ما هو M2؟ تعرف على مفهوم M2

في سياق الاقتصاد العالمي المتغير باستمرار، فإن فهم المؤشرات المالية يلعب دورًا حاسمًا في التنبؤ باتجاهات السوق وإدارة السياسات.

أحد أهم مقاييس هو M2 – مؤشر يقيس كمية النقود المتداولة في الاقتصاد. من النقد، وحسابات البنوك إلى صناديق الاستثمار قصيرة الأجل، لا يعكس M2 فقط صحة الاقتصاد ولكن أيضًا أداة استراتيجية للبنك المركزي في التحكم في التضخم والنمو.

المقالة أدناه ستقوم بتحليل شامل حول M2، كيفية عمله، العوامل المؤثرة، ودوره في الأسواق المالية – من الأسهم، السندات إلى العملات الرقمية.

M2 ما هو؟

M2 هو مقياس لعرض النقود المتداولة في الاقتصاد. يتضمن هذا المؤشر النقود ذات السيولة العالية مثل النقد والودائع غير المحددة (M1)، إلى جانب الأصول الأقل سيولة مثل حسابات التوفير والودائع المحددة وصناديق سوق المال.

يتابع الاقتصاديون والمسؤولون الحكوميون والمستثمرون M2 لتقييم صحة الاقتصاد. عندما يكون هناك الكثير من المال في التداول، يميل الناس والشركات إلى إنفاق المزيد. على العكس من ذلك، عندما ينكمش عرض النقود، ستتوقف الاستهلاك.

مكونات M2

يلتزم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بحساب M2 بناءً على العديد من المكونات، بما في ذلك النقد والأموال في حسابات الدفع والادخار.

بالإضافة إلى ذلك، هناك شهادات إيداع (CD) وأصول يسهل تحويلها إلى نقد.

• النقد والحسابات الجارية ( تُعرف أيضًا بـ M1)
  • هذه هي أبسط وأعلى أشكال العملات سيولة، وتشمل:
    • الأوراق النقدية والعملات المعدنية متداولة.
    • الأموال في حساب الدفع، تستخدم عبر بطاقة الخصم أو شيك.
    • سِيك السفر ( نادر الحدوث اليوم ولكنه لا يزال يُحتسب في M1).
    • يمكن سحب الودائع عن طريق الشيك (OCDs)، ويمكن استخدام الحساب مباشرة.
• حساب التوفير

• هذا هو المكان الذي يحتفظ فيه المرسل بالمال الذي لم يحتاجه بعد. عادة ما يتم دفع فائدة لكن هناك حد لعدد مرات سحب المال في كل شهر.

• الودائع لأجل
  • يُعرف أيضًا بشهادة الإيداع (CDs)، أقل من 100.000 دولار أمريكي. يتعهد المودع بإبقاء الأموال في البنك لفترة زمنية معينة للحصول على الفوائد.
• صندوق سوق المال
  • هو نوع من صناديق الاستثمار في الأدوات المالية الآمنة، قصيرة الأجل. معدل الفائدة أعلى من حسابات التوفير ولكنه محدود في إمكانية استخدام الأموال.

كيف يعمل M2؟

M2 يعكس إجمالي كمية النقود المتاحة في الاقتصاد، بما في ذلك النقود التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.

عندما يزيد M2، تتزايد كمية النقود المتداولة - قد يكون ذلك بسبب ادخار الناس، أو الاقتراض، أو الحصول على دخل أعلى. عادةً ما يحفز ذلك الاستهلاك والاستثمار والنشاط التجاري.

على العكس، إذا انخفض M2 أو نما ببطء، فهذا يدل على أن الناس ينفقون أقل ويدخرون أكثر. عندما ينخفض التدفق النقدي، قد تتباطأ الاقتصاد، وتكسب الشركات أقل، وقد تزداد البطالة.

ما هي العوامل التي تؤثر على M2؟

• سياسة البنك المركزي
  • من خلال السياسات النقدية، يقوم البنك المركزي بتعديل أسعار الفائدة وينظم نسبة الاحتياطي الإلزامي للبنوك.
  • عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يصبح الاقتراض أرخص، مما يشجع على الاقتراض، وبالتالي يزيد من M2.
• إنفاق الحكومة
  • عندما تقوم الحكومة بتوزيع المساعدات المالية أو زيادة الإنفاق العام، يزيد حجم المال في الاقتصاد.
  • على العكس، فإن تقليص الإنفاق أو زيادة الضرائب سيؤدي إلى انخفاض M2.
• نشاط الإقراض للبنك
  • عندما تقرض البنوك المزيد، يتم إنشاء أموال جديدة وإدخالها في التداول، مما يزيد من M2.
  • على العكس من ذلك، عندما يتم تشديد الائتمان، قد يزداد M2 ببطء أو ينخفض.
• سلوك المستهلكين والشركات
  • عندما يقرر الناس والشركات الادخار أكثر، فإن الأموال تبقى في الحسابات دون أن تُستخدم، مما يؤدي إلى تباطؤ نمو M2.

