原油、铜大宗商品与宏观环境

据 Guru Club 称，WTI 7 月原油期货于 6 月 12 日收盘下跌 2.83 美元，或 3.22%，至每桶 84.88 美元，本周下跌 6.25%。 布伦特 8 月原油期货同样下跌 3.37%，至每桶 87.33 美元，录得本周 6.19% 的跌幅。

CME 集团周四晚间宣布，它将为较小的黄金和原油期货合约推出 24/7 交易；黄金期货将于 7 月 26 日开始交易，原油期货将于 8 月 30 日开始交易。此举旨在应对周日上午亚洲市场开盘时的极端波动，因为届时交易者会在首次消化周末的新闻与事件，尤其是围绕伊朗战争中和平协议的不确定性。该调整还填补了受监管交易选项方面的空白，因为期货市场目前在周五晚至周日晚收盘，迫使部分交易者使用加密货币市场以及以黄金为支撑的代币来对冲周末市场风险。 CME 推出更小的原油和黄金期货合约 全球最大的衍生品交易所将提供一份新的 WTI 原油期货合约，其规模为 CME 集团现有 Micro WTI 期货的 1/10。该 10 桶 WTI 合约将采用现金结算。 该一盎司黄金期货合约于 2025 年 1 月推出，并且专门面向零售交易者。交易所表示，今年迄今该合约的活跃度良好，日均成交量约为 9 万份合约。该一盎司合约同样采用现金结算。 “在地缘政治不确定性的背景下，交易者正越来越希望在商品市场中实现投资组合多元化，”CME 集团高级管理董事、全球商品市场负责人 Derek Sammann 表示。“我们新的 W

据 Kitco News 报道，CME 周四宣布，它将为黄金和原油期货合约推出 24/7 交易。新的每盎司黄金期货合约将于 7 月 26 日起在周末期间开始交易，而规模较小的 WTI 原油合约——其规模为现有 Micro WTI 期货的 1/10——将于 8 月 30 日开始 24/7 交易。两份合约均为现金结算，并旨在在地缘政治波动加剧的背景下，满足交易者对持续市场准入的需求。

周五，随着市场对美国与伊朗达成和平协议的预期不断升温，新兴市场的货币和股票出现飙升。MSCI 新兴市场货币指数上涨 0.5%，而新兴市场股票指数攀升 3.1%。伊朗外交部长 Abbas Araghchi 表示，与美国的协议“比以往任何时候都更接近”，一位特朗普政府高级官员称，该协议很快被签署的可能性为 80–85%。乐观情绪将油价推低，提振了包括韩元在内的风险资产，韩元兑美元走强近 1%。

截至本周（周五，6月12日）收盘，COMEX 黄金期货下跌 2.99% 至每金衡盎司 4,234.70 美元；现货黄金下跌 2.66% 至 4,213.70 美元。周五，COMEX 铜期货上涨 3.20% 至每磅 6.4755 美元，周度涨幅为 3.56%。钯金期货本周上涨 4.86%，6月12日收于 1,319.45 美元。

在周五（6 月 12 日），美国股票和资产类别 ETF 表现不一。巴克莱美国可转换债券 ETF 上涨 1.19%，而标普 500 ETF 上涨 0.54%，罗素 2000 指数 ETF 上涨 0.87%。相反，美国布伦特原油基金下跌 2.67%，美国 20+ 年期国债 ETF 下跌 0.24%，VIX 做多 ETF 下跌 4.42%。

比特币在 6 月 12 日创下 7 天高点，盘中最高达 $64,349。此前，美国总统唐纳德·特朗普宣布华盛顿和德黑兰已达成协议以结束敌对行动。该加密货币在特朗普于周四下午发布消息后不久便跌破并反弹至 $63,000 的阻力位上方，随后在 $63,200 和 $63,800 之间震荡；但在美东时间 2 点之后的短暂抛售潮将其拖至 $62,805。现货比特币交易所交易基金在过去一周内流出约 $405 million，过去一个月的净流出规模达到 $5.49 billion；与此同时，衍生品市场的清算总额为 $88 million（其中空头为 $68 million，多头为 $20 million）。伊朗官方媒体援引高层政府消息来源，称在数小时后系统性拆解了特朗普的叙事；截至 6 月 12 日早晨，德黑兰对该协议发布了明确否认。上述价格走势发生在油价走弱的背景下——布伦特原油周一从每桶 $97 跌至周五下午的 $87；WTI 则从 $94 下跌至 $84；此外，持续的机构资金流出表明加密货币市场面临流动性约束。 受特朗普宣布影响，比特币在 $62,805 和 $64,349 之间震荡 市场数

