原油、铜大宗商品与宏观环境

据特朗普称，过去一周在迪拜举行的美伊间接谈判进展顺利，双方已达成初步协议，将释放30亿美元的冻结伊朗资金，缓解了市场对中东供应中断的担忧。霍尔木兹海峡的船只通行已恢复，达到冲突前水平的57%，但近期商船遇袭事件凸显持续风险。 美国能源信息署（EIA）数据显示，上周美国原油库存减少380万桶至4.084亿桶，创下2018年9月以来最低水平。欧佩克+预计将在周日会议上同意从8月起进一步增产。

据金十报道，美国6月非农就业数据因7月3日独立日假期，将在北京时间7月2日今晚20:30提前发布。美国股市将于7月3日休市。商品期货交易委员会（CFTC）监管市场，包括芝商所（CME）贵金属、能源、外汇、美国国债和股指期货合约，将于7月4日北京时间凌晨01:00提前收盘。洲际交易所（ICE）布伦特原油期货合约将于7月4日北京时间凌晨01:30提前收盘。

澳大利亚5月出口下降6.9%，扭转了前一个月7.2%的增长，据官方贸易数据。

比特币（BTC）短线微幅反弹，7 月 2 日暂报 59,852 美元左右。欧盟 MiCA 法规全面生效，这意味着为欧盟 27 个成员国客户提供服务的加密货币公司必须持有许可证，否则将停止营运，欧洲加密货币产业因赢家和输家而分裂。American Bitcoin 宣布进行反向股票拆分，此前纳斯达克对其施加压力。 宏观事件 & 幁圈热点 1、据 CoinDesk 报道，周三，欧盟的加密货币市场进入了一个新时代，MiCA 法规全面生效，这意味着为欧盟 27 个成员国客户提供服务的加密货币公司必须持有许可证，否则将停止营运。数千家加密货币服务提供者面临暂停服务，并依法有义务从 6 月 30 日午夜起停止为欧盟客户提供服务，导致数百万欧洲用户必须寻找获得 MiCA 批准的平台。 高阶主管和律师们对欧盟统一的监管框架表示欢迎，但对于 MiCA 是否能创造公平的市场存在分歧。有些人表示，合规成本高昂，使得规模较小的公司难以在该国运营，迫使它们另寻他处，例如迪拜。另一些人则认为，这些规则应使那些投资于透明度的加密货币公司受益。另一个令人担忧的问题是，监管机构能否阻止离岸公司在没有许可证的情况下继续为欧

据金十数据，7月2日，瑞银因霍尔木兹海峡能源运输量增加而下调2026-2027年油价预期。该行目前预测2026年布伦特原油价格为每桶84美元，较此前预期下调9美元，并将2027年预测从每桶85美元下调至75美元。瑞银将下调归因于地缘政治风险降低和供应恢复速度快于预期。该行预计，随着海湾地区浮动库存正常化，2026年下半年油价将温和反弹至每桶80美元。瑞银估计所需库存重建规模小于此前预计的10亿桶。

据金十期货，7月2日早盘，SC原油下跌超过4%，液化石油气下跌超过3%，因美国与伊朗在多哈进行的间接谈判取得进展。美国同意在讨论核降级和海上走廊准入的同时，向伊朗投资30亿美元。最终协议的谈判预计将在随后进行。根据源远期货研究报告，地缘政治前景改善促使供应恢复预期，但中期风险依然存在，年末供应平衡仍然紧张。

据金十寻机和金十期货，中国国内汽油和柴油价格预计将在下一个调价窗口（2026年7月3日24时）下调825元/吨。截至7月2日，本计价周期第九个工作日变化率为-15.47%，参考原油均价为73.78美元/桶。

周三北美市场开盘前，现货黄金和白银价格走强，交易员在主要支撑位附近回补空头，而美元走强及美债收益率上升限制了反弹，市场等待周四的6月就业报告。截至发稿时，现货黄金交易价格接近每盎司4,028.20美元，上涨0.54%；现货白银交易价格接近每盎司58.630美元，日内上涨0.29%。这一仓位变化反映出市场在7月3日假期前、周四美国东部时间上午8:30公布的6月非农就业报告前保持谨慎。 周三黄金和白银在定义区间内交投 黄金的早盘区间为3,959.40美元至4,036.40美元，使金价维持在6月底的破位区域上方，但仍低于4,100美元区域。白银的早盘区间为57.05美元至59.24美元，银价守住通道底部支撑，但仍受限于60.00美元下方。 6月非农就业报告将于周四美国东部时间上午8:30公布 6月私营部门就业人数增加98,000人，高于预期的92,500人，但低于5月的122,000人增幅。更广泛的共识预期官方就业报告增速将放缓至100,000至115,000人区间，失业率微升至4.4%。交易员关注周三美国东部时间上午10:00的5月大都市就业数据，随后是周四美国东部时间上午8:30的6月就

布伦特原油今日跌破71美元/桶，7月2日盘中下跌0.37%。

根据英国RAC的数据，柴油价格6月份创纪录下跌17便士至每升167便士，这是自2000年开始数据收集以来的最大月度跌幅。汽油价格下跌8便士至每升151便士，创下历史第七大月度跌幅。

