مؤخرًا بدأت أبحث في مجال أشباه الموصلات وصادفت شيئًا يستحق النقاش. سوق الرقائق يتعافى بشكل قوي بعد عام 2023 الصعب، وهناك دوافع طويلة الأمد حقيقية هنا - طلب الذكاء الاصطناعي، رقائق السيارات، ارتفاع مبيعات الهواتف الذكية. هذا يخلق فرصة مثيرة لأسهم أشباه الموصلات المقيمة بأقل من قيمتها والتي يغفل عنها معظم الناس.

من الواضح أن شركة نفيديا قد حققت بالفعل قفزة هائلة، لذلك أركز على ثلاثة أسماء لا تزال لديها إمكانات كبيرة ولكن مع ضجة أقل بكثير. بدأت بشركة ميكرون تكنولوجي. كانت الأسهم مرتفعة بشكل كبير حتى منتصف 2024، لكن المحللين كانوا يتوقعون ارتفاعًا آخر بنسبة 29% من مستوى التداول حينها. ما لفت انتباهي - أن هذه الشركة كانت مربحة في معظم السنوات، متفوقة على حوالي 58% من نظيراتها في المجال. أظهرت أرقام الربع الثالث من السنة المالية 2024 قوة حقيقية، حيث بلغت المبيعات 6.81 مليار دولار ووصلت أقراص الحالة الصلبة لمراكز البيانات إلى مستويات قياسية. هم يدفعون بتقنيات ذاكرة جديدة مثل GDDR7 التي أسرع بنسبة 60% من الجيل السابق. هذا هو نوع الابتكار الذي يهم عندما لا تزال بنية الذكاء الاصطناعي تتوسع.

الاسم الثاني هو ميكروت chip تكنولوجي. هذه الشركة تعرضت لضربة - انخفضت حوالي 2% خلال شهر عندما كنت أتابعها. كان الجميع متخوفًا من ربع سيء في أواخر 2024، حيث انخفضت المبيعات بشكل كبير. لكن الأمر المهم - أن توجيهات الشركة أشارت إلى أنها تتوقع استقرارًا وارتفاعًا من هناك. على مدى عقد من الزمن، تفوقت ميكروت chip على 99% من شركات أشباه الموصلات من حيث الربحية، لذا ربع سيء واحد لا يمحي سجلها. بالإضافة إلى ذلك، استراتيجيتها في توزيع الأرباح وإعادة الشراء حقيقية - فهي تعيد رأس مال كبير للمساهمين. منتجاتها الجديدة للاتصالات عبر البلوتوث تفتح أسواقًا جديدة أيضًا.

ثم هناك شركة مارفيل تكنولوجي، التي أتابعها عن كثب. ارتفعت بنسبة 26.9% حتى منتصف 2024، لكن المحللين كانوا لا زالوا يتوقعون زيادة بنسبة 23% أخرى. إيرادات مركز البيانات كانت مذهلة - زادت بنسبة 54% على أساس سنوي في السنة المالية 2024. مبيعات الذكاء الاصطناعي قفزت من 3% من الإيرادات إلى أكثر من 10% في سنة واحدة، مما يدل على سرعة هذا التحول. هم أيضًا يتعاونون مع كبار اللاعبين في بنية تحتية 5G ويطلقون محركات السيليكون الفوتونية من الجيل التالي.

النقطة الأوسع هنا - إذا كنت تبحث عن أسهم أشباه موصلات مقيمة بأقل من قيمتها مع محفزات حقيقية، لست بحاجة لملاحقة الشركات الكبرى الواضحة. هؤلاء الثلاثة يمتلكون أساسيات قوية، تعرض حقيقي للذكاء الاصطناعي، وما زال لديهم مجال للنمو. القصة طويلة الأمد في الرقائق لا تزال في بدايتها.