صعوبة انخفاض أسعار الذاكرة! ميموري: نقص الذاكرة DRAM سيستمر حتى عام 2027 وهذه المرة هناك عنق زجاجة جديد

لماذا تستهلك تقنية HBMs بشكل كبير من قدرة إنتاج DRAM مع ترقية تقنية الذكاء الاصطناعي؟

أفادت تقارير متابعة من مورغان ستانلي في 3 أبريل، أن رئيس مجلس إدارة ومدير شركة Micron Technology سانجاي مهروترا قال خلال اجتماع للمستثمرين إن حالة الطلب على DRAM ستستمر حتى عام 2027، وأن القدرة الإنتاجية الجديدة لن تبدأ الشحن إلا في نهاية عام 2027، ومن المتوقع أن تؤثر بشكل جوهري على السوق في عام 2028.

هناك سببان لهذا الوضع، أحدهما أن شركة Micron تعمل على توسيع إنتاج DRAM بنشاط، لكن بناء مصانع الرقائق الجديدة يتطلب وقتًا طويلاً من الإنشاء إلى الإنتاج الكمي.

أما الجانب الآخر، فأن معدات الطباعة بأشعة فوق البنفسجية المتقدمة (EUV) التي تحتاجها العمليات المتطورة محدودة في القدرة ومدة التسليم طويلة، مما أدى إلى تعطيل سلسلة إمداد معدات أشباه الموصلات، مما أبطأ وتيرة التوسع.

تعد تقنية HBMs عاملاً رئيسياً في تفاقم اختلال العرض والطلب، حيث حققت Micron في الربع الثالث من عام 2025 هدفها في تحقيق حصة سوقية متساوية بين HBMs والـ DRAM بشكل عام.

لكن المشكلة تكمن في أن الانتقال إلى HBM4/5 قد يتطلب نسبة استهلاك قدرة تصل إلى 4:1، أي أن إنتاج نفس السعة من HBMs يتطلب قدرة على تصنيع الرقائق تعادل أربعة أضعاف قدرة إنتاج DRAM التقليدي، مما يعني أن HBMs ستحتل حصة كبيرة من قدرة إنتاج DRAM العامة.

لمواجهة هذا التغير الهيكلي، أطلقت Micron مؤخرًا “اتفاقية العملاء الاستراتيجية” (SCA)، والتي وقعت عليها حاليًا عقدًا طويل الأمد لمدة خمس سنوات لضمان عائد مناسب على رأس المال المستثمر.

أكدت الإدارة أن تطور الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات جعلت الذاكرة أصولًا استراتيجية مهمة، وأن هذا النموذج التعاوني طويل الأمد يظهر مقاومة تشغيلية تختلف عن الدورات السابقة.