原油、铜大宗商品与宏观环境

据美国能源信息署（EIA）称，截至 7 月 24 日这一周的美国天然气库存总量为 280 亿立方英尺，低于预期的 350 亿立方英尺，并较上周的 320 亿立方英尺下降。

Plus500 宣布与加拿大金融科技公司 Wealthsimple 建立战略合作伙伴关系。该合作将使加拿大散户投资者能够通过 Plus500 的交易基础设施进入美国合约市场。该合作在扩大 Wealthsimple 产品供给的同时，也强化了 Plus500 从散户 CFD 经纪商转型为面向企业的基础设施提供商的过程，为金融机构提供清算、执行、订单路由以及风险管理技术。该协议延续了 Plus500 与 CME Group、FanDuel 以及自营交易公司 Topstep 的合作，体现出该公司正在从直接面向消费者的交易拓展到支撑金融市场背后的技术基础设施。 Plus500 向 Wealthsimple 提供清算与执行基础设施 根据该协议，Wealthsimple 超过 400 万名加拿大客户将首次获得对美国合约市场的直接访问权限，使用由 Plus500 提供的基础设施。该公司将提供支撑该服务的机构级技术，包括通过其受监管的美国合约业务开发的清算能力、订单路由以及风险管理系统。尽管散户投资者将通过 Wealthsimple 的平台进行交互，但在幕后运行的大部分交易基础设施将由 Plus500

Plus500 宣布与加拿大金融科技公司 Wealthsimple 达成合作，使该平台的超过四百万客户能够通过 Plus500 的交易基础设施直接访问美国合约期货市场。根据该协议，Wealthsimple 将运用 Plus500 的机构级清算、执行、订单路由和风险管理能力推出新产品。Wealthsimple 管理约 1500 亿加元的受托管理资产。

据金十报道，7月30日，原油价格盘中继续下跌，WTI和布伦特原油均下跌2%。WTI原油交易价格为每桶$81.8，而布伦特原油跌破每桶$86。

7 月 30 日，香港股市显示出从科技板块轮动至传统经济板块的走势。恒生指数收于 25,858 点，上涨 0.2%，而恒生科技指数下跌 1.3%。这种变化由即将到来的 8 月财报季推动：投资者转向市盈率较低、现金流相对稳定且业绩结果更可预测的股票。恒生金融指数在 7 月 20 天内累计上涨 13.17%。其中，银行股表现突出：农业银行（01288，+3%）、工商银行（01398，+2.1%）以及光大银行（China Everbright Bank）（06818，+2.8%）在 7 月 30 日录得涨幅。同时，油气股也走强，中国海洋石油（00883，+2.9%）和中国石油（PetroChina）（00857，+2.2%）上涨，受 Middle East（中东）紧张局势推动，布伦特原油（Brent crude）重返 90 美元以上。 7 月 30 日银行与油气股领涨香港市场 7 月 30 日，多只中资银行 H 股创出新高，板块整体走强。农业银行（01288）上涨 3%，工商银行（01398）上涨 2.1%，光大银行（China Everbright Bank）（06818）上涨 2.8%。

根据中国有色金属工业协会硅业分会，硅片价格本周继续下跌，因下游需求仍然偏弱。根据安泰科数据，N型G10L单晶硅片均价为每片0.80元，环比下降3.61%；N型G12R硅片价格下降3.23%至每片0.90元；N型G12硅片下跌1.79%至每片1.10元。 下游电池与组件价格跌势延续：电池电芯成交价为每瓦0.25–0.26元，较上周下跌1.92%；组件价格为每瓦0.67–0.68元，较上周下跌1.46%。

英格兰银行副行长 Lombardi 表示，7 月 30 日极端能源价格飙升的最初担忧，如今不太可能发生。

据金十称，7月30日，英格兰银行概述了政策情景，表明未来的货币决策取决于能源价格走势。若能源价格维持在当前市场水平附近，可能需要加息以遏制通胀；若价格回落至7月初水平，则可能继续实施渐进式降息；若价格小幅下跌，利率或将保持不变。英格兰银行的情景式做法与欧盟委员会的框架相呼应，而美联储在主要央行中尤为突出，其刻意维持政策不确定性。

