Kyle Chassé

Google 一个季度就消耗了 91 亿美元的自由现金流。
连续第二个季度为负。而 AI 正在吞噬现金。各位，仅 90 天资本支出就达 510 亿美元。今年最高可达 2050 亿美元。华尔街预计 2027 年将超过 3000 亿美元。
Google 甚至提议进行 800 亿美元的股权融资，伯克希尔承诺出资 100 亿美元。当全球最大的现金机器之一需要外部资本来建设 AI 时，利害关系已经变了。
基础设施账单有保证。回报却没有。

通胀刚刚递给美联储一把上膛的枪。
核心 CPI 连续第三个月达到 0.3%。按年率计算为 3.7%，而目标是 2%。
整体通胀率高于预期，达到 0.4%。
大家，Waller 曾提出，如果核心通胀达到 0.3%，可以加息 50 个基点。现在这一情况已经出现。Logan 已经想再加息两次。
Bitcoin 接近 7.3 万美元，而华尔街现在必须把美联储纳入定价

比特币 ETF 资金流出在四个交易日内缩减了超过四分之三。
11月5日流出 4.3 亿美元。
11月6日流出 4.12 亿美元。
11月9日流出 2.01 亿美元。
11月10日流出 9500 万美元。
仍然是净流出，伙计们。但每天的抛售都在减少。
这可能意味着卖方开始疲惫，但在看到绿色多于红色之前，我们还不能说市场情绪已彻底转变。
眼下……过去几周红色多于绿色。

你的 AI 代理比你的同事更了解你的工作方式。
那么，谁拥有这些记忆呢？在 $SUI 上，答案是你。
Walrus Memory 将记忆加密保存在你拥有的账户中。由 Sui 智能合约决定谁可以读取。随时切断任何应用的访问。
在 Claude Code 中保存上下文。在 Codex 或 Cursor 中接着使用。每个记忆账户都锚定在 Sui 上。随着 AI 代理规模扩大，这些需求会直接流向 $SUI，对吧？
专为伴随你的代理，无论它们去往何处而打造。

11 月本该是 bitcoin:native 表现最好的月份。
自 2010 年以来的平均回报率？34.4%。
今天，在 CPI 数据火热公布后，BTC 一度跌至 72,695 美元。这是其约三个月来的最低水平，年内下跌约 17%。
21Shares 表示，若持续跌破 $73K ，就会打开通往 6.9 万美元的大门，伙计们。那正好接近 2021 年周期的顶部。日历显示要涨。美联储表示要加息。
11 月剩下的时间里，你更相信哪一个？

周一，Nvidia 因其 CEO 的私生活，市值蒸发近 2000 亿美元。
今天，Bank of America 将其从 US 1 名单中剔除，这份名单是该行精选的最佳股票投资点子。Micron 和 Lam Research 也一同被剔除。
不过，仔细看看，朋友们。这三只股票仍然都获得买入评级。
这就像教练让他最好的球员在一场比赛中坐冷板凳。他仍然看好这名球员，只是不想让他今晚冒险上场。
BofA 并未将这一举措与董事会对 Jensen Huang 的调查联系起来。而且，该行自己的芯片分析师仍预计 AI 增长将持续到 2027 年，对吧？
所以，当一只股票面临新闻风险时，你会减仓，还是从那些正在减仓的人手中买入？

Trump Media 刚刚公布季度利润为$410M ，而营收仅为$3M 。
各位，这就是重仓比特币的资产负债表的威力。
他们增持了 1,510 BTC，使持仓增至 15,649 枚比特币。与此同时，核心业务的调整后 EBITDA 仍亏损 1230 万美元。
关键在这里。大部分利润来自资产收益，而非经营现金流。比特币如今正主导着盈利叙事。这有利也有弊。
BTC 波动时，资产负债表也会随之波动。

AI 的耗电量惊人，硅谷竟然重新启用老旧喷气发动机，只为维持供电。
大家，AI 电力危机已经严重到这种疯狂的程度。
在北弗吉尼亚，从电网获得 100 兆瓦电力可能需要七年。改装后的喷气涡轮机可以将时间缩短至 24 个月。xAI 已经为 Colossus 2 安装了八台。
为 AI 提供电力的公司仍值得关注。

我们的科技股输给了一家甜甜圈公司。

Tether 表示，目前持有 150,000 比特币。
这比它今年早些时候披露的数量大约多 50,000 枚。这是在$BTC 下跌 26% 的一年里积累的。
想想这是谁，伙计们。这家公司发行了加密货币交易中最常用的美元。按 Ardoino 的说法，用户超过 7.3 亿。自 2023 年以来，它的政策一直是将最多 15% 的利润投入比特币，无论行情如何。
所以，当时间线上还在争论周期是否已经结束时，这个领域最大的美元发行方却不断把美元利润转成 $BTC。
这就像赌场悄悄买下了整栋楼。所有人都盯着赌桌。庄家却在买地产，对吧？
有一点值得关注。额外的 5 万枚还没有列入 Tether 的 Q3 储备报告，因此下一次鉴证才是真正的考验。
但方向似乎已经相当明确。

英伟达 CEO 周日承认有婚外情，华尔街甚至还没开盘，$NVDA 就下跌了 4.2%。
大家，Jensen Huang 并不亲自制造芯片。成千上万的工程师才是。无论一个人的声誉发生什么变化，对 AI 算力的需求都不会改变。
但是，话虽如此，这可是个大大的但是……他就是 NVIDIA 的门面。
主题演讲、皮夹克、与各国领导人的交易。Steve Jobs 从未编写过 iPhone 的代码，但 Apple 仍会在他有所行动时随之波动，对吧？
尽管如此……仍然看涨。

Nvidia 的 CEO 周日承认有婚外情，$NVDA 甚至在华尔街开盘前就下跌了 4.2%。
各位，Jensen Huang 并不亲自制造芯片。成千上万名工程师才是。无论一个人的声誉发生什么变化，AI 算力的需求都不会改变。
但是，关键就在这个“但是”……他就是 NVIDIA 的门面。
主题演讲、皮夹克、与各国领导人的交易。Steve Jobs 从未编写过 iPhone 的代码，但 Apple 还是会随着他的举动而波动，对吧？
市场是卖掉这张脸，还是买入芯片？