لذا، لقد كنت أبحث مؤخرًا في استراتيجيات الخيارات، وهناك عالم كامل حول المكالمات العميقة في المال التي ينام معظم الناس عليها أو يبالغون في التفكير فيها تمامًا.

بشكل أساسي، خيار الشراء هو مجرد عقد يتيح لك شراء شيء بسعر ثابت خلال فترة زمنية معينة. تدفع علاوة مقدماً مقابل هذا الحق. إذا ارتفع السعر فوق سعر التنفيذ قبل الانتهاء، تكون في المال ويمكنك الربح. وإذا لم يحدث ذلك، تخسر ما دفعته. الأمر بسيط جدًا من السطح.

لكن هنا حيث تصبح المكالمات العميقة في المال مثيرة للاهتمام. هذه الخيارات حيث سعر التنفيذ هو بالفعل أدنى بكثير من السعر السوقي الحالي. يعني، أقل بكثير. هذا يعني أن لديها قيمة جوهرية حقيقية مدمجة بالفعل. الشيء حول المكالمات العميقة في المال هو أنها تتحرك تقريبًا تمامًا مثل الأصل الأساسي نفسه - لديها دلتا عالية، لذلك كل دولار يتحرك فيه الأصل، يتحرك خيارك تقريبًا بنفس المقدار. هذا هو نوع الجاذبية.

عامل الاستقرار حقيقي أيضًا. نظرًا لأن معظم القيمة هي قيمة جوهرية وليست قائمة على الوقت، فإن هذه الخيارات لا تتآكل بسرعة عندما تتصاعد التقلبات. أنت لا تراقب الساعة وهي تنقص استثمارك بنفس الطريقة التي تفعلها مع الخيارات خارج المال. يمكن أن يكون هذا التوقع مفيدًا حقًا إذا كنت تريد الرافعة المالية بدون قلق دائم.

الآن، أفهم لماذا ينجذب الناس إلى هذا. يمكنك السيطرة على مركز أكبر برأس مال أقل مقدمًا. تلك الرافعة تعمل لصالحك إذا استمر الأصل في التحرك في الاتجاه الصحيح. لكن هنا المشكلة - أنت تدفع علاوة كبيرة للدخول. كلما كانت في المال أعمق، كانت أكثر تكلفة. لذلك تحتاج إلى حركة قوية جدًا فقط لتغطية ما دفعته وتحقيق التعادل. وأرباحك المحتملة محدودة نوعًا ما مقارنة بشراء خيارات خارج المال التي يمكن أن تنفجر إذا حدثت قفزات كبيرة.

بعض المتداولين يتحدثون أيضًا عن شراء خيارات بيع عميقة في المال كخطة دفاعية - أساسًا المراهنة على الهبوط مع الحفاظ على نفس التوقعات. نفس الآليات تنطبق. تكلفة أعلى، حساسية أقل للتقلب، لكن أقل مجال لتحقيق أرباح ضخمة.

الشيء الحقيقي الذي يجب فهمه هو أن الخيارات العميقة في المال ليست سحرًا. إنها مجرد أداة مختلفة في مجموعة الأدوات. تناسب الأشخاص الذين يريدون الاستقرار والرافعة على حساب الضربات الكبيرة. لكن عليك أن تفهم فعلاً ما تفعله بها. التعقيد ليس فقط في الرياضيات - بل في معرفة متى تناسبك هذه الاستراتيجية مقابل عندما تدفع علاوة على شيء لا يتناسب مع وضعك.

إذا كنت جادًا في بناء استراتيجية حقيقية حول هذا الأمر، فمن المنطقي التحدث مع شخص يعرف الخيارات من الداخل والخارج. ليس الجميع بحاجة إلى التعمق في الخيارات على أي حال - يعتمد الأمر تمامًا على أهدافك ومدى الراحة التي لديك مع المخاطر.