根据英格兰银行在 7 月 30 日发布的基准预测，英国年通胀预计将在整个 2027 年第四季度之前持续高于 2% 的目标水平，因为能源价格冲击仍在向更广泛的经济领域传导。 在较为温和的情景下，英格兰银行预计通胀将在明年 Q3 低于 2% 的目标。然而在更不利的情景中，该央行的模型显示通胀可能在 2027 年初升至 4% 以上，并在 2029 年之前维持在 2% 以上的高位。最新数据显示，英国通胀在 6 月降至 2.6%，高于市场预期。

据格隆汇称，由于国际原油价格在截至7月31日的当前定价周期内保持强势，预计2026年中国零售汽油和柴油价格将连续第十次上涨。在整个周期期间（7月17日-31日），定价机制各次调整均呈现正向涨跌幅，推动了预期中的上调。截至目前（年初至今），中国已进行14次成品油价格调整：9次上调、4次下调、1次持平。自2025年底以来，汽油价格累计上涨890元/吨，柴油价格累计上涨860元/吨。

据金10合约，7月30日铜价面临多空交织的信号：紧张供应和低库存提供支撑，而偏鹰派的货币政策预期以及疲弱的需求限制上涨空间。LME 铜库存降至 262,300 吨，国内社会库存同样处于低位，带来强劲的价格支撑。然而，美联储在内部分歧加剧的背景下维持利率不变，三位官员支持加息。市场对9月加息的预期仍不确定，美元小幅回落，而长端美债收益率走高。下游需求因价格维持高位而仍受抑制，体现在现货升水走窄、去库存速度放缓。预计短期内铜价将在更高的水平上震荡整理。

南向中国原油基金（南方原油LOF）将于 2026 年 7 月 31 日在开市至上午 10:30 暂停交易。

布伦特原油和美国西德克萨斯中质（WTI）原油价格周四上涨，7 月 30 日上涨源于美国恢复对伊朗的打击行动，以及美国原油库存录得多年来最大单周降幅。布伦特期货在 7 月 30 日 7:07（GMT）报 92.22 美元/桶，上涨 1.48 美元，涨幅 1.6%；WTI 上涨 43 美分，涨幅 0.5%，至 84.89 美元。新一轮军事行动使得部分地缘风险溢价得以修复，地缘风险溢价是交易者在冲突威胁原油产量或运输路线时额外支付的金额。根据美国能源信息署（Energy Information Administration）的数据，截至 7 月 24 日结束的一周，美国原油库存减少 720 万桶，至 4.045 亿桶，为 2018 年以来的最低水平，且远超分析师此前预期的 130 万桶降幅。两项基准在周三已大致上涨 7% 到 8%。 布伦特原油升至 92 美元以上：因伊朗打击消息 7 月 30 日，布伦特期货在 7:07（GMT）报 92.22 美元/桶，上涨 1.48 美元，涨幅 1.6%。此涨势源于美国在短暂停止打击后恢复对伊朗的打击行动。美国西德克萨斯中质（WTI）原油上涨 43 美分

据金十以及知情人士透露，巴基斯坦和伊朗于 7 月 30 日达成协议，以确保从卡塔尔运送液化天然气（LNG）货物的安全通行。Al Areesh LNG 运输船于 7 月上旬在卡塔尔装载货物，并在周四清晨通过霍尔木兹海峡；船载追踪系统已启动，目的地标注为巴基斯坦。

