سقوط السوق يوم الجمعة كان قاسيًا جدًا، خاصة إذا كنت تمتلك أسهم التكنولوجيا. جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة تراجعت - انخفض داو جونز بنسبة 1.1%، ناسداك بنسبة 0.9%، وS&P 500 انخفض بنسبة 0.4%. يوم تقليدي يتسم بعدم المخاطرة، لكن حجم الانخفاض فاجأ الكثيرين.

ما أدى فعليًا إلى هبوط السوق هو الضربات التي تلقتها قطاعات التكنولوجيا. قادت أسهم أشباه الموصلات التراجع مع بدء المستثمرين في التشكيك فيما إذا كانت إنفاقات الذكاء الاصطناعي يمكن أن تبرر هذه التقييمات التي شهدناها. انخفضت أسهم مايكروسوفت بنسبة 2.2% وفيسبوك بنسبة 2.4% مع إعادة تقييم المتداولين لمدى سرعة تحويل استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات حقيقية. يبدو أن السرد حول تحقيق الأرباح من الذكاء الاصطناعي يتحول من "شراء كل شيء متعلق بالذكاء الاصطناعي" إلى "أظهر لي الأرباح فعلاً".

ثم كانت هناك توترات جيوسياسية مع إيران أضافت وقودًا للنار - قفزت أسعار النفط حوالي 2% بسبب مخاوف اضطرابات الإمدادات. بلغ سعر برنت 72.48 دولار وارتفع سعر غرب تكساس الوسيط إلى 67.02 دولار. في الوقت نفسه، جاءت التضخم على جانب المنتجين أعلى من المتوقع مع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.5%، مما لم يساعد المعنويات أيضًا.

من المثير للاهتمام أن القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية والطاقة حققت مكاسب - حيث ارتفع XLV بنسبة 1.8% وXLE بنسبة 1.7%. قفز مؤشر VIX بنسبة 6.6% إلى 19.86، مما يدل على أن الخوف كان حاضرًا في السوق. تفوق المتراجعين على الرابحين بنسبة حوالي 1.3 إلى 1 على بورصة نيويورك.

على مدار الأسبوع، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، وتراجعت ناسداك حوالي 1%، وانخفض داو بنسبة 1.3%. وكان فبراير أسوأ - حيث سجل ناسداك انخفاضًا بنسبة 3.4%، وهو الأكبر منذ مارس 2025. السوق بالتأكيد في وضع أكثر حذرًا الآن.