لقد كنت أبحث في بعض أسهم الإلكترونيات مؤخرًا وهناك نمط مثير يظهر في قطاع التصنيع. على الرغم من بعض الرياح المعاكسة، فإن بعض الشركات متموضعة بشكل جيد للاستفادة مما يحدث الآن.

تعرض قطاع تصنيع الإلكترونيات لضربة بسبب فوضى سلاسل التوريد قبل عامين، لكن الأمور استقرت بشكل كبير. تحسنت توفر المكونات، وتراجعت تكاليف المواد الخام، ويستمر الطلب عبر التجارة الإلكترونية في دفع الطلبات للأعلى. كان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي يتقلص في منتصف 2024، لكن هذه ليست القصة الكاملة بالنسبة لهذه الأسهم الإلكترونية.

ما لفت انتباهي هو كيف أن الأسواق النهائية القوية تعوض في الواقع تباطؤ التصنيع الأوسع. نحن نتحدث عن الروبوتات، أشباه الموصلات، الفضاء، الدفاع—هذه القطاعات لا تتباطأ. بالإضافة إلى ذلك، فإن طفرة مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي تخلق اتجاهات طلب جديدة يغفل عنها التحليل التقليدي.

دعني أشرح أربع أسهم إلكترونية تستحق المتابعة:

شركة AZZ (AZZ) تتفوق في حلول الطلاء المعدني واللحام. أعمال التغطية بالزنك بالغمر عبر الطاقات المتجددة والمرافق تعمل بكامل طاقتها. السهم ارتفع بأكثر من 120% والشركة تجاوزت توقعات الأرباح باستمرار. هذا هو النوع من الزخم الذي تريد رؤيته.

شركة Powell Industries (POWL) تصنع معدات مخصصة للهندسة لقطاع البتروكيماويات والنفط والغاز والمرافق. الطلبات المسبقة لديها قوية ونشاط مشاريع الغاز الطبيعي المسال يتزايد. كانت هذه الشركة من بين الأفضل—ارتفعت بأكثر من 180% خلال الفترة التي كنت أتابعها. مشاريع التحول الطاقي تخلق موجة دعم قد تستمر لسنوات.

شركة Eaton Corporation (ETN) هي الخيار المتنوع هنا. تستفيد من ظروف السوق النهائية الأفضل، والطلب على مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي الذي ذكرتُه حقيقي. الشركة تستثمر في البحث والتطوير ويبدو أنها تتواجد عبر عدة اتجاهات نمو. ارتفعت بنسبة 76% خلال الفترة التي تم تتبعها، وهو رقم جيد بدون أن يكون مفرطًا في النمو.

شركة Zurn Elkay Water Solutions (ZWS) تعتبر مثيرة لأنها الاختيار الدفاعي بين هذه الأسهم الإلكترونية. حلول إدارة المياه ليست مثيرة، لكنها مستقرة. الوعي المتزايد حول المياه النظيفة والتنفيذ المستمر يدفعان إلى مكاسب ثابتة. ارتفعت بنسبة 27% ولكن مع تقلب أقل بكثير من غيرها.

ما هو ملحوظ هو تصنيف صناعة الإلكترونيات في قطاع التصنيع وفقًا لمؤشر زاكز، والذي يحتل المرتبة العليا بنسبة 9% من القطاعات، مع مراجعات تصنيف المحللين التي تم رفعها فعليًا. هذه ليست اختيارات معاكسة للسوق—إنها شركات جيدة التموقع في قطاع يُقلل من قيمته السوقية الأوسع.

التقييم معقول إذا كنت تؤمن بمسار النمو. أسهم الإلكترونيات في هذا المجال تتداول بخصم على مؤشر S&P 500، لكن مراجعات الأرباح تشير إلى أن هذا الخصم مبرر. السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت مشاريع التحول الطاقي، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ونمو التجارة الإلكترونية يمكن أن يحافظ على هذا الزخم.

إذا كنت تبحث عن تعرض لهذه الاتجاهات الديموغرافية دون اختيار أسهم تقنية فردية، فإن هذا الجزء من السوق يستحق الانتباه.