لقد كنت أبحث مرة أخرى في استثمار AGNC وبصراحة، العائد بنسبة 12.6% مغرٍ حتى تتعمق في ما يحدث تحت الغطاء. كانت الأرباح الموزعة تتغير بشكل كبير تاريخيًا، وكان هناك اتجاه هابط واضح على مدى العقد الماضي. هذا ليس ما تريده حقًا إذا كنت تعتمد على دخل ثابت.

لذا بدأت بمقارنته مع Realty Income والفارق واضح جدًا. نعم، العائد بنسبة 4.9% لن يذهل أي شخص، خاصة عندما ترى AGNC يحقق تلك الأرقام الضخمة. لكن الأمر هو - أن Realty Income زاد توزيعاته فعليًا كل عام لمدة 30 سنة على التوالي. هذا هو استثمار في الأسهم العقارية بشكل صحيح.

على مدى تلك الـ30 سنة، كانت أرباح Realty Income تنمو بمعدل حوالي 4.2% سنويًا، وهو ما يتماشى تقريبًا مع التضخم. لذلك، تظل قدرتك الشرائية ثابتة مع مرور الوقت. قارن ذلك مع مؤشر S&P 500 الذي يحقق عائدًا بنسبة 1.1% فقط الآن، وحتى متوسط REIT الذي يقف عند 3.8%، وفجأة يبدو أن 4.9% رقم جيد جدًا.

السبب في نجاح Realty Income هو لأنه مصمم ليكون مملًا ومستقرًا عمدًا. محفظة متنوعة، وميزانية عمومية محافظة، ونعم، النمو ربما يكون أبطأ، لكنهم لا زالوا يتوسعون في مجالات جديدة مثل إدارة الأصول. هذا هو نوع استثمار الأسهم العقارية الذي يجب أن يكون عليه إذا كنت بحاجة فعلًا إلى الدخل لتسديد فواتيرك.

قد يحقق AGNC عوائد كلية هائلة إذا قمت بإعادة استثمار كل شيء، وهو أمر رائع من ناحية زيادة رأس المال، على ما أعتقد. لكن إذا كنت تحاول فعلاً أن تعيش من الأرباح الموزعة؟ فإن Realty Income هو الخيار الواضح. تدفق الدخل أكثر موثوقية بكثير، وهذا أهم بكثير من مطاردة أعلى رقم عائد على الشاشة.