لماذا تؤدي زيادة سعر الفائدة على الين الياباني إلى تأثير سلبي على عالم العملات الرقمية؟

لأن في السنوات القليلة الماضية، كان أرخص المال في العالم هو في اليابان. العديد من المؤسسات والأثرياء اقترضوا الين الياباني ذو الفائدة المنخفضة، ثم حولوه إلى الدولار الأمريكي، ثم دخلوا في بيتكوين، وإيثريوم، ومجموعة من العملات البديلة لزيادة الرافعة المالية وتداول العملات. تُسمى هذه العملية "تداول المراجحة بالين الياباني"، وحجمها كبير لدرجة مروعة، حيث تدفق حوالي 20-30% من الأموال إلى العملات الرقمية. ببساطة، نصف سوق العملات الرقمية في السنوات الأخيرة مدعوم بالأموال الرخيصة من اليابان.

الآن اليابان تريد رفع أسعار الفائدة، مما يعني أن الاقتراض بالين أصبح فجأة أغلى. كانت الأموال تقريبًا بلا تكلفة، والآن ارتفعت التكلفة، من سيبقى مستعدًا للاستمرار في اللعب؟ يجب عليهم بسرعة بيع العملات واستبدالها بالنقود، وإعادة الين. تخرج آلاف المليارات من الدولارات معًا، كيف يمكن للسوق ألا ينهار؟ هذا ليس جديدًا. في أغسطس الماضي، فاجأ البنك المركزي الياباني برفع الأسعار مرة واحدة، وانخفضت البيتكوين في يوم واحد من 65000 إلى 49000، وذهبت 3 تريليونات دولار من الأسواق العالمية. هذه المرة، من المحتمل أن تكون أكثر قسوة. بالنسبة للشخص العادي، فإن هذه الموجة من الانخفاض تشبه سكينًا متتابعًا: تم سحب السيولة، والماء في البركة فجأة أصبح أقل. انهارت المشاعر، وركض الكبار، وارتبك الصغار، وصرخت وسائل الإعلام عن سوق الدب، وقطع المزيد من الناس خسائرهم، وزادت الكرة الثلجية بشكل أكبر.

لماذا هذه المرة خطيرة بشكل خاص؟
قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، بينما تزيد اليابان أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى تمزق اتجاه الأموال، وهذا ما يخشاه تداول套利. معدل الرفع المالي في عالم العملات الرقمية أعلى من العام الماضي، ويمكن أن يؤدي أي تقلب إلى حدوث موجة تصفية. في منتصف ديسمبر، ستنتهي صلاحية كمية كبيرة من الخيارات، مما يزيد من الضغط على السوق. لكن التاريخ يعلمنا: بعد الانهيار غالبًا ما يحدث قاع ذهبي. في كل مرة يحدث فيها انهيار بسبب انسحاب التداولات الآجلة، تتبعها دائمًا فرصة دخول كبيرة من الأموال.

ماذا يجب على الشخص العادي أن يفعل؟
احتفظ بالبيتكوين والإيثريوم، ولا تبيع بخسارة في نقاط الذعر لتسليمها للمؤسسات. التركيز على اجتماع البنك المركزي الياباني في 18-19 ديسمبر، وحاول تقليل الرافعة المالية قبل ذلك، خاصة العملات البديلة. ما يجب على المستثمرين الأفراد فعله هو "الانتظار بصبر للفرص، والتحرك بدقة وثبات".