M2 و التضخم

عندما يكون هناك وفرة من المال في الاقتصاد، ينفق الناس والشركات أكثر. إذا زادت النفقات بسرعة أكبر من قدرة الإنتاج على توفير السلع والخدمات، فإن الأسعار تميل إلى الارتفاع - مما يؤدي إلى التضخم.

على العكس، إذا توقفت M2 أو انخفضت، يمكن السيطرة على التضخم. ومع ذلك، إذا انخفضت بشكل كبير، فقد تكون هذه علامة على الركود الاقتصادي.

لذلك، يراقب البنك المركزي وصانعو السياسات عن كثب M2. إذا زاد M2 بسرعة كبيرة، فقد يرفعون أسعار الفائدة لتبريد الاقتصاد.

إذا انخفض M2 بشكل كبير، يمكنهم خفض أسعار الفائدة لتحفيز الإنفاق والاقتراض.

كيف يؤثر M2 على السوق المالية؟

M2 له تأثير كبير على الأسواق المالية، بما في ذلك العملات الرقمية، والأسهم، والسندات، وأسعار الفائدة.

• العملة الرقمية
  • عندما يرتفع M2 وتنخفض أسعار الفائدة، يمكن للمستثمرين تحويل الأموال إلى العملات الرقمية بحثًا عن أرباح أعلى.
  • عادة ما تساعد فترة انخفاض أسعار الفائدة على ارتفاع أسعار العملات الرقمية بشكل كبير. ولكن عندما يتم تقليص M2 وتزداد تكاليف الاقتراض، يميل المستثمرون إلى سحب أموالهم من الأصول ذات المخاطر مثل العملات الرقمية، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
• الأسهم
  • زيادة M2 عادة ما تعني وجود الكثير من المال للتداول أو الاستثمار في سوق الأسهم، مما يرفع الأسعار.
  • على العكس من ذلك، إذا تباطأ M2 أو انخفض، فإن السوق من السهل أن يتراجع.
• السندات
  • تُعتبر السندات التقليدية قناة استثمارية أكثر أمانًا. عندما يرتفع M2 وتنخفض أسعار الفائدة، تصبح السندات جذابة نظرًا لأنها توفر عائدًا ثابتًا.
  • ولكن عندما تنخفض M2 وترتفع أسعار الفائدة، قد تنخفض أسعار السندات.
• معدل الفائدة
  • تميل أسعار الفائدة إلى التحرك عكس M2. إذا زادت M2 بسرعة كبيرة، يمكن للبنك المركزي زيادة أسعار الفائدة لتبريد الاقتصاد.
  • إذا انخفض M2 بشكل كبير، فقد يتم خفض سعر الفائدة لتحفيز الطلب.

مثال: COVID-19 و M2

خلال جائحة COVID-19، قامت الحكومة الأمريكية بتوزيع أموال الدعم، وزيادة إعانات البطالة، واحتياطي الفيدرالي (Fed) خفض أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، زادت M2 بشكل كبير.

في بداية عام 2021، زاد M2 بنسبة تقارب 27% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق - وهو مستوى قياسي. ولكن بحلول عام 2022، عندما قام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لكبح التضخم، تباطأ معدل نمو M2 وأصبح سالبًا في نهاية العام. وهذا يُشير إلى أن الاقتصاد بدأ في التباطؤ وأن التضخم قد ينخفض.

لماذا M2 مهم؟

M2 هو أداة بسيطة ولكن قوية لمتابعة صحة الاقتصاد. الزيادة السريعة يمكن أن تشير إلى التضخم الوشيك. التراجع يمكن أن يكون علامة تحذيرية على الركود.

عادة ما يعتمد الأشخاص الذين يتخذون قرارات بشأن أسعار الفائدة والضرائب والإنفاق العام على M2 لتوجيه السياسة. كما يراقب المستثمرون M2 لاستنتاج اتجاه السوق.

الخاتمة

M2 ليست مجرد رقم. إنها تمثل كمية النقود المتاحة للاستخدام في النظام المالي – بما في ذلك النقود، وحسابات الدفع، والأصول القريبة من النقود مثل حسابات التوفير وCDs.

يساعد تتبع M2 في تصور أوضح لمسار الاقتصاد. يمكن أن يؤدي النمو السريع إلى خلق المزيد من الوظائف والإنفاق، لكنه يحمل أيضًا مخاطر التضخم.

يؤدي النمو البطيء إلى التحكم في الأسعار، لكن يمكن أن يبطئ وتيرة الأعمال.

شكراً لكم على قراءة هذه المقالة! يرجى الإعجاب والتعليق والمتابعة TinTucBitcoin للبقاء على اطلاع بأحدث الأخبار حول سوق العملات الرقمية وعدم تفويت أي معلومات مهمة!