据消息人士称，乌克兰于周三（7月29日）对俄罗斯境内 Lukoil 位于彼尔姆的炼油厂发动了无人机袭击，导致该设施起火。

Scope Prime，Rostro Group 的机构部门，推出 24/7 布伦特和 WTI 原油 CFD 的流动性。该举措旨在应对能源市场中的一项核心挑战：油价经常受到发生在常规交易时段之外的地缘政治事件所驱动，从而给承受能源敞口的机构带来显著风险。该举措发布之际，整个行业正向持续的能源交易转型，而场外（OTC）提供商目前正引领这一转型；同时，传统交易所（例如 CME Group）仍在推进其自身 24/7 产品的监管审批流程。 CME Group 宣布计划在 8 月 30 日起（须经监管批准）引入一份以现金结算的 10 桶 WTI 期货合约，并提供 24/7 交易。Coinbase 将全天候交易扩展至贵金属期货，并表示油品可能接下来也会如此。面向加密原生衍生品的交易场所展示出对连续商品市场日益增长的需求：Binance 的油品永续合约在首日产生超过 10 亿美元的交易量，而 Hyperliquid 在 3 月价格剧烈波动期间披露其日度与油品挂钩的永续合约成交量超过 12 亿美元。 地缘政治事件推动油价在交易时段之外波动 油价经常受到发生在常规交易时段之外的地缘政治事件所驱动。OPE

新南威尔士州最高法院在澳大利亚证券与投资委员会提交涉嫌投资欺诈的证据后，命令对 Capital Guard AU Pty Ltd 进行清盘。相关指控涉及伪造债券投资以及虚假文件。ASIC 的调查发现，Capital Guard 在 2025 年 4 月至 2026 年 6 月期间，约从 80 名投资者处筹集了约 174.14亿澳元，并在自我宣传为企业债券专家的同时进行运作，但用于实际购买债券的金额仅约 10 万澳元。法院在接受 ASIC 的申请后认为，调查人员发现投资者资金中约 900 万澳元被转移至加密资产平台，约 410 万澳元通过外汇交易流转，且约 220 万澳元返回给投资者作为据称利息支付的名义退还给投资者。该案凸显了对澳大利亚投资公司的持续监管审查，以及可用于保护散户投资者免受涉嫌欺诈性计划影响的执法机制。 ASIC 调查追踪：投资者资金 1740 万澳元流向加密平台及外汇交易 ASIC 的法务分析记录显示，Capital Guard 在 2025 年 4 月至 2026 年 6 月期间从投资者处共收到约 1741.4 万澳元。调查人员仅发现约 10 万澳元被用于购买企业债券

Rostro Group 的机构部门 Scope Prime 于 7 月 30 日推出 Brent 和 WTI 原油 CFD 的 24/7 流动性，将自己定位为最早提供连续机构原油交易的“prime of prime”（顶级批量交易商）供应商之一。此举发生在 CME Group 计划于 8 月 30 日推出一份现金结算的 10 桶 WTI 期货合约并提供 24/7 交易（需待监管批准）的同时，而加密原生衍生品交易场所已通过可观的交易量证明了市场需求：Binance 的原油永续合约首日成交额超过 10 亿美元，Hyperliquid 则在 3 月价格急升期间报告称其日度原油关联永续合约成交量超过 12 亿美元。该转变反映出机构对不间断能源市场接入的需求持续增长，以应对常常出现在传统交易时段之外的地缘政治风险。

据澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）称，新南威尔士州最高法院近日已下令对 Capital Guard AU Pty Ltd 进行清盘，理由是法院认定存在涉嫌投资欺诈。 据称，该公司在 2025 年 4 月至 2026 年 6 月期间，向约 80 名投资者筹集了约 A$17.4 million，且宣称其专注于公司债券投资。 ASIC 的调查显示，在筹集到的 17.414 million 澳元中，仅约 A$100,000 被用于购买公司债券。相反，约 A$9 million 被转移至加密资产平台，约 A$4.1 million 通过外汇交易转移；另有约 A$2.2 million 以所谓利息或股息的名义返还给投资者。监管机构指控其存在严重不当行为，包括宣传虚假的 Macquarie Bank 债券，以及向公司审计师提供虚假文件。 法院已从 McGrathNicol 指派清盘人，以调查公司的事务并协助投资者追回资产。