لقد كنت أطلع على سوق صناديق الذهب المتداولة وأود أن أشارك ما أراه. كانت أداؤه العام الماضي مذهلاً - حيث أنهى الذهب عام 2025 مرتفعًا بنسبة 62%، وهو أحد أفضل الأعوام منذ أكثر من قرن. هذا النوع من التحركات يجذب انتباه الناس.

لكن الأمر هنا هو أن معظم الناس يتجهون تلقائيًا نحو GLD أو IAU لأنها الأسماء الأكثر شهرة. لكنها أيضًا تفرض عليك رسومًا أعلى. يتراوح معدل المصاريف في GLD عند 0.40% بينما تريد IAU 0.25%. عندما تحتفظ بشيء على المدى الطويل، فإن تلك النقاط الأساسية فعلاً مهمة.

لقد قمت بالبحث عن البدائل وبصراحة، أصبحت حرب الرسوم في هذا المجال مثيرة للاهتمام. إذا كنت جادًا بشأن التعرض للذهب المادي، لديك بعض الخيارات الجيدة التي لا تتطلب دفع أسعار عالية.

صندوق SPDR Gold MiniShares (GLDM) يستحق اهتمامك. لديه معدل مصاريف 0.10% وهو في الأساس نصف ما تدفعه مقابل GLD الأصلي. لديهم أصول تزيد عن $25 مليار دولار، لذلك السيولة ليست مشكلة. الفروقات في الأسعار ضيقة. هذا يبدو كخيار ذكي إذا كنت تريد صندوق ذهب عالي الجودة بدون رسوم مبالغ فيها.

أما من جانب iShares، فقد أطلقوا IAU Micro (IAUM) وهو في الواقع الأرخص بين الجميع بنسبة 0.09%. هو أصغر من الآخرين بحوالي $6 مليار دولار من الأصول، لكنه لا يزال يوفر سيولة كافية. شيء أعجبني حقًا في هذه النسخ 'الميكرو' هو سعر السهم. فهي أرخص لكل سهم، مما يعني أنه يمكنك بناء مراكز إذا لم يكن لديك رأس مال كبير للاستثمار.

ثم هناك أسهم الذهب المادي من abrdn (SGOL). تفرض 0.17%، أي متوسط الرسوم. ما لفت انتباهي هو زاوية ESG لديهم - يتأكدون من أن الذهب بعد 2012 يلتزم بمعايير جمعية سوق السبائك بلندن للمصدر المسؤول. إذا كان ذلك مهمًا لنظريتك الاستثمارية، فمن الجدير النظر فيه على الرغم من التكلفة الأعلى قليلاً.

الواقع هو أن جميعها مدعومة فعليًا. أنت تشتري ذهبًا فعليًا موجودًا في خزائن. لذا فإن المميز الحقيقي هو التكلفة. الرسوم الأقل تعني أن المزيد من أموالك تبقى مستثمرة بدلًا من أن تذهب لمديري الصناديق. على مدى عقد أو عقدين، يتراكم ذلك.

دور الذهب في المحفظة قد غير طريقة تفكيري بشأنه. لم يعد مجرد أداة دفاعية أو تحوط ضد التضخم بالمعنى التقليدي - أثبتت 2025 ذلك. كان مؤشر S&P 500 يتفوق بينما ظل التضخم في مستوى معقول. ما يفعله الذهب بشكل جيد هو أنه يقف هناك بارتباط قريب من الصفر مع الأسهم. هذا يجعله تنويعًا قويًا لتقليل تقلبات المحفظة بشكل عام.

إذا كنت تبني تعرضًا للذهب، أنصحك بتجاهل الصناديق ذات العمولات العالية واختياري من بين أفضل خيارات صناديق الذهب المتداولة التي ذكرتها. كل من GLDM و IAUM يمنحانك سيولة جيدة بدون عبء الرسوم. هذا رأيي بناءً على ما أتابعه.