنية البلوكشين بتقييم منخفض، فهذه تستحق نظرة أقرب.

اللعبة الثالثة هي ACM Research. هذه مختلفة لأن الصورة على المدى القصير تبدو مشرقة فعلاً. هم يختصون بتقنيات المعالجة الرطبة لتصنيع أشباه الموصلات، ولديهم عمليات في شنغهاي ووشوي. المهم هو أنهم حدّثوا التوجيهات لعام 2023 و2024 - من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 530-545 مليون في 2023، ثم تقفز إلى 650-725 مليون في 2024. هذا نمو قوي. وول ستريت أيضًا منخرطة، مع تقييمات شراء قوية ومحللين يتوقعون نمو إيرادات بنسبة 40% ونمو أرباح السهم بنسبة 139%. الريح الدافعة هي استثمار الصين المحلي في الرقائق الذي يدخل حيز التنفيذ.

انظر، هناك مخاطر هنا بالطبع. شركات أشباه الموصلات الصينية تواجه تحديات جيوسياسية ومخاطر التنفيذ. لكن إذا كانت لديك القدرة على تحمل التقلبات، فإن الإمكانات الصاعدة في هذه الألعاب قد تكون تستحق المغامرة. الاتجاه الأوسع لبناء استقلالية الصين في الرقائق لن يتوقف، وهذه الشركات متموضعة في قلب هذا الاتجاه.