لقد أدركت للتو أن الكثير من الناس يختلط عليهم الأمر بشأن استراتيجيات تدوير الخيارات، ففكرت في أن أشارك ما تعلمته من خلال ممارستي لهذا الأمر لفترة من الزمن.

بشكل أساسي، يعني تدوير مركز الخيارات الخاص بك إغلاق ما لديك وفتح عقد جديد بشروط مختلفة. قد يكون ذلك بأسعار تنفيذ مختلفة، أو تواريخ انتهاء مختلفة، أو كلاهما. الهدف كله هو تعديل إعدادات المخاطر/المكافأة الخاصة بك، أو تأمين بعض الأرباح، أو ببساطة تجنب التعيين إذا لم تكن ترغب في امتلاك الأصل الأساسي.

هناك حقًا ثلاث طرق رئيسية يفعل بها الناس ذلك. الأولى هي التدوير للأعلى - تبيع عقدك الحالي وتشتري عقدًا جديدًا بسعر تنفيذ أعلى. هذا يعمل عندما تكون متفائلًا وتعتقد أن الحركة لديها المزيد من المجال للاستمرار. أنت في الأساس تقول "أريد البقاء في هذه الصفقة لكن مع تحقيق مزيد من الأرباح". النهج الثاني هو التدوير للأسفل، والذي يتعلق بالاستفادة من تآكل الوقت لصالحك. أنت تنتقل إلى سعر تنفيذ أدنى لتقليل مقدار العلاوة الزمنية التي تدفعها. يبدو الأمر غير منطقي لكنه يمنحك في الواقع مزيدًا من الوقت قبل انتهاء الصلاحية دون أن تتعرض لخسارة العلاوة. ثم هناك التدوير للخارج - تمديد تاريخ انتهاء الصلاحية لمنح نفسك مزيدًا من الوقت لكي تنجح الصفقة. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك خيار شراء ينتهي الشهر المقبل ولم يتحرك السهم بعد، فإن التمديد إلى شهرين أو أكثر يمنحك مساحة تنفس بدلاً من التعرض للتعيين.

متى يفعل الناس ذلك فعلاً؟ عادةً عندما يرغبون في تأمين الأرباح من صفقة رابحة عن طريق التدوير للأعلى إلى سعر تنفيذ أعلى، أو عندما يكونون في وضع خسارة ويرغبون في تمديد الجدول الزمني على أمل حدوث انعكاس. كما رأيت متداولين يستخدمون استراتيجيات تدوير الخيارات أيضًا لإدارة رأس مالهم بشكل أكثر كفاءة.

الفوائد واضحة جدًا - تحصل على مرونة لضبط تعرضك، يمكنك جني الأرباح دون إغلاق المركز تمامًا، وتتجنب التعيين القسري. لكن المشكلة هي: يصبح الأمر مكلفًا إذا قمت به باستمرار. تكاليف المعاملات تتراكم بسرعة. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إلى معرفة ما تفعله حقًا. هذه ليست استراتيجية للمبتدئين في الخيارات.

إذا كنت تفكر في التدوير، فاحتفظ ببعض الأمور في ذهنك. أولاً، تأكد من أنك واضح بشأن أي استراتيجية تناسب وضعك. ثانيًا، ضع خطة قبل أن تنفذ أي شيء - لا تترك الأمور للصدفة. راقب مركزك عن كثب واستخدم أوامر وقف الخسارة لحماية نفسك. وصدقني، عليك أن تفهم أن هناك مخاطر حقيقية هنا. تآكل الوقت سيعمل ضدك إذا لم تكن حذرًا، خاصة إذا قمت بالتدوير للأعلى إلى تواريخ أطول. إذا قمت بالتدوير للأسفل، قد تفوتك الأرباح إذا ارتد السوق بقوة. وإذا قمت بالتدوير للخارج، فأنت في الأساس تبدأ صفقة جديدة - تأكد من أنك تفهم العقد الجديد جيدًا.

الواقع هو أن تدوير الخيارات يمكن أن يكون أداة قوية لضبط مركزك وربما تحسين عوائدك، لكنه ليس سحرًا. هناك دائمًا مخاطر، وإذا تحرك السوق ضدك، قد يؤدي التدوير فقط إلى تأخير الخسارة الحتمية. لذلك، قبل أن تجرب ذلك، تأكد تمامًا من أنك تعرف ما تفعله. إنها بالتأكيد استراتيجية تستحق أن تكون في أدواتك، لكنها ليست للمبتدئين.