据金十数据7月2日援引海通期货研究报告，EC期货市场核心交易逻辑从"拐点预期"切换至"拐点确认+下行速率博弈"。MSC和PA联盟宣布7月初下调费率，YML将标准集装箱费率调整至5500美元，ONE跟进将FE4特价费率设定为7月11日上海到港每箱5108美元。马士基维持7月第29周费率5500美元，MSC宣布7月下旬提价至每箱7700美元，较此前指引上调200美元。受7月整体货量走弱及PA联盟航商揽货压力影响，华东市场费率收敛至每标准集装箱5100-5500美元区间。

据 Bloomberg 报道，Robinhood Markets Inc. 宣布为符合条件的欧洲用户推出与大宗商品、ETF 和货币对相关的永续期货。该平台现在提供黄金、白银、原油和欧元/美元对的永续合约，最高杠杆为 10 倍。

据特朗普总统称，Freedom Fuel 网络将于 7 月 3 日在费城地区的 25 个地点降低汽油价格。特朗普呼吁其他企业效仿，并表示汽油价格将很快回到伊朗制裁前的历史低点。

据媒体报道，马来西亚衍生品交易所的毛棕榈油期货7月2日上午可能开盘走低，主要反映国际原油期货的疲软。国际原油期货周三下跌超过1%，布伦特原油期货在周四电子盘交易中进一步下跌，这将拖累马来西亚毛棕榈油期货。然而，马来西亚棕榈油出口依然强劲，受到全球最大棕榈油出口国印度尼西亚正式启动B50生物燃料掺混政策以提供市场支撑。

据金十期货消息，7月2日夜间，原油价格大幅下跌，原因是中东紧张局势缓解，供应担忧消退。WTI原油下跌2.03%，至68.09美元/桶，布伦特原油下跌2.41%，至71.19美元/桶。此前因地缘政治干扰中断的霍尔木兹海峡航运恢复，同时美伊谈判取得进展，伊朗原油出口恢复。美国原油产量和出口量创历史新高，多家机构预测全球原油供应过剩。与此同时，贵金属表现分化：COMEX黄金上涨0.15%，至4044.60美元/盎司，COMEX白银下跌0.53%，至59.60美元/盎司。美国股指小幅收跌，道琼斯指数下跌0.03%，标准普尔500指数下跌0.22%，纳斯达克指数下跌0.66%，但半导体板块大幅下跌。

根据三位消息人士透露，OPEC+产油国将于周日同意将8月产量目标提高约188,000桶/日，与6月和7月的月度增量相同。此举正值霍尔木兹海峡逐步重新开放、油价下跌之际。OPEC+尚未就这一计划发表评论。

据台湾经济日报报道，台湾芯片制造商台积电、三星、SK海力士自年初以来已紧急抢购电子级氢氟酸，部分供应商因供应紧张已将价格上调20-30%。根据百川盈孚数据，截至6月29日，国内UP/UPS级产品年初至今涨幅达19-17%。上涨动力来自硫酸和萤石成本上升，以及AI基础设施扩建和半导体制造升级的需求。全球G5级（最高纯度）供应仍然有限，生产领先企业集中在日本（Stella Chemifa、Kanto Chemical）和韩国（Soulbrain、ENF Technology）。

据 Guru Club，7 月 2 日，8 月交割的布伦特原油期货下跌 1.89%，报收于每桶 $71.57。WTI 8 月原油期货结算价为每桶 $68.58，而阿布扎比穆尔班原油下跌 5.33%，至每桶 $65.33。在相关能源市场，NYMEX 8 月天然气收于每百万英热单位 $3.22，8 月汽油期货结算价为每加仑 $2.9452，8 月取暖油期货收于每加仑 $3.2179。

据预测市场平台 Kalshi 的交易员称，随着美伊紧张局势缓解后 6 月份能源价格下跌，美国通胀可能在 5 月已见顶。Kalshi 上的投机者现在认为，年化通胀率超过 4.2%（5 月同比 CPI 涨幅）的概率仅为 28%。

Anthropic，Claude 背后的 AI 研究公司，在 2026 年 5 月的 H 轮融资中达到 9650 亿美元私人估值，而据 CNBC 和 CoinDesk 数据，比特币市值在 2026 年 6 月下旬约为 1.2 万亿美元。这种趋同标志着单一私人 AI 公司与全球最大加密货币首次占据可比的估值区间。Anthropic 的估值飙升得益于年度经常性收入达到约 470 亿美元，约为 2025 年 12 月水平的五倍，这由《财富》10 强企业采纳企业 AI 所推动。比特币市值从 2026 年初约 2 万亿美元收缩，据 Coinbase 数据，仅 2026 年 6 月，美国上市的现货比特币 ETF 就录得 45 亿美元净流出，创下自 2024 年 1 月推出以来最差月份。这种并行反映了机构投资组合再平衡期间，资本在成长阶段 AI 股权与去中心化加密货币资产之间的迁移。 Anthropic 在 2026 年 5 月 H 轮融资中达到 9650 亿美元估值 据 CNBC 报道，Anthropic 的估值在 2023 年为 41 亿美元，2025 年 3 月为 615 亿美元，2026 年