لقد لاحظت شيئًا مثيرًا حول كيفية كسب وارن بافيت للأموال، ومن الجدير الانتباه إليه إذا كنت تهتم باستراتيجية استثمار الأرباح.

إذن، إليك الأمر: بافيت وشركة بيركشاير هاثاوي معروفان بعدم دفع الأرباح بنفسهما. لكن هذا لا يعني أن بافيت يتجنب الأسهم ذات الأرباح. في الواقع، العكس هو الصحيح. هذا العام وحده، تجمع بيركشاير أكثر من 1.3 مليار دولار من الدخل السلبي من خلال حصتين رئيسيتين، واستراتيجية الأرباح هنا تكشف الكثير عن المكان الذي يرى بافيت فيه القيمة.

أولاً، شركة شيفرون. تمتلك بيركشاير أكثر من 118 مليون سهم، مما يجعلها خامس أكبر مركز لها. هذا رهان جدي على قطاع الطاقة. تدفع شيفرون حوالي 1.71 دولار للسهم ربع سنويًا مع عائد يقارب 5%، مما يضع بيركشاير عند حوالي $811 مليون دولار من الأرباح السنوية من هذا المركز فقط. ما لفت انتباهي هو أن شيفرون سجلت 38 سنة متتالية من زيادات الأرباح، وتدعم ذلك بتدفقات نقدية حقيقية. كانت التدفقات النقدية الحرة في الربع الأول 3.7 مليار دولار ( باستثناء تقلبات رأس المال العامل )، ويتوقع الإدارة أن يكون هناك 1 مليار دولار إضافي من التدفقات النقدية الحرة العام المقبل إذا بقي سعر النفط حول 70 دولارًا. كما أنهم واضحون أن نمو الأرباح هو الأولوية على عمليات إعادة الشراء، مما يعكس ثقتهم في ذلك.

ثم هناك شركة كرافت هاينز. الآن، كانت هذه أكثر صعوبة على بافيت—وهي بصراحة واحدة من أقل رهاناته نجاحًا. لكن الأمر المهم هو: لا تزال بيركشاير تمتلك أكثر من 325 مليون سهم، وعلى الرغم من أن الأرباح تم تقليلها في 2019 ولم تنمو منذ ذلك الحين، إلا أنها لا تزال تعطي عائدًا يزيد عن 6%. هذا يضيف إلى حوالي $10 مليون دولار من الأرباح السنوية. عائد التدفقات النقدية الحرة للشركة يقارب 9.5%، لذا فإن الأرباح تبدو مستدامة حتى لو لم ي impress السهم نفسه.

ما يثير الاهتمام هنا هو أن بافيت لا يلاحق الأسهم ذات النمو فقط من أجل ذلك. هو يثبت دخلًا سلبيًا كبيرًا من شركات ناضجة وتولّد نقدًا. بين هذين المركزين فقط، تجمع بيركشاير أكثر من 1.3 مليار دولار سنويًا من الأرباح فقط. هذا هو نوع الثروة التي تتراكم وتُغفل عندما يركز الناس فقط على ارتفاع سعر السهم.

إذا كنت تفكر في استثمار الأرباح أو كنت فقط فضوليًا حول كيفية تنظيم شخص مثل بافيت للثروة، فهذه دراسة تستحق العناء. الاستراتيجية بسيطة: ابحث عن شركات ذات جودة وتدفقات نقدية قوية ودع الأرباح تتراكم سنة بعد سنة. ليست عملية فاخرة، لكنها تتراكم على مدى عقود إلى أموال جدية.