Gate Ventures 每周加密货币回顾 ( 2025年9月1日 )

摘要

特朗普试图免除联邦储备委员会委员丽莎·库克，进一步挑战联邦储备的独立性并影响联邦储备的决策过程。

本周的经济数据包括美国劳动力市场报告、ISM PMI 和贸易数据。 尽管近期ETH和BTC市场出现回调，但ETH/BTC比率依然保持韧性。 表现最佳：CRO 在 DAT 协同作用下强劲反弹，表现优于其他前30大代币。 新上市：WLFI进入市场，因其生态系统和政治联系而引起关注。 Google Cloud 为支付和金融机构构建了通用账本区块链。 Numerai 从 JPMorgan Asset Management 获得高达 5 亿美元的资金，以扩展其 AI 对冲基金。 Aave Labs推出Horizon，允许以代币化的真实资产借用稳定币。 资金最多的是基础设施行业。

宏观概述

特朗普试图解雇美联储理事丽莎·库克，进一步挑战美联储的独立性并影响美联储的决策过程。

自八月以来，美国政府对美联储的干预越来越多地扩展到具体的人事任命和免职。八月初，美联储理事阿德里安娜·库格勒突然辞职，特朗普提名他的经济顾问斯蒂芬·米兰暂时填补这一空缺，最近，特朗普试图解除理事丽莎·库克的职务，对美联储的独立性构成前所未有的挑战。如果特朗普在这两项关键人事变动中成功，连同他在第一任期内提名的博曼和沃勒理事，白宫将控制美联储董事会7个席位中的4个。这可能会影响地区美联储主席的任命和免职。

美国正进入财政主导与货币宽松的阶段，最近美联储的人事变动证明了这一趋势。在财政主导下，美元流动性可能会趋向充裕，从而使全球风险资产受益。债务货币化、金融压制以及通胀的重新上升趋势可能会增强财政赤字的有效性，为解决结构性问题争取时间，而美国名义经济周期可能会从底部复苏。

本周即将发布的数据包括8月份美国劳动力市场报告、供应管理协会的PMI数据(ISM)以及包括工厂订单、贸易数据等的贸易数据。本周的重点将是劳动力市场报告，预计将在周五发布。上周的PCE数据符合预期，7月份PCE上升0.2%，核心PCE上升0.27%。此外，尽管贸易疲软，美国2025年第二季度GDP增长3.3%，显示出在第一季度下降后反弹强于之前的情况。

DXY

PCE指数、GDP修订和降息预期带来的市场协同作用促使美元指数进一步下行，再次触及一个月低点。

美国财政部10年期国债收益率上周有所下降，因为投资者热衷于向风险资产类别注入更多流动资本。

上周，由于鸽派数据和美联储降息预期，黄金价格大幅上涨。利好的个人消费支出（PCE）数据和国内生产总值（GDP）修正帮助促进了黄金购买。

加密市场概览

主要资产

经过几周的上涨，Ethereum的价格进入了周期性调整，跌破$4,400的水平，正在等待进一步的购买力量以进行调整。至于Bitcoin，它已经连续第三周下跌，目前低于$110k的水平。

随着更多的DAT公司进入市场，投资者面临着以传统股票或其他金融工具的方式包装的更广泛的加密资产，这可能进一步有利于大型市值投资者对加密资产的接受。在加密资产收购中使用的杠杆可能有助于扩大对基础代币资产的价格影响。

由于以太坊在过去两周的表现相比比特币和索拉纳更具吸引力，ETH/BTC 比率和 SOL/ETH 比率都朝着显示出更强偏好以太坊的方向移动。

总市值

上周，加密货币总市值跌破了3.7万亿，总市值（不包括比特币和以太坊）为1.02万亿。与主导的比特币和以太坊相比，山寨币市场在市场接受度和实际用户渗透方面仍然相对薄弱，但股票与加密货币之间的整合在某种程度上可能会减缓上述趋势。

前30大加密资产表现

资料来源：Coingecko 和 Gate Ventures，截至 2025 年 9 月 1 日 上周对大多数前30个代币来说都是血腥的一周，因为这些多种资产经历了显著的价格调整，这是投资者获利了结行为的后续影响。唯一表现出异常强劲收益的资产是CRO，它受益于特朗普媒体、Crypto.com和空白支票公司Yorkville Acquisition将很快进行CRO战略DAT公司的去SPAC交易的公告。

