原油、铜大宗商品与宏观环境

根据工业、贸易和能源部的消息，7月10日，韩国产业部长金正官在乌兰巴托会见了蒙古产业和矿产资源部长，旨在加强关键矿产供应链合作。蒙古在6月向韩国供应了27吨钨精矿，本月起月供应量将扩大到50吨。两国将双边合作委员会由副部长级升级为部长级，并同意通过稀有金属合作中心扩大在技术转让、劳动力培养和企业合作方面的合作，计划将该中心持续运营超出目前2027年结束的官方发展援助项目期限。

据 The Block 报道，北卡罗来纳州于 2026 年 7 月 7 日通过立法，州长 Josh Stein 签署了参议院法案 257，作为 2026 年州预算案的一部分。该法律明确承认商品期货交易委员会对 Polymarket 和 Kalshi 等预测市场的联邦专属监管权，允许它们在注册 CFTC 后在州内合法运营。 根据新法律，自 2027 年 1 月 1 日起，预测市场平台将对其归属于北卡罗来纳州居民的净交易手续费收入征收 6% 的税。这一税率远低于该州对体育博彩运营商总投注收入征收的 23% 税率。

根据中国国家能源局，相关机构于7月10日发布了《2026-2028年能源效率和碳减排行动计划》。该计划要求炼油行业通过平衡替代措施实现产能减量，确保新建炼油厂达到基准能效水平。计划还提出加快向电驱动系统转型，取代蒸汽涡轮推进，在煤油和炼油行业扩大绿色电力和绿色氢气的应用，以及推广碳捕集与封存技术。

据金十，中国国家能源局于7月10日发布《能源行业节能减排行动计划（2026-2028年）》。该计划到2028年非化石能源消费占比每年提高1个百分点，目标是使符合现行效率基准的燃煤发电厂比例提高15个百分点。 政策还提出要建立零碳和低碳煤矿及油田，建设零碳工业园区，并在重点行业实现节能减排的显著进展。

据 Jin10 称，印度 ONGC 董事会于 7 月 10 日批准将该国的战略原油储备扩大 175 万吨。该扩建工程将在卡纳塔克邦的曼加洛尔建设，由战略石油储备有限公司负责管理。该项目被认为具有“国家重要性”，将按照石油和天然气部的指导推进。目前，印度在三个沿海地点维持 533 万吨的地下储存能力，另有两个在建场址将增加 650 万吨。

7 月 10 日，WTI 原油盘中上涨 1.00%，至每桶 72.48 美元

据央视新闻报道，中国的袁坝气田，世界首个超深高硫生物碎屑岩气田，于7月10日实现累计天然气产量400亿立方米。产量通过“西气东输”工程输送到长江沿线的六个省份和两个直辖市，为约2亿居民提供清洁能源。

据广达期货，COMEX（纽约商品交易所分部）7月黄金期货隔夜上涨1.47%，上海期货交易所黄金上涨1.31%。油价大幅下跌，原因是报道称伊朗在24小时内急于出口超过1000万桶原油，抑制了通胀预期。美元和美国国债收益率略微走弱，支撑黄金反弹。美联储主席鲍威尔计划于7月15日在参议院银行委员会作关于美联储半年度货币政策报告的证词。

根据其定价文件，卡塔尔能源为八月设定的官方原油销售价格为海运货物相较于阿曼/迪拜原油每桶优惠 5 美元，管道输送原油每桶优惠 4.50 美元。

据金十，中国的袁坝气田在7月10日实现累计天然气产量突破400亿立方米。世界首个超深高硫生物碎屑碳酸盐气田通过川东输气管道向长江流域的6个省份和2个城市的约2亿居民供应天然气。

