لاحظت شيئًا مثيرًا حول كيفية تصرف أفضل المستثمرين فعليًا عندما تصبح الأسواق فوضوية. بينما يبيع الجميع بحالة من الذعر، فإنهم يملؤون محافظهم بأسماء ذات جودة بخصومات. كانت كاثي وود تفعل بالضبط ذلك.

مؤخرًا، كانت وود تضيف إلى مراكزها في بعض من أفضل شركات الذكاء الاصطناعي للاستثمار فيها الآن. الشيء حول كونك لاعبًا طويل الأمد هو أنك تفكر على مدى سنوات، وليس أيامًا. عندما تضرب التقلبات ويشعر الناس بالذعر، تظهر الفرص الحقيقية.

دعني أشرح خطوتين قامت بهما مؤخرًا لفتت انتباهي.

أولاً هو CoreWeave. هذا الاستثمار في تأجير وحدات معالجة الرسوميات (GPU) حظي بالكثير من الاهتمام لأنه يقع في قلب بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. الشركات بحاجة ماسة إلى قوة حوسبة لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، لكن معظمها لا يرغب في بناء كل تلك البنية التحتية بنفسه. تتيح لهم CoreWeave استئجار وحدات Nvidia GPU عند الطلب. انخفض سهمها بنسبة 14% في فبراير، وهو الوقت الذي قررت فيه وود إضافة المزيد. وهو الآن واحد من أكبر 25 حيازة لها في صندوق Ark Innovation.

المنطق هنا بسيط — نحن لا زلنا في المراحل المبكرة جدًا من نشر الذكاء الاصطناعي للعمل الحقيقي. مع اكتشاف المزيد من الشركات كيفية استخدام هذه التقنية، ستستمر في الحاجة إلى الوصول إلى تلك القدرة الحاسوبية. مسار إيرادات CoreWeave كان متفجرًا، ولا يوجد سبب للاعتقاد أن هذا سيتباطأ في أي وقت قريب. هذا نوع من اللعب في البنية التحتية الأساسية الذي يميل إلى الأداء بشكل جيد جدًا عندما يتوسع قطاع معين.

الخطوة الثانية كانت إضافة إلى أمازون. اشترت وود أسهمًا عبر عدة صناديق في أوائل مارس، وأصبحت أمازون الآن ضمن المراكز العشرين الأولى. ما يجعل أمازون مثيرة للاهتمام بين أفضل شركات الذكاء الاصطناعي للاستثمار هو أنها تلعب من عدة زوايا. AWS تحقق إيرادات سنوية تقدر بـ $142 مليار وتعد المزود الرائد للحوسبة السحابية عالميًا. هذا العمل يبيع بالفعل خدمات الذكاء الاصطناعي للعملاء. في الوقت نفسه، تستخدم عمليات التجارة الإلكترونية الأساسية الذكاء الاصطناعي داخليًا لتحسين اللوجستيات وتجربة العملاء.

الجزء الممتع هو أن AWS يمكنها فورًا تحقيق أرباح من القدرة الجديدة بمجرد تشغيلها. لديهم قاعدة عملاء ثابتة، ويستمر قطاع السحابة في النمو حتى من العقود غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. إذن، فهي ليست شركة تعتمد على خدعة واحدة وتراهن بكل شيء على اتجاه الذكاء الاصطناعي.

بعد التراجع الأخير، كانت أمازون تتداول عند 28 ضعف الأرباح المستقبلية — ليس رخيصًا وفقًا للمعايير التاريخية، لكن وود رأت قيمة هناك للمستثمر طويل الأمد.

النقطة الأوسع هنا هي أن العثور على أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للاستثمار لا يعني مطاردة الأسماء الأحدث والأكثر hype. بل يعني النظر إلى شركات ذات إيرادات حقيقية، وأسوار حقيقية، وقوة استمرارية حقيقية. عندما يشعر السوق بالقلق وتتضخم الأسعار، يكون ذلك هو الوقت الذي يمكنك فيه الحصول على جودة بأسعار معقولة.

إذا كنت تفكر في الشركات التي تستحق اهتمامك الآن في مجال الذكاء الاصطناعي، فإن هذه الأنواع من المراكز — ألعاب البنية التحتية والشركات التقنية الراسخة التي تتجه نحو الذكاء الاصطناعي — ربما تستحق وقت بحثك. السوق دائمًا سيكون لديه لحظات من الشك. والفائزون هم من يعرفون كيف يستغلون تلك اللحظات.