كنت أراجع توقعات مارك تشاكن من قبل بضع سنوات، وبصراحة بعض تنبؤاته حول شركات البرمجيات المعززة بالذكاء الاصطناعي لا تزال صالحة إلى حد كبير. الرجل كان متفائلاً باستمرار بشأن زاوية معينة يغفل عنها معظم الناس: ليس فقط ضجة الذكاء الاصطناعي، بل الشركات التي تستخدمه فعلاً لزيادة الإنتاجية في برمجياتها.

كان تشاكن فعلاً على حق مع إعداد تداول الموسمية الذي أشار إليه. لاحظ نمطًا حيث إذا أظهرت الأيام الخمسة الأولى من التداول قوة، فمن المحتمل أن تستمر الزخم الإيجابي طوال جزء كبير من العام. هذا النوع من الملاحظة الفنية هو بالضبط ما يميز التحليل السوقي الجاد عن الضوضاء.

اختياراته المحددة للأسهم تستحق إعادة النظر أيضًا. ServiceNow، Synopsys، Pure Storage، وProcore كانت جميعها مميزة كمرشحين للفوز في تلك الدورة المدفوعة بالإنتاجية. شراكة Pure Storage مع NVIDIA لتخزين الفلاش، وتكامل AI في Procore لمنافسة Autodesk - لم تكن مجرد اختيارات عشوائية. كان هناك تفكير أساسي حقيقي وراء الفرضية.

ما يثير الاهتمام في توقعات مارك تشاكن للسوق الأوسع هو كيف وضع توقعاته لمؤشر S&P 500. كان يتوقع أن يكون الهدف بين 5800 و6000 بشرط خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، واعتبر أن أسعار الفائدة هي المحرك الحقيقي بدلاً من التركيز فقط على الأرباح. هذا المنظور الكلي في الواقع أهم مما يعتقده الكثيرون. كما أشار إلى شركات التكنولوجيا الثانوية مثل Arista Networks وCrowdStrike كمحتملين للأداء الأفضل، وهو زاوية مختلفة عن مجرد متابعة قصة الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة.

زاوية أشباه الموصلات كانت AMD كاختياره - وهو أمر مثير للاهتمام بالنظر إلى كيف تطور دورة الرقائق منذ ذلك الحين. كما حذر من الطاقة والتكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة، مفضلًا التكنولوجيا المتخصصة بدلاً من ذلك. كان ذلك التوقع بتناوب القطاعات دقيقًا جدًا.

شيء واحد أكد عليه تشاكن ويجب أن يتذكره الناس: مراقبة تأثير الصين على الاقتصاد العالمي وسلاسل التوريد. هذا العامل الكلي لا يحظى بالاهتمام الكافي في النقاشات السوقية العادية.

إذا كنت تتابع كيف وضع محللو السوق أنفسهم قبل بضع سنوات، فإن إطار عمل تشاكن حول ألعاب الإنتاجية بالذكاء الاصطناعي وتناوب القطاعات يستحق الفهم. الأسهم المحددة والفرضية لا تزال ذات صلة لأي شخص ينظر إلى التعرض للتكنولوجيا على Gate أو منصات أخرى - دورة الإنتاجية التي حددها ليست انتهت، بل تتطور.