新代币上线

WLFI将于9月1日开始在多个加密交易所交易。交易价格多次超过早期投资者的入场价格，预计将进一步在包括稳定币在内的多个叙事和细分领域扩展业务。同时，它与NASDAQ上市公司ALT5 Sigma达成了战略合作，该公司为WLFI国库筹集了15亿美元，并欢迎Eric Trump加入其董事会。

关键的加密亮点

谷歌云为支付和金融机构构建通用账本区块链

谷歌云正在开发自己的区块链网络，即谷歌云通用账本 (GCUL)，旨在推动支付和数字金融产品。GCUL目前正在私有测试网中运行，预计将在今年晚些时候详细揭晓。GCUL被设计为一个“高效、可信中立”的基础设施层，专为金融机构提供支持，支持基于Python的智能合约，并通过单一API提供访问。谷歌云强调该系统是许可制的，并专注于合规，能够在受监管框架内实现支付自动化和数字资产管理。

尽管被描述为一层网络，但区块链的私有和许可模型在加密社区引发了怀疑，有些人认为它并不反映去中心化。该倡议首次在2025年3月披露，当时谷歌云宣布与CME集团进行试点，测试GCUL用于批发支付和资产代币化。如果成功，GCUL可能成为核心企业级账本服务，扩展谷歌云在金融科技与区块链基础设施交汇处的影响力。

Numerai 从摩根大通资产管理公司获得高达 5 亿美元的资金，以扩展 AI 对冲基金

Numerai ($NMR) 基于人工智能的对冲基金宣布已从摩根大通资产管理公司获得多达 5 亿美元的资金，这标志着其迄今为止最大的融资里程碑。在过去三年中，Numerai 的管理资产规模从 6000万美元扩大到 4.5亿美元，得益于其数据科学家网络的支持。

Numerai 强调了 JPMorgan 作为全球最大的量化和机器学习驱动策略配置者之一的声誉，使得这次合作成为其专注于人工智能方法的验证。去年，该公司的全球股票对冲基金净回报为 25%，在交易之前进一步巩固了其业绩记录。该公司现在正在扩大团队，最近从 Meta 招募了一位人工智能研究员，并从 Voleon 招募了一位交易工程师，以及其他专家，以增强其量化和基础设施能力。Numerai 将此次融资描述为一个转折点，标志着其在对冲基金行业内以规模竞争的能力，同时加深与传统金融的关系。

Aave Labs推出Horizon以支持以代币化RWA为抵押的稳定币借贷

Aave Labs推出了Horizon，这是一个新的机构平台，允许以代币化的现实世界资产(RWAs)作为抵押借用稳定币，例如美国国债和有担保贷款义务。Horizon建立在Aave V3的许可实例上，提供符合资本效率、合规性和24/7的贷款基础设施，专为机构需求量身定制。通过Horizon，合格的机构可以将代币化证券作为抵押，借用稳定币，如USDC、RLUSD和GHO。合规性在代币级别通过发行者许可进行强制，而稳定币市场保持无许可，以保持去中心化金融的组合性。

发布合作伙伴包括 Circle、VanEck、WisdomTree、Chainlink、Centrifuge、Superstate、OpenEden、Hamilton Lane、Securitize、Ethena 和 Ant Digital Technologies。推出时支持的资产涵盖主要的代币化基金，例如 Superstate USTB 和 USCC、Circle 的 USYC、Centrifuge 的 JAAA 和 JTRSY 以及 VanEck 的 VBILL。这些共同进入了目前超过 250 亿美元的链上 RWA 市场。Chainlink 的 SmartData 为 Horizon 的架构奠定了基础，从 Onchain NAV 开始，直接在链上提供实时基金估值，实现自动化超额抵押贷款，助力 DeFi 的机构发展。

关键投资交易

Maven 11，Lightspeed Faction 领导了 Credit Coop 的链上信用网络 450 万美元的种子轮融资

Credit Coop 已完成由 Maven 11 Capital 和 Lightspeed Faction 领导的 450 万美元种子轮融资，参与者包括 Coinbase Ventures、Signature Ventures、Veris Ventures、TRGC 和 dlab。这笔资金将用于扩展其面向稳定币经济的可编程信用平台。Credit Coop 针对传统结算系统的低效，解决了 25 万亿美元的支付机会，这些低效导致企业的支付延迟。其核心产品是一种由 Spigot 技术驱动的担保信用额度，将未来应收款项 ( 例如，Visa 或 Mastercard 的结算 ) 转换为即时流动资金。还款以程序化方式在源头进行，消除了对手风险，同时保持完全链上、透明，并符合 UCC 第 12 条。