根据格隆汇引用的Mysteel数据，MMLC 电池级碳酸锂早盘价格今日（7月10日）下跌2,250元/吨，报155,350元/吨。

美国股指期货在7月9日基准指数收盘上涨后，于周四晚间回落，反转走势，芯片股涨势减弱。纳斯达克100指数期货下跌0.36%，标普500指数期货下跌0.14%，道琼斯指数期货下跌0.04%，截止美国东部时间晚上9:10。 尽管周四半导体股上涨，因SK海力士预计于7月10日在纳斯达克首次公开募股，隔夜下跌仍然出现。美光科技上涨4.51%，超威电子收盘上涨超过5%。油价也下跌，布伦特原油下跌0.45%至每桶75.96美元，西德州原油下跌0.31%至每桶71.86美元，此前特朗普总统就伊朗谈判发表了讲话。

日本首相高市早苗在二月宣布，日本将成为永不缺乏稀土元素的国家，将此问题提升为国家安全优先事项。该声明紧随由政府牵头的研究团队成功从日本最东部海域南鸟岛附近海底提取含稀土泥土的消息。这一政策推动回应了2010年的教训，当时中国在钓鱼岛争端期间限制稀土出口暴露了东京的供应脆弱性。尽管经过包括海外合作、国内回收计划和海底勘探在内的十五年多样化努力，日本从中国进口的稀土金属比例从2018年的约50%增加到2024年底的63%，重稀土依赖仍保持在100%。 日本从南鸟岛海底提取稀土泥土 由政府支持的研究团队成功从日本最东部海域南鸟岛附近海底提取含稀土泥土。若实现商业规模开采，这些海底沉积物被视为潜在的长期国内稀土资源。南鸟岛周围的海底泥土被认为蕴藏大量稀土储量，代表一种独立于中国来源的供应选择。 JOGMEC支持莱纳斯澳大利亚炼油厂扩建 日本石油、天然气及金属资源机构（JOGMEC）为澳大利亚莱纳斯公司提供长期支持，协助其炼油厂扩建。日本企业还与法国的Imerys合作，建立稳定的欧洲供应链。巴西和印度的矿区被列为日本未来稀土采购的重点合作目标。 日本制造商扩大非中国稀土加工能力 新日铁化学、大同

据Fount Media 7月10日报道，日本政府和产业界推出了一项全面战略，旨在减少对中国稀土供应的关键依赖，官员（包括东京官员）表示该国将成为“永不缺乏稀土元素的国家”。这是在2010年供应争端以来数十年的担忧之后采取的措施。 日本正采取多条路径：从南鸟岛附近海床开采含稀土泥浆，与澳大利亚Lynas和欧洲Imerys合作多元化供应链，以及扩大包括信越化学和大金工业在内的国内磁铁生产。三菱电机启动了废旧空调中的稀土回收项目。然而，最新数据显示，截至2024年底，日本从中国进口的稀土材料占比为63%，高于2018年的大约50%，对中国重稀土的依赖率达100%。

根据Fount Media报道，五角大楼在2026年7月10日投资4亿美元入股MP材料，持股15%，成为该公司的最大股东。在《国防生产法》下，国防部保证十年内每公斤镨钕氧化物的底价为110美元，远高于当时大约每公斤63美元的市场价格。协议还要求MP材料将稀土磁铁的产量提高十倍。 五角大楼正将此模式推广到整个供应链，追加投资12亿美元以加强国内稀土生产。Energy Fuels将获得7.25亿美元，用于建设新的稀土分离设施，而Phoenix Tailings将获得5亿美元，用于到2028年建立从采矿到磁铁生产的完整冶炼能力。国防后勤局还启动了10亿美元的战略矿产收购计划，目标是储备稀土、钨、铋和铟，资金来自20亿美元的国家防御储备拨款。

据大和证券经济学家铃木裕太郎（Suzuki Yutaro）称，日本6月企业商品价格同比上涨7.1%，日本银行于7月10日公布。铃木预测，生产者价格将超过5%的同比涨幅，鉴于中东局势紧张，原油和石油产品价格预计在短期内将保持高位。

