كنت أفكر مؤخرًا في عمليات استرداد السندات وأدركت أن الكثير من الناس لا يفهمون حقًا كيفية حساب مكاسبهم أو خسائرهم الفعلية عندما يتم سداد السند. الأمر في الواقع بسيط جدًا بمجرد أن تفهمه.

إذن، إليك الأمر - يتم استرداد السندات بطريقتين رئيسيتين. الأولى هي الاستحقاق الطبيعي حيث يدفع المصدر قيمة الوجه في التاريخ المحدد. هذا هو السيناريو الأكثر شيوعًا. ولكن هناك أيضًا الاسترداد المبكر حيث يكون للمصدر شروط استدعاء تسمح له بشراء السند مرة أخرى قبل الاستحقاق، أو أحيانًا يقومون بعرض مناقصة في السوق المفتوحة. على أي حال، عليك أن تعرف ما هو مكسبك أو خسارتك الفعلية عند الاسترداد.

حساب خسارتك عند استرداد السندات في معظم الحالات بسيط جدًا. تأخذ ما حصلت عليه عند استرداد السند وتطرح منه ما دفعته أصلاً لشراءه. الرقم الموجب يعني أنك ربحت مالًا، والرقم السلبي يعني أنك خسرت. هذا هو مكسبك أو خسارتك عند استرداد السندات بشكل مختصر.

الآن هنا يصبح الأمر أكثر تعقيدًا قليلًا. أحيانًا يكون أساسك الضريبي مختلفًا عن المبلغ الذي دفعته فعليًا. على سبيل المثال، مع سندات خصم الإصدار الأصلي، أنت تطالب بجزء من ذلك الخصم كدخل خاضع للضريبة كل سنة، مما يزيد من أساسك الضريبي. هذا يقلل في الواقع من مقدار الربح الذي ستبلغ عنه عند الاسترداد. لذا قبل أن تحسب أي شيء، تأكد من معرفة أساسك الضريبي الحقيقي، وليس فقط سعر الشراء.

أعتقد أن الكثير من المستثمرين في السندات يركزون كثيرًا على الدخل المنتظم الذي يحصلون عليه لدرجة أنهم ينسون التفكير فيما يحدث عند الاسترداد. الحالة الضريبية يمكن أن تفاجئك إذا لم تكن مستعدًا. فهم كيفية حساب خسارتك بشكل صحيح عند استرداد السندات والتبعات الضريبية أمر مهم جدًا. لا تريد أن تفاجأ عندما يحين موعد الاسترداد.