该公司计划从支付扩展到市场支付、SaaS 收入和订阅，使任何数字现金流能够即时融资。早期采用者包括 Rain、Coinflow、Tulipa Capital、Re7 Capital 和 Valinor，处理了 1.8 亿美元，活跃贷款达 870 万美元，且在已排队的 1.3 亿美元额外借款需求中没有违约。新的资金将加速产品开发、网络扩展和贷款人-借款人整合，使 Credit Coop 成为稳定币时代即时、可编程信用的基础层。

M0融资4000万美元B轮，以构建稳定币网络基础设施

M0，一家稳定币基础设施初创公司，在由Polychain Capital和Ribbit Capital领投的B轮融资中筹集了4000万美元，参与者包括Endeavor Catalyst、Pantera Capital和Bain Capital Crypto。此轮融资包括股权和锁定代币，使M0的总融资额接近1亿美元。

M0于2023年推出，旨在创建一个“货币的零层”——一个基础网络，使稳定币发行者能够无缝互操作。M0为稳定币提供流动性和互操作性的基础设施，消除了在以太坊或索拉纳等区块链之间转移资产的复杂性。M0已经与MetaMask合作推出自己的稳定币，并计划在优先考虑盈利能力之前大规模引入发行者。

这一资金注入是在稳定币采用激增的背景下进行的，Circle的300亿美元IPO估值和天才法案的通过突显了这一点，该法案为该领域设定了联邦监管框架。像Meta和Airbnb这样的科技巨头，以及摩根大通和美国银行等银行，也在探索稳定币的整合，M0是否在这一转型中定位自己为基础参与者。

Visa集成的稳定币平台Rain获得5800万美元B轮融资，以扩展企业支付基础设施

Rain是一家领先的企业级稳定币支付平台，已完成5800万美元的B轮融资，主导方为Sapphire Ventures，参投方包括Dragonfly、Galaxy Ventures、Endeavor Catalyst、Samsung Next、Lightspeed和Norwest。这轮融资使Rain的总融资额达到8850万美元，距离其5个月前的A轮融资不久。Rain使金融科技公司、银行和市场能够通过单一API将稳定币嵌入卡片、钱包和支付。其基础设施涵盖资金流入、存储、消费和资金流出，通过全球合作伙伴为超过15亿人提供服务。由于美国的GENIUS法案和欧洲的MiCA提供的监管清晰，Rain正在向欧洲、中东、非洲和亚太地区扩展。

该公司开创了集成Visa的稳定币卡，在150多个国家处理数百万笔交易，预计在2025年实现10倍的交易增长。包括Nuvei、Avalanche、Dakota和Nomad在内的投资组合合作伙伴使用Rain进行支付、消费购买、B2B支出和跨境工资发放。Rain还是Visa的主要会员，独特地将100%的卡交易量直接结算为稳定币。随着新一轮融资，Rain将扩展工程、合规和商业团队，支持现有合作伙伴的扩展，并进入新市场。通过为稳定币原生构建并满足企业合规标准。

风险投资市场指标

上周成交的交易数量为27宗，其中Infra有11宗交易，占总交易数量的41%。与此同时，Social有1 (4%)宗，Data有1 (4%)宗，Gamefi有(4%)宗，DeFi有13 (48%)宗交易。

每周风险投资交易总结，来源：Cryptorank 和 Gate Ventures，截至2025年9月1日 上周披露的融资总额为2.37亿美元，33%的交易(9/27)在上周没有公开筹集金额。最高融资来自基础设施部门，金额为1.37亿美元。融资金额最高的交易：Rain 5800万美元，M0 4000万美元。

每周风险投资交易总结，来源：Cryptorank 和 Gate Ventures，截至2025年9月1日 2025年8月第5周的每周筹款总额上涨至2.37亿美元，较前一周增长了60%。上周的每周筹款相比去年同期增长了28%。

关于 Gate Ventures

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