比特币（BTC）反弹势头乏力，7 月 10 日暂报 63,160 美元左右。预测市场平台 Polymarket 正寻求美国监管批准以提供保证金交易，允许用户以更少前期资本参与押注。 据 CoinDesk 报导引述知情人士透露，美国《CLARITY 法案》统一版本可能最早于下周公布。 宏观事件 & 幣圈热点 1、据 CoinDesk 报导，知情人士透露，美国《CLARITY 法案》统一版本可能最早于下周公布，合并了参议院银行委员会和农业委员会的工作成果，预计 7 月 20 日当周提交参议院全院表决。但知情人士称民主党支持尚未确保，核心障碍仍是限制总统等高级官员与加密行业保持商业关系的伦理条款。 合并文本增加了超 70 页内容，更侧重消费者保护。法案需在 8 月休会前推进，参议院仅有 7 月剩余三周和 8 月首周时间窗口，众议院还需批准，且特朗普此前已拒绝签署另一项两党住房法案，为法案前景增加不确定性。参议员 Ron Wyden 周三致信参议院领导层支持区块链监管确定性法案条款，为 DeFi 行业带来一丝希望。 2、据彭博社报导，预测市场平台 Polymarket 正寻求美国监管批准以提供

KB国民银行将有限购房抵押贷款额度至3亿韩元，信韩银行则从7月10日起暂停MCG（抵押贷款信用担保）和MCI（抵押贷款信用保险）产品的新登记，实际上将可贷额度减少5000万韩元，此举是在6月家庭贷款大幅增长之后发生的。6月，银行家庭贷款增加7.6万亿韩元，占上半年总额15.7万亿韩元的一半；其中抵押贷款增加4.3万亿韩元，达到去年6月以来的最高水平。韩阳大学教授李昌穆表示，住房阶梯正在被切断，因为抵押贷款的作用是基于年轻人的稳定未来收入，提供购房机会。首尔公寓平均价格为130亿韩元，而抵押贷款上限为3亿韩元，买家在首尔购房如今需要大约100亿韩元的自有资金。金融主管部门宣布计划在本月底出台针对非居民单户业主的额外监管措施。 银行抵押贷款限制制造100亿韩元自有资金门槛 KB国民银行对抵押贷款设定3亿韩元上限，而信韩银行自7月10日起暂停其MCG（抵押贷款信用担保）和MCI（抵押贷款信用保险）项目的新登记，实际上将可用贷款规模减少5000万韩元。这些限制是在6月银行家庭贷款增加7.6万亿韩元之后实施的，而该增幅占上半年15.7万亿韩元增长额的一半。仅抵押贷款在6月就增长4.3万亿韩元，成

韩国股市经历了剧烈波动，KOSPI指数从近期高点下跌近20%，单日净卖出1.2673万亿韩元。证券公司研究中心负责人表示，此次抛售由对人工智能基础设施投资可持续性和半导体盈利增长的疑虑加剧所驱动。市场分析师将7000点视为关键心理支撑线，未来走势取决于美国大型科技公司资本支出趋势和半导体公司财报。 个人投资者因对AI投资的疑虑退出 KOSPI的下跌加剧了投资者疲劳，指数未能连续多日收复失地，与两到三个月前的走势形成对比。证券研究中心负责人诊断称，卖压源于获利回吐欲望扩大，随着对AI资本支出持续性和半导体利润增长率的疑问增加，市场出现了多日下跌未能收复的情况。 央行行长申信号在适当时加息 韩国央行行长申玄松重申，在下周货币政策委员会会议前，有必要提高基准利率。他指出，通胀高于目标水平、增长动能改善以及金融稳定风险增加，是政策调整的依据，若半导体行业持续强劲，经济增长可能高于5月预测的2.6%。申行长表示，0.5个百分点的大幅加息不太可能，他之前的发言是一般考虑而非具体政策计划。他将近期韩元走弱形容为暂时的，预计基于经常账户盈余的累积，货币可能升值。 银行业股上涨，半导体行业走弱 7月，尽

据格隆汇，7 月 10 日早盘中国商品期货下跌。SC 原油下跌超过 3%，焦炭接近 3%，纯苯和焦炭下跌超过 2%。上涨方面，上海白银上涨超过 3%，木浆和上海锡上涨超过 2%。