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，投机者在芝加哥商品交易所（CBOT）的美国国债期货中，将其净空头头寸增加了 3,452 手，至截至 6 月 9 日的一周内达到 163,305 手。具体而言，投机者将 2 年期美国国债期货的净空头减少 130,350 手至 1,219,838 手，将 5 年期美国国债期货的净空头削减 49,056 手至 1,320,162 手，增加 10 年期美国国债期货的净空头 34,232 手至 863,807 手，并将超长期美国国债期货的净空头增加 31,021 手至 318,731 手。

据美国商品期货交易委员会（CFTC）称，NYMEX WTI 原油的投机性净多头头寸在截至 6 月 9 日的一周内减少了 1,052 份合约，降至 123,207 份合约。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至截至 6 月 9 日结束的那一周，COMEX 黄金投机者的净多头头寸减少了 7,681 份合约，至 103,660 份。COMEX 白银投机者的净多头头寸减少 639 份合约，至 9,794 份；而 COMEX 铜投机者的净多头头寸减少 6,004 份合约，至 71,127 份。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至截至 6 月 9 日的当周，纽约商品交易所（NYMEX）和洲际交易所（ICE）四大主要市场的天然气投机者将其净空头头寸增加了 13,063 张合约，至 28,956 张合约。

Tock Group 已成为美国战略石油储备（SPR）供应的最大买家，依据市场交易情况，随后是炼油商 Marathon Petroleum Corp 以及壳牌的交易部门。

据 Kpler Ltd. 汇编的海关数据显示，今年迄今美国从战略石油储备（SPR）向海外市场出口了大约 2200 万桶，超过了四年前创下的此前纪录。激增被归因于伊朗战争引发的严重供给中断，这是有记录以来最大的一次。

上周五（6 月 12 日），CBOT 玉米期货本周下跌 1.18% 至每蒲式耳 4.4075 美元，豆粕下跌 2.12%，而罗布斯塔咖啡期货大涨 8.94%，据 Bloomberg 商品数据。Bloomberg 谷物指数本周下跌 0.29%，在 6 月 10 日创下日内高点 29.8885 点。除其他商品外，阿拉比卡咖啡上涨 4.48%，而糖和棉花期货下跌。

据 Jin10 称，6 月 12 日，古巴总统 Díaz-Canel 因美国继续收紧对古巴的石油禁运而予以谴责，并称该举措在其侵略中“毫无界限”。总统在其社交媒体声明中表示，在禁止其他国家向古巴供油之后，美国扩大制裁以打击古巴国有石油公司，并对与其开展贸易的相关方发布新的威胁。

根据 Jin10，截至 6 月 13 日凌晨 2:30，上海黄金期货收涨 2.30%，报每克 922 元；上海白银期货上涨 5.22%，报每千克 16,488 元；SC 原油期货下跌 3.99%，报每桶 544 元。

上海期货交易所原油期货合约 2607 夜盘收跌 3.99%，每桶报 544 元。上海黄金期货上涨 2.30%，而上海白银期货上涨 5.22%。

美国能源部长赖特（Wright）在 6 月 13 日表示，美国炼油商可以消化更多委内瑞拉原油。委内瑞拉每天出口约 120 万桶原油，目前其中大约一半正被运往美国。赖特表示，随着炼油商扩大产能，这一份额有望在未来几个月提高。

据洲际交易所（Intercontinental Exchange，ICE）称，投机者在布伦特原油的净多头头寸在 6 月 9 日当周减少了 43,609 张合约，至 208,891 张，创下 21 周低点。

贝克休斯（Baker Hughes）表示，根据该公司最新数据，美国能源公司首次在八周内削减了钻井平台数量。