Kyle Chassé

$SUI 在不到一个月内增加了超过$100M 的稳定币。
有些事情正在酝酿。

比特币的 30 天表观需求刚刚跌至负 284,000 BTC。我回顾了此前两次跌到这一水平的情况。
2025 年 3 月。负 309,000 BTC。比特币在 4 月初于 74,500 美元附近触底，随后在 10 月创下超过 126,000 美元的历史新高。
2026 年 6 月。负 273,000 BTC。需求在几周内恢复。
2026 年 11 月。11 月 7 日为负 284,000 BTC，当时比特币约为 73,000 美元。
此前两次，需求都在几周内恢复，价格随后在大约两个月内走高。
两个例子样本量很小。CryptoQuant 的 Bull Score 为 20，这一读数既曾出现在持久底部，也曾出现在较长跌势的中段。

稳定币供应量在 30 天内刚刚减少了 142 亿美元。我回头查看了上一次它以这么快的速度下跌是什么时候。
2022 年 6 月。供应量在 30 天内减少了近 300 亿美元。比特币熊市的最终低点 15,500 美元在五个月后的 11 月出现。
2026 年 11 月。截至 11 月 9 日的 30 天内，供应量减少了 142 亿美元。仅 Tether 在 60 天内就减少了 66 亿美元，跌幅超过 FTX 之后的两倍。
稳定币是待命资金。当它们被赎回为美元时，这些现金就会离开市场。
Glassnode 表示，新资金入场的第一个迹象是 30 天数据重新转为增长。
单个指标的样本量很小，而且 2022 年时 FTX 事件还未发生。这个转折就是值得关注的数据。

Nvidia 可能刚刚再次创下股市史上单日最大跌幅纪录。
我回头查了此前两次纪录。两次都属于 Nvidia。
2024 年 9 月 3 日。下跌 9.5%。一天内蒸发 2790 亿美元。
2025 年 1 月 27 日。DeepSeek 事件当天。下跌 17%。蒸发 5890 亿美元。不到六个月后，Nvidia 成为史上首家市值达到 4 万亿美元的公司。
2026 年 11 月 12 日。Jensen Huang 辞职。开盘时一度下跌 14%，市值最多蒸发 6010 亿美元。
区别在于，前两次都与芯片需求有关。这次则与 33 年前联合创立这家公司的那个人有关。
财报将于 11 月 17 日发布，这将是没有他的首次财报电话会。

黄仁勋刚刚辞去 CEO 一职，即刻生效。
CFO Colette Kress 接任临时 CEO。英伟达还任命了首位董事会主席。 该股盘前又下跌 10%。本周市值蒸发约 6000 亿美元。
做空者账面上已经获得约 38 亿美元的收益。 但各位，芯片又没辞职，对吧？
一位投资组合经理说得最好。未来几年的发展路线图都清晰可见。真正的风险在于执行。 苹果在 2011 年失去了史蒂夫·乔布斯，但七年后仍成为美国首家市值达万亿美元的公司。
只是值得想一想。

Strategy 持有比特币的平均成本为 $75,456。比特币目前交易价格约为 $73,700。
Saylor 持有的 850,364 BTC 账面上都处于亏损状态。
MSCI 刚刚确认，将在 11 月 30 日收盘后把 Strategy 从其指数中剔除，包括 MSCI USA。
追踪 MSCI 指数的基金持有约 1300 万股 MSTR。JPMorgan 估计将被迫抛售约 28 亿美元的股票。
前一周 Saylor 的操作呢？又买入了 1,036 BTC。
各位，指数基金必须卖出。它们没有选择权。Strategy 不必卖出一枚币，对吧？
那么，谁会先眨眼？

趣闻……
如果德国当初不必卖掉他们的 $BTC ，他们现在会有 $3,665,059,874.12。
真惊人……

Jensen 并不是第一个对妻子不忠的 CEO。
我再说一遍。出轨是不对的，非常不对。但这里有一些有趣的数据。
在其他一些曾有 CEO 出轨的大型公司中，股价实际上都上涨了。这份名单非常有限，因为很多公司在 CEO 出轨后并没有出现这种情况。
股价上涨并不是因为出轨，而是因为这些公司有真正的价值，人们仍会继续购买有价值的东西。
但这些公司没有一家在出轨事件曝光后更换 CEO。这就是他们现在正在讨论要做的事。
这件事值得关注。真正的价值经得起头条新闻的冲击。
*图片不是我的

美国刚刚批准了一种近 60 年来未曾颁发过的核反应堆建造许可证。
而审查仅用了 18 个月。
伙计们，这说明了 AI 竞赛正朝着什么方向发展。
多年来，我们一直执着于芯片和模型。但大规模智能需要大规模电力。
能够确保可靠电力供应的公司，最终可能比那些开发 AI 本身的公司拥有更大的影响力。

下一波加密货币资本浪潮或许会来自退休账户。
一项扩大 401(k) 计划中另类资产准入的规则已进入白宫审查阶段。它尚未生效，但这一趋势值得关注。
各位，加密货币不需要每个美国人都成为交易者。它需要接入美国人已经在使用的金融体系。
分发渠道的力量丝毫不亚于创新。

Google 一个季度就消耗了 91 亿美元的自由现金流。
连续第二个季度为负。而 AI 正在吞噬现金。各位，仅 90 天资本支出就达 510 亿美元。今年最高可达 2050 亿美元。华尔街预计 2027 年将超过 3000 亿美元。
Google 甚至提议进行 800 亿美元的股权融资，伯克希尔承诺出资 100 亿美元。当全球最大的现金机器之一需要外部资本来建设 AI 时，利害关系已经变了。
基础设施账单有保证。回报却没有。

通胀刚刚递给美联储一把上膛的枪。
核心 CPI 连续第三个月达到 0.3%。按年率计算为 3.7%，而目标是 2%。
整体通胀率高于预期，达到 0.4%。
大家，Waller 曾提出，如果核心通胀达到 0.3%，可以加息 50 个基点。现在这一情况已经出现。Logan 已经想再加息两次。
Bitcoin 接近 7.3 万美元，而华尔街现在必须把美联储纳入定价

比特币 ETF 资金流出在四个交易日内缩减了超过四分之三。
11月5日流出 4.3 亿美元。
11月6日流出 4.12 亿美元。
11月9日流出 2.01 亿美元。
11月10日流出 9500 万美元。
仍然是净流出，伙计们。但每天的抛售都在减少。
这可能意味着卖方开始疲惫，但在看到绿色多于红色之前，我们还不能说市场情绪已彻底转变。
眼下……过去几周红色多于绿色。

你的 AI 代理比你的同事更了解你的工作方式。
那么，谁拥有这些记忆呢？在 $SUI 上，答案是你。
Walrus Memory 将记忆加密保存在你拥有的账户中。由 Sui 智能合约决定谁可以读取。随时切断任何应用的访问。
在 Claude Code 中保存上下文。在 Codex 或 Cursor 中接着使用。每个记忆账户都锚定在 Sui 上。随着 AI 代理规模扩大，这些需求会直接流向 $SUI，对吧？
专为伴随你的代理，无论它们